Американская компания Woodmark (NASDAQ:AMWD) сообщает о продажах ниже ожиданий аналитиков за четвертый квартал 2025 года

Американская компания Woodmark (NASDAQ:AMWD) сообщает о продажах ниже ожиданий аналитиков за четвертый квартал 2025 года

Adam Hejl

Пт, 27 февраля 2026 г., 05:56 по японскому времени, 4 мин. чтения

В этой статье:

AMWD -1.02%

Производитель кухонных шкафов American Woodmark (NASDAQ:AMWD) не оправдал ожидания аналитиков по выручке в четвертом квартале 2025 года, продажи снизились на 18,4% по сравнению с прошлым годом и составили 324,3 миллиона долларов. Его скорректированная прибыль на акцию составила 0,45 доллара, что значительно превысило консенсус-прогнозы аналитиков.

Настало ли время покупать акции American Woodmark? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели за четвертый квартал 2025 года:

• Выручка: 324,3 миллиона долларов против прогнозируемых 359,7 миллиона долларов (снижение на 18,4% по сравнению с прошлым годом, недобор на 9,8%)
• Скорректированная прибыль на акцию (EPS): 0,45 доллара против прогнозируемых 0,11 доллара (значительный перевыполнение)
• Скорректированный EBITDA: 21,59 миллиона долларов против прогнозируемых 23,67 миллиона долларов (маржа 6,7%, недобор на 8,8%)
• Операционная маржа: -10,4%, по сравнению с 5,3% в аналогичном квартале прошлого года
• Свободный денежный поток: -21,88 миллиона долларов, по сравнению с 1,35 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года
• Рыночная капитализация: 757 миллионов долларов

Обзор компании

Начав как небольшая мастерская по обработке древесины, American Woodmark (NASDAQ:AMWD) — производитель кухонных шкафов, который помогает клиентам от идеи до установки.

Рост выручки

Долгосрочные показатели продаж компании могут свидетельствовать о ее общем качестве. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но лидеры рынка демонстрируют устойчивый рост на протяжении многих лет. За последние пять лет American Woodmark испытывала трудности с постоянным спросом, его продажи снижались со средним годовым темпом 1,8%. Это не лучший результат и говорит о низком качестве бизнеса.

Квартальная выручка American Woodmark

Долгосрочный рост — важнейший показатель, но в промышленном секторе полугодичный исторический обзор может не учитывать новые тенденции или циклы спроса. Недавние показатели American Woodmark показывают, что спрос оставался подавленным, а выручка за последние два года снижалась на 9,9% в год.

Годовой рост выручки American Woodmark

В этом квартале American Woodmark не оправдала ожиданий Wall Street и зафиксировала довольно невзрачное снижение выручки на 18,4% по сравнению с прошлым годом, составив 324,3 миллиона долларов.

В будущем аналитики ожидают, что выручка останется на уровне текущего года. Хотя это предполагает, что новые продукты и услуги компании смогут улучшить показатели, уровень все равно ниже среднего по сектору.

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась без его влияния. Это вызывает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу — будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях, которые помогут вам играть в эту глобальную мегатренд.

Операционная маржа

Операционная маржа American Woodmark могла немного колебаться за последние 12 месяцев, но в целом оставалась примерно на одном уровне, в среднем 5,5% за последние пять лет. Эта прибыльность была низкой для промышленного сектора и обусловлена неэффективной структурой затрат и низкой валовой маржой.

Анализируя тенденцию в прибыльности, можно заметить, что операционная маржа American Woodmark могла немного колебаться, но в целом оставалась стабильной за последние пять лет, что не способствует улучшению ситуации.

Американская Woodmark — скользящая 12-месячная операционная маржа (GAAP)

В этом квартале American Woodmark получила операционную маржу в минусе — 10,4%, что на 15,7 процентных пункта ниже по сравнению с прошлым годом. Поскольку операционная маржа снизилась больше, чем валовая, можно предположить, что эффективность снизилась из-за увеличения расходов на маркетинг, исследования и разработки, административные расходы.

Прибыль на акцию (EPS)

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в EPS показывают прибыльность этого роста — например, компания могла увеличивать продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

К сожалению, EPS American Woodmark за последние пять лет снизился на 9,9% в год, что больше, чем снижение выручки. Это говорит о том, что компании было трудно адаптироваться к сокращающемуся спросу из-за фиксированной базы затрат.

Американская Woodmark — скользящий 12-месячный EPS (без учета корректировок)

Как и в случае с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы выявить новые тенденции или развитие ситуации.

За два последних года EPS American Woodmark снизился на 34,8% в год, что свидетельствует о продолжительном недоисполнении. Эти результаты плохи вне зависимости от анализа.

В четвертом квартале American Woodmark сообщила о скорректированном EPS в 0,45 доллара, что ниже 1,05 доллара за тот же квартал прошлого года. Несмотря на снижение по сравнению с прошлым годом, этот показатель легко превзошел ожидания аналитиков. В течение следующих 12 месяцев Wall Street ожидает, что полный годовой EPS American Woodmark сократится на 43,8% и составит 3,83 доллара.

Ключевые выводы по результатам Q4 American Woodmark

Радует, что American Woodmark превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. С другой стороны, выручка не оправдала ожиданий, а EBITDA оказалась ниже прогнозов Wall Street. В целом, это был более слабый квартал. После публикации цена акции осталась на уровне 51,66 доллара.

Последний отчет о доходах American Woodmark разочаровал. Один квартал не определяет качество компании, поэтому давайте разберемся, стоит ли покупать акции по текущей цене. Мы считаем, что последний квартал — лишь часть общей картины долгосрочного качества бизнеса. Качество в сочетании с оценкой помогает определить, стоит ли покупать акции. Об этом подробно в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно.