Возможны ли изменения в плане полной ликвидации финансовых продуктов средних и малых банков к концу года? Некоторые учреждения все еще выпускают новые продукты, станет ли утверждение новых финансовых дочерних компаний важным сигналом надзора в этом году

Цзяньлюаньшэ 11 марта (редактор Ван Вэй) — Малые и средние банки могут столкнуться с изменениями в планах по очистке и исправлению финансовых продуктов к концу года. Несколько банковских специалистов, опрошенных Цзяньлюаньшэ, высказали такую точку зрения.

С начала года малые и средние банки выпустили 1598 публичных инвестиционных продуктов, преимущественно закрытого типа, срок погашения большинства из них приходится на 2027 год и позже.

Однако недавно Цзяньлюаньшэ обнаружил, что некоторые банки, такие как Фуянский сельскохозяйственный банк Чжэцзян, Кунлуньский банк, Линшаньский банк, Гуандунский Южный банк, Сианьский банк, Чаншаский банк, 大连ский банк, Хубэйский банк, Центральный банк, Северо-Западный банк Гуанси и другие, выпустили закрытые продукты с датой погашения в 2027 году и позже. Это воспринимается рынком как сигнал возможного смягчения требований по очистке.

Ранее, в 2024 году, регулятор предупредил о рисках банковских продуктов, не связанных с созданием собственных управляющих компаний, и потребовал к концу 2026 года полностью ликвидировать существующие инвестиционные портфели в некоторых провинциях.

К 2025 году результаты заметны. По данным China Wealth Management Network, к концу 2025 года в стране насчитывалось 159 банков и 32 управляющих компании с активными продуктами, что на 59 меньше по сравнению с концом 2024 года.

До установленного срока — конца 2023 года — остается менее 10 месяцев. Почему же некоторые банки продолжают самостоятельно выпускать продукты?

«С прошлого года регуляторы начали смягчать риторику о необходимости быстрого сокращения и очистки, их позиция пока не ясна, четких указаний о полном устранении нет, все банки занимают выжидательную позицию», — пояснил представитель банка, который недавно выпустил новый продукт с датой погашения в 2027 году и позже. Он отметил, что объем новых выпусков немного снизился.

Руководитель отдела управления активами одного из банков на севере страны отметил, что получение одобрения на создание новых управляющих компаний — важный сигнал. Если новые компании будут одобрены, то малые и средние банки, не получившие разрешения, скорее всего, будут ликвидированы. Он также сообщил, что ранее управление по контролю за финансовым рынком при Госсовете одобрило создание управляющих компаний, но теперь этот процесс усложнился и требует согласования с Центральным финансовым комитетом.

Неясность по поводу ликвидации к концу года? Важен ли запуск новых управляющих компаний в этом году

По данным China Wealth Management Network, с начала года малые и средние банки продолжают выпускать инвестиционные продукты.

Данные показывают, что за этот период было выпущено 1598 публичных продуктов, преимущественно закрытого типа, с датой погашения в 2027 году и позже. Например, Фуянский сельскохозяйственный банк выпустил продукт «丰收富盈·颐享» 2026 года, срок погашения — 12 октября 2027 года.

Некоторые банки продолжают выпуск новых продуктов, что свидетельствует о попытках регуляторов и банков проявлять осторожность и наблюдать за ситуацией.

Руководитель отдела управления активами одного из банков на севере отметил, что получение одобрения на создание новых управляющих компаний — важный индикатор. В настоящее время в процессе подачи заявлений находятся восемь банков, среди них — Цинлуйский, Чанша и Чунцинский банки; также, по информации отраслевых источников, среди них — Пекинский сельскохозяйственный банк, Шанхайский сельскохозяйственный банк, Дунгуаньский банк. Кроме того, сообщается, что провинция Хэнань инициировала создание управляющих компаний при Центральном банке Центральной провинции.

Ранее сообщалось, что в Чэнду планируется совместное создание управляющих компаний банками Чэнду и Сычуань, подготовительные работы уже начаты.

Исследователь банка Почтового сбережения Китая Лоу Фэйпэнг отметил, что регулятор ранее требовал к концу 2026 года сократить объем существующих продуктов, но при этом допускал их постепенный вывод с рынка.

Малые и средние банки продолжают выпускать продукты по двум причинам: необходимость соответствия срокам существующих активов и желание обеспечить плавный переход, избегая давления ликвидности из-за одновременного погашения.

Аналитик брокерской компании отметил, что требование о полном устранении к концу 2026 года действует в некоторых провинциях, однако в целом по стране конкретные правила еще не утверждены. В практике регуляторские подходы и степень их строгости могут различаться.

«Также, для малых и средних банков, которые находятся в процессе трансформации через продажу продуктов, жесткое единое правило может создать значительные операционные и финансовые трудности. Думаю, регулятор предоставил им определенную отсрочку и переходный период», — добавил аналитик.

Ускорение очистки собственных продуктов малых и средних банков, сокращение до 90%

Несмотря на то, что многие банки продолжают выпускать новые продукты, в целом ситуация свидетельствует о ускорении процесса исправления. К 2025 году результаты заметны.

По данным China Wealth Management Network, к концу 2025 года в стране насчитывалось 159 банков и 32 управляющих компании с активными продуктами, что на 59 меньше по сравнению с концом 2024 года.

Если рассматривать конкретные учреждения, то по данным системы предупреждения, в 2025 году большинство из 80 исследованных городских и сельских банков показали значительное снижение объема активов. Общий объем активов этих 80 банков составил около 1,42 трлн юаней, что на 18,34% меньше по сравнению с 2024 годом (1,62 трлн юаней).

Только семь банков показали рост по сравнению с прошлым годом: Пекинский сельскохозяйственный банк, Шэньчжэньский сельскохозяйственный банк, Гуандунский Хуасиньский банк, Гуйянский сельскохозяйственный банк, Цзуншаньский сельскохозяйственный банк, Фошаньский сельскохозяйственный банк.

(Источник данных: система предупреждения предприятий, редакция Цзяньлюаньшэ)

Что ожидает малые и средние банки в сфере управления активами? Три варианта регулирования

В будущем малые и средние банки, не создавшие собственных управляющих компаний, не смогут больше выпускать продукты. В качестве важного инструмента управления богатством, как им участвовать в этой сфере?

По сообщениям СМИ, в условиях быстрого расширения продаж через посредников некоторые малые и средние банки начали искать «гибкий» путь — создание совместных управляющих компаний (联创理财). В отличие от чистого посредничества, эта модель сохраняет часть инвестиционных и исследовательских функций внутри рамок нормативов.

Конкретно, малые и средние банки совместно с управляющими компаниями отбирают качественные активы, создают согласованный совместный портфель, реализуя инвестиции по заранее согласованным разделениям обязанностей. В случае возникновения рисков внутри портфеля, стороны договариваются о способах ответственности, исходя из принципа «кто ведет, тот и отвечает».

В рамках этой модели третья сторона — управляющая компания — выступает в роли номинального управляющего, а подбор активов, исследование и принятие инвестиционных решений остаются за банком, что позволяет бизнесу продолжать функционировать.

Насколько эта модель жизнеспособна? Руководитель отдела управления активами одного из банков на севере страны отметил, что эта модель в основном противоречит требованиям новых правил по активному управлению и фактически меняет субъектов ответственности, а в будущем полностью аутсорсинг может быть запрещен.

Также он добавил: «Мы рекомендуем применять классификацию регулирования и руководства для малых и средних банков». Другие отраслевые эксперты считают, что можно выделить три категории: для банков с возможностями — разрешить заниматься управлением активами, но не допускать развитие в других регионах; вторая — разрешить выпуск продуктов, но ограничить их типы, например, только низкорискованные; третья — полностью запретить деятельность по управлению активами. Для тех, кто занимается управлением активами, рекомендуется вводить показатели, такие как уровень жалоб клиентов, для усиления контроля.

(Редактор: Цянь Сяоэй)