Федеральная резервная система готовится к разоблачению! На что на самом деле ждет биткоин в этот период "бокового движения на высоком уровне"?

Сегодня ночью в 2 часа решение о процентной ставке ФРС официально вступит в силу, что, несомненно, является "главным приоритетом" глобальных финансовых рынков в ближайшее время.
На рынке уже сформировался консенсус — в этом решении, вероятнее всего, ставка останется неизменной без каких-либо снижений, но то, на чем все действительно сосредоточены, никогда не было вопросом "снижать или нет", а скорее "сколько раз можно снизить в этом году", именно это является ключевой переменной, определяющей последующее направление рынка.
Судя по текущей цене на фьючерс-рынках, ожидания снижения ставок значительно сплющены: самое раннее возможно начало в сентябре, с большей вероятностью отложено до октября, и максимум один раз в год. Это звучит знакомо, не так ли? В прошлом году рынок также дал аналогичный прогноз, но что произошло? В начале этого года крипторынок продолжал бурно расти, но теперь его прижимают макроэкономические давления, вызывающие повторяющиеся колебания на высоком уровне. Расхождение между ожиданиями и реальностью привело многих инвесторов в состояние ожидания.
Разногласия среди инвестиционных банков Уолл-стрит еще больше усугубили неопределенность на рынке.
Goldman Sachs недавно спрогнозировал, что ФРС снизит ставки на 25 базовых пунков в сентябре и декабре, с общим снижением на 50 базовых пункта за год; Deutsche Bank предупреждает, что геополитические конфликты в сочетании со скачком цен на нефть постоянно сокращают пространство для снижения ставок, и окно смягчения политики практически закрывается; более ястребиные взгляды полагают, что июнь может быть последним движением в этом цикле снижения ставок.
В конце концов, эти разногласия указывают на один сигнал: больше не питайте больших надежд на смягчение, этот раунд цикла монетарного смягчения уже близко подходит к концу. Стоит отметить, что текущий скачок цен на нефть из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке, а также растущие опасения по поводу стагфляции, еще больше осложняют выбор политики ФРС — нужно бороться и с липкой инфляцией, и одновременно с ослаблением экономического роста и рынка труда, в этой дилемме ожидания смягчения еще больше охладевают. Итак, что все это означает для крипторынка? Мое главное заключение: в краткосрочной перспективе смотрим на "игры вокруг выхода новостей", в среднесрочной и долгосрочной перспективе смотрим на "переформирование ожиданий ликвидности".
Заявления ФРС напрямую нарушат текущий баланс рынка и станут "спусковым крючком" для краткосрочного движения биткоина.
В настоящее время биткоин все время застрял в районе 74000 долларов, боковом движении на высоком уровне — это не потому что не может расти, а потому что весь рынок ждет ФРС "разоблачения". Знайте, что биткоин недавно несколько раз попытался преодолеть уровень сопротивления 74000 долларов безуспешно, что отражает недостаток импульса быков, рынок охвачен ожиданием, а решение ФРС является ключевым фактором для разрушения этого ожидания. Если Пауэлл в своем выступлении даст голубиный сигнал, даже просто фраза "обратить внимание на признаки ослабления рынка труда" достаточно, чтобы зажечь рыночные эмоции и стать катализатором для прорыва биткоина через уровень сопротивления 75000 долларов; напротив, если он продолжит подчеркивать риски инфляции и сохранит жесткую ястребиную позицию, то крипторынок в краткосрочной перспективе столкнется со значительным давлением на коррекцию, и биткоин, вероятно, снова протестирует уровень поддержки.
Но нужно четко понимать, что основная логика этого раунда отскока биткоина больше не опирается на снижение ставок ФРС — постоянный приток институциональных инвесторов, растущие ожидания от халвинга биткоина, диверсификация распределения макро-фондов, эти три фактора являются настоящей козырной картой, поддерживающей рост цены монеты. Даже если в краткосрочной перспективе ожидания ликвидности ужесточаются, эти основные логики не претерпели фундаментальных изменений, это также ключевая причина, почему биткоин может сохранять боковое движение на высоком уровне без значительного отката. Как показывают наблюдения рынка, даже когда макроэкономическая неопределенность возрастает, постоянная покупка монет учреждениями, такими как MicroStrategy, по-прежнему обеспечивает биткоину надежную подушку ликвидности.
Итак, встает вопрос: как обычным инвесторам следует действовать перед лицом сегодняшнего ключевого решения? Есть только один основной совет: не гоняйтесь за ростом, но и не сидите вне позиции. На этапе бокового движения рынок больше всего боится не роста или падения, а слепой торговли и следования трендам — погоня за ростом легко может привести к попаданию в ловушку на высоких уровнях, пустая позиция может привести к пропуску движения после того, как направление станет ясным. Вместо того, чтобы ставить на рост или падение в условиях неопределенности, лучше терпеливо дождаться сегодня вечером "приземления туфли", и после того, как сигналы политики ФРС станут ясны, а направление рынка станет четким, выберите удобное время для входа в позицию — не поздно. В конце концов, игра на крипторынке — это не ставка на краткосрочные колебания цены, а точное суждение о макротенденциях. "Разоблачение" ФРС сегодня вечером может и не напрямую решать, куда пойдет бычий рынок, но обязательно даст четкие краткосрочные указания — терпеливое ожидание является наиболее надежным выбором в настоящее время. #ПолитикаФРС