Обострение конфликта между Ираном и США вызвало сильные колебания на глобальных рисковых активах. В качестве ключевого актива криптовалютного рынка, биткойн 28 февраля потерял более 10% за один день, опустившись ниже 64 000 долларов в течение торгового дня, а объем ликвидаций за 24 часа достиг 4,63 миллиарда долларов. В отличие от традиционных активов-убежищ, таких как золото (рост за тот же период 1,76%) и нефть (рост Brent на 8% за один день), это полностью разрушило нарратив биткойна как "цифрового золота". Основная причина заключается в следующем:

Передача геополитического риска: закрытие Ормузского пролива угрожает 20% мировых поставок нефти, резкое повышение цен на нефть вызывает рост инфляционных ожиданий, ожидания снижения ставок ФРС были подорваны, укрепление доллара подавляет оценку криптовалют;
Цепная реакция маржинальных ликвидаций: волатильность на рынке криптовалют достигает 3%-5%, что вызывает цепную реакцию ликвидаций длинных позиций с высоким кредитным плечом, формируя "падение — ликвидация — повторное падение" — спираль смерти, индекс страха и жадности 1 марта опустился до экстремальной зоны страха 15;
Угрозы инфраструктуре вычислительных мощностей: Иран, являясь четвертым по величине источником вычислительной мощности биткойна (4%-7% от глобальной), подвергся военной атаке, что привело к резкому снижению мощности на 10%, что напрямую влияет на ожидания безопасности сети.

В настоящее время биткойн стабильно держится в диапазоне 65 000–68 000 долларов, образуя сильную поддержку. Пробой уровня 60 000 долларов может вызвать техническую распродажу, а преодоление 70 000 долларов откроет пространство для роста. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за данными CPI 11 марта и заседанием ФРС 18 марта, а также быть осторожными в связи с возможными рисками распространения ситуации в Ираке, Катаре и других странах Ближнего Востока. Рекомендуется использовать стратегию "ядро портфеля + динамическое хеджирование", доля спотовых активов не должна превышать 20%, предпочтение отдавать основным активам, таким как BTC, ETH, а также внимательно отслеживать поток средств в ETF и изменения на блокчейне по позициям.#美伊局势影响 #比特币保持坚挺 $BTC $ETH