Понимание того, что означает ликвидация вашей позиции: риски, которых нужно избегать

Когда вы инвестируете с заемными средствами, существует постоянная угроза, которая может стереть вашу прибыль за секунды: принудительная ликвидация. Если ваша позиция ликвидирована, вы теряете не только вложенный капитал, но и можете накопить долг. Понимание, что означает ликвидация позиции, важно для любого инвестора, работающего с кредитным плечом. Рынки могут быть непредсказуемыми, и если вы не подготовлены, ликвидация может стать вашим худшим финансовым кошмаром.

Что происходит при ликвидации вашей позиции?

Ликвидация позиции означает, что ваши активы продаются принудительно без вашего согласия. Это происходит, когда изменения цен на рынке приводят к убыткам, превышающим доступный на вашем счете капитал. В отличие от добровольной продажи, когда вы сами решаете закрыть позицию, ликвидация — это принудительное закрытие, контролируемое финансовым посредником.

Представим, что вы хотите инвестировать в криптовалюту, но у вас ограниченный капитал. Многие инвесторы берут деньги взаймы у брокеров или торговых платформ, чтобы увеличить потенциальную прибыль. Эти заемные средства называются кредитным плечом. Если рынок движется в вашу пользу, ваши прибыли увеличиваются. Но если цена падает, убытки также резко растут, активируя механизм автоматической ликвидации.

Два способа закрытия позиций

Существует два основных способа ликвидации позиции, и важно их различать. Первый — активная ликвидация, когда вы сами решаете продать активы, чтобы зафиксировать прибыль или ограничить убытки. В этом случае вы полностью контролируете, когда и по какой цене продаете.

Второй — пассивная или принудительная ликвидация. Это опасный сценарий. В этом случае торговая система автоматически закрывает вашу позицию без вашего согласия, когда убытки достигают определенного порога. Это как если бы посредник сказал: «Я больше не могу позволить себе потерять мои деньги, я сейчас все продам», даже если вы не согласны.

Условия, вызывающие принудительную ликвидацию

Для того чтобы произошла принудительная ликвидация, должны одновременно выполниться два условия. Во-первых, вы торгуете с использованием заемных средств. Часть вашей позиции должна быть профинансирована заемными средствами. Остальной ваш капитал называется маржой или гарантийным депозитом.

Во-вторых, убытки по вашей инвестиции должны превысить доступный на вашем счете маржевой фонд. Каждая торговая платформа устанавливает свой конкретный уровень ликвидации. Например, если вы вложили 50 000 долларов собственных средств и взяли взаймы еще 50 000 долларов (используя 2x кредитное плечо), ваш доступный маржевой фонд составляет 50 000 долларов. Если ваши инвестиции потеряют больше этой суммы, платформа активирует автоматическую продажу.

Однако есть решение до того, как это произойдет: вы можете в любой момент добавить больше маржи на свой счет. Если внести дополнительные средства до достижения точки ликвидации, можно избежать принудительной продажи. Многие опытные трейдеры держат резервные средства именно для такой ситуации.

Ликвидация — не то же самое, что убыток

Это важный момент, который многие инвесторы путают. Потеря денег в обычных инвестициях отличается от ликвидации. Если вы вкладываете свои деньги в акции и цена падает, у вас возникает нереализованный убыток. Вы можете держать эти активы бесконечно, ожидая их восстановления. Даже если компания объявит банкротство, у вас остается возможность ждать или продать в будущем.

Но при ликвидации такой гибкости нет. Как только ваша позиция ликвидирована, продажа — это окончательное и мгновенное действие. Более того, если цена падает так быстро, что экстренная продажа не покрывает ваш долг перед посредником, вы останетесь с реальным долгом, который придется платить из своих средств.

Например, если вы взяли взаймы 100 000 долларов, а рынок так резко упал, что ваша позиция может быть продана только за 95 000 долларов, теперь вы должны 5 000 долларов посреднику. Это совершенно отличается от обычных инвестиционных убытков.

Стратегии защиты от ликвидации

Лучшее средство защиты — использовать кредитное плечо умеренно или, еще лучше, избегать его полностью, если вы новичок. Если вам действительно нужно инвестировать, делайте это только на те деньги, которые можете позволить себе потерять полностью.

Никогда не берите взаймы у профессиональных посредников, если у вас нет четкой стратегии и резервных средств. Если деньги взяты у друзей или родственников без официальных условий, риск иной: вы потеряете деньги, но ликвидации активов не произойдет. Однако это не значит, что это безопаснее; это означает, что вы столкнетесь с другими последствиями.

Устанавливайте четкие лимиты убытков перед открытием любой позиции с кредитным плечом. Рассмотрите возможность использования автоматических ордеров на закрытие, чтобы ограничить свою экспозицию. И помните: как только ваша позиция ликвидирована, убыток — постоянен. Надежды на восстановление нет, есть только реальность потерянных денег и возможного долга.

Ликвидация позиций — один из самых больших рисков при торговле с кредитным плечом, но его можно полностью избежать, если принимать обоснованные и консервативные решения относительно своего капитала.