Китайский облачный рынок переживает беспрецедентный волну повышения цен!

Китайская индустрия облачных вычислений переживает редкую ценовую переориентацию. После Tencent Cloud, Alibaba Cloud и Baidu Intelligent Cloud также объявили о повышении цен, что свидетельствует о начале ослабления двадцатилетней логики «постоянного снижения цен» на рынке облачных услуг Китая, и приближается беспрецедентный цикл повышения цен.

18 марта в обеденное время Alibaba Cloud на своем официальном сайте объявила, что из-за взрывного роста спроса на ИИ в мире и повышения цен в цепочке поставок произойдет корректировка цен на продукты, связанные с ИИ-вычислениями и хранением данных, с максимальным повышением на 34%. В период с января по март этого года бизнес MaaS Alibaba Cloud достиг исторического максимума роста, и компания направляет дефицитные ресурсы ИИ-вычислений в бизнес Token.

В тот же день после закрытия рынка в Китае Baidu Intelligent Cloud также опубликовала уведомление о повышении цен, увеличив цены на продукты и услуги, связанные с ИИ-вычислениями, примерно на 5-30%, а хранение файлов — примерно на 30%. Две ведущие компании за менее чем четыре часа последовательно повысили цены, что подчеркивает, что напряженность в спросе и предложении на ИИ-вычисления уже передается на уровень цен.

Ранее на этой неделе Morgan Stanley в своем отчете отметил, что индустрия облачных вычислений традиционно характеризуется ценовой дефляцией — чем больше масштаб, тем ниже издержки, и тем ниже цены. Однако эпоха ИИ разрушает эту парадигму: взрывной рост вызовов Token и беспрецедентный цикл повышения цен в китайском рынке облачных ИИ-сервисов уже назревают.

Для инвесторов: в условиях быстрого расширения нагрузок на вычислительные ресурсы и ограничений со стороны компонентов и дата-центров, вероятность восстановления ценовой власти облачных провайдеров возрастает.

Редкое явление! Ведущие отечественные облачные провайдеры коллективно повышают цены

В этот раз Alibaba Cloud повысила цены на продукты, связанные с ИИ-вычислениями и хранением данных, с максимальным ростом на 34%. Причина — взрывной рост глобального спроса на ИИ и повышение цен в цепочке поставок. Источники сообщили, что быстрый рост вызовов Token меняет приоритеты внутреннего распределения ресурсов, и Alibaba Cloud больше направляет дефицитные вычислительные мощности в бизнес, связанный с Token.

Повышение цен Baidu Intelligent Cloud также касается ИИ-вычислений и хранения данных, с увеличением цен на вычислительные продукты примерно на 5-30%, а на параллельное хранение файлов — примерно на 30%. В один и тот же день две ведущие компании повысили цены на аналогичные продукты, что свидетельствует о том, что «напряженность спроса и предложения» переходит от циклов поставки и очередей к более прямым ценовым сигналам.

На прошлой неделе Tencent Cloud также объявила о повышении цен: их платформа для разработки интеллектуальных моделей оптимизировала стратегию ценообразования, в частности, цена за входные данные модели Tencent HY2.0 Instruct была значительно повышена с 0,0008 юаня за тысячу токенов до 0,004505 юаня, что составляет рост на 463,13%.

Помимо BAT, другие отечественные облачные провайдеры также предпринимают шаги. Wangsu Technology объявила о повышении цен на CDN-продукты на 35-40% с 1 февраля 2026 года, а UCloud — о повышении цен на все продления контрактов и новых клиентов с 1 марта 2026 года.

На международном уровне, 4 января 2026 года AWS повысила цены на EC2 Capacity Blocks примерно на 15%. 27 января 2026 года Google Cloud объявила о значительном повышении цен на сеть, хранение и инфраструктуру ИИ, а также на некоторые CDN и тарифы на передачу данных, с ростом до 100%. Новые цены вступят в силу с мая 2026 года.

За ростом цен стоит взрывной рост потребления Token

Применение AI-агентов, таких как OpenClaw, ускоряет проникновение технологий, что приводит к геометрическому росту расхода Token по сравнению с традиционными диалоговыми ИИ.

Ранее в отчете UBS отмечалось, что по данным платформы OpenRouter, глобальное недельное использование Token в моделях ИИ достигло около 16 триллионов, что почти в три раза превышает уровень января 2026 года (до запуска OpenClaw).

Ограничения со стороны предложения связаны с чипами. В области хранения чипов, по словам председателя SK Group на конференции Nvidia GTC, системные узкие места в производстве чипов означают, что глобальный дефицит оперативной памяти, скорее всего, сохранится до 2030 года.

В области AI-чипов аренда H100/H200 уже значительно повысилась, а сроки поставки продлены до 2027 года. В то же время новые центры вычислений требуют более мощных электроснабжения и систем жидкостного охлаждения, что значительно увеличивает издержки по сравнению с традиционными дата-центрами.

В условиях взрывного спроса и ограниченного расширения предложения, инфраструктура облачных вычислений более подвержена инфляционной среде «затраты + дефицит».

Переход от 20-летней «инерции снижения цен» к беспрецедентному циклу повышения цен?

Исторически облачные вычисления всегда характеризовались ценовой дефляцией — чем больше масштаб, тем ниже издержки и цены. Однако аналитики Morgan Stanley указывают, что эпоха ИИ разрушает эту парадигму: ожидается, что впервые за 20 лет в Китае начнется цикл повышения цен на ИИ-облака.

В отчете от 16 марта аналитики Morgan Stanley прогнозируют, что рынок ИИ-облаков Китая (GenAI-related IaaS + MaaS) будет расти со среднегодовым темпом 72% в период с 2024 по 2029 годы, а его объем увеличится с 15 млрд юаней в 2024 году до 218 млрд юаней в 2029 году.

Доля GenAI в общем рынке IaaS + PaaS Китая вырастет с 6% в 2024 году до 39% в 2029 году, превращая AI-облака из «периферийных игроков» в основной драйвер роста облачных технологий.

Особое внимание уделяется ценовой гибкости в части прибыли. Morgan Stanley подсчитала, что, например, для Alibaba Cloud при повышении цены на 1% прибыль EBITA увеличивается на 1 процентный пункт, а прогноз EBITA может быть скорректирован вверх на 11%. При общем повышении контрактных цен на 10% (при условии, что 20% контрактов ежегодно пересматриваются и продлеваются) прибыль EBITA увеличится на 4 процентных пункта.

Предупреждение о рисках и отказ от ответственности

        Рынок подвержен рискам, инвестиции требуют осторожности. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретные цели, финансовое положение или потребности каждого пользователя. Пользователи должны самостоятельно оценить, соответствуют ли приведенные мнения, взгляды или выводы их конкретной ситуации. Инвестируя на основании данной информации, ответственность несет сам пользователь.