Список компаний согласно исследованиям брокеров! Ветроэнергетика, фотоэнергетика, микросхемы хранения данных пользуются высоким спросом

Данные Wind показывают, что с начала года брокеры провели более 940 исследований компаний, входящих в список A-shares, преимущественно в секторах электроники, машиностроения, электротехники, химической промышленности и др. Среди них 25 компаний получили не менее 30 исследований от различных брокеров.

Стоит отметить, что популярность у инвесторов сохраняют акции в секторах ветроэнергетики, солнечной энергетики и других возобновляемых источников энергии. В связи с недавним ростом цен на аккумуляторы, интерес к исследованиям в области хранения энергии также остается высоким.

Конкретно, крупнейшее внимание брокеров в этом году привлекла компания 大金重工, на которую пришлось более 90 исследований. Также более 50 брокеров исследовали такие компании, как 天顺风能, 晶科能源, 华勤技术, 耐普矿机. Высокий уровень интереса проявили также 精智达, 九号公司, 威胜信息, 海联讯 и другие.

Источник данных: Wind (по состоянию на 19 марта 2026 г.)

Ветроэнергетика и солнечная энергетика лидируют, электросетевое оборудование — ключевая область исследований

В последнее время сектора ветроэнергетики, солнечной энергетики и электросетевого оборудования продолжают оставаться в центре внимания брокеров. Недавно был опубликован план «Пятилетний план», в котором говорится о необходимости «усиленного строительства новой энергетической инфраструктуры» и подчеркивается «продвижение безопасной и надежной замены ископаемых видов топлива с помощью возобновляемых источников энергии, таких как ветер, солнце, вода и атомная энергия, а также реализация десятилетнего плана по удвоению производства возобновляемой энергии».

В секторе ветроэнергетики 大金重工 стал безусловным лидером по числу исследований — более 95 брокеров проявили интерес к компании. С марта компания дважды проходила исследования со стороны брокеров. В ходе исследований компания заявила, что структура доходов в основном формируется за счет зарубежных рынков. К концу 2025 года у компании будет более 10 миллиардов юаней заказов за рубежом, большинство из которых планируется выполнить в ближайшие два года, включая проекты в Северном море Европы, Балтийском море и других морских ветроэнергетических районах.

Также в секторе ветроэнергетики активно исследуются 天顺风能, получившие 58 исследований, которые отметили, что после войны между Россией и Украиной Европа значительно сместила фокус на морские ветровые электростанции. В будущем, при участии европейских, китайских и юго-восточных цепочек поставок, уверенность в развитии европейских морских ветровых проектов будет только расти. Кроме того, компании振江股份, 泰胜风能 и другие, связанные с ветроэнергетикой, также привлекли интерес более 10 брокеров.

Сектор солнечной энергетики также остается популярным.晶科能源 и 帝科股份 получили по 52 и 42 исследования соответственно. Компании, такие как 天合光能, 阿特斯, 大全能源 и другие участники цепочки солнечной энергетики, также привлекли более 20 брокеров. Основные темы исследований — технологические инновации, выход на зарубежные рынки и тенденции цен в цепочке производства.

В области электросетевого оборудования компании 思源电气, 华明装备, 海兴电力 получили более 10 исследований. В связи с публикацией плана «Пятилетний план» по инвестициям в инфраструктуру электросетей на сумму около 4 трлн юаней, перспективы роста этих компаний вызывают повышенный интерес у аналитиков.

Рост цен на аккумуляторы и исследования связанных компаний

В области хранения энергии также наблюдается повышенный интерес со стороны брокеров. В связи с постепенным восстановлением полупроводникового цикла и ростом спроса на AI и высокопроизводительные вычисления, сектор хранения энергии демонстрирует заметный рост.

С начала года в мире начался новый цикл повышения цен на аккумуляторы. 18 марта крупные облачные провайдеры, такие как 阿里云 и 百度智能云, повысили цены на AI-вычислительные мощности и продукты хранения данных, максимальный рост достиг 34%. Недавно также объявили о повышении цен на мобильные телефоны OPPO и vivo.

Данные Wind показывают, что несколько компаний, связанных с хранением данных и производством аккумуляторов, привлекли значительный интерес брокеров. В основном аналитики следят за динамикой цен на аккумуляторы, процессом замещения импортных решений отечественными, а также развитием компаний в новых сегментах.

В частности, 东芯股份 за год было проведено 7 исследований, и она привлекла внимание 38 брокеров — одна из самых популярных компаний в области проектирования аккумуляторов. Компания производит продукты SLC NAND, широко используемые в промышленности и коммуникациях. В ходе исследований 东芯股份 заявила, что их 1xnm флеш-память уже запущена в массовое производство, продолжается оптимизация дизайна и технологий, показатели надежности значительно улучшены, и продукция уже реализуется.

江波龙 и 佰维存储, представляющие сегменты модулей хранения и тестирования, также привлекли внимание брокеров в этом году. Аналогично, 华勤技术, 艾森股份, 恒坤新材 и другие компании, благодаря своему ключевому положению в цепочке производства, получили интенсивное исследование со стороны аналитиков.

Общее позитивное настроение брокеров

Недавно несколько брокеров провели стратегические встречи или выпустили весенние стратегии, оставаясь оптимистичными по поводу будущего рынка.

Главный стратег по акциям в CITIC Securities 裘翔 считает, что весной текущий рынок находится на важном этапе, и в следующем периоде внимание сместится с оценки стоимости к прибыли. Низкая оценка и контроль над ценами — два ключевых фактора. Низкая оценка — это сильная защита, она предпочтительнее высокой оценки, а ценность важнее роста. В портфеле рекомендуется сосредоточиться на производстве в Китае с высокой ценовой властью.

Зечжун Секьюритиз отмечает, что в процессе роста индекса Шаньсинь, отрасли могут пройти более полную переоценку. Стратегия — «поддержка новых и старых источников энергии, циклического потребления», с акцентом на четыре направления: 1) электросетевое оборудование, связанное с «синергией вычислений и электроэнергии» (солнечная, ветровая, литиевая энергия); 2) в условиях сделок HALO традиционные отрасли могут получить переоценку стоимости, стоит обратить внимание на электроэнергетику, телекоммуникационные услуги, стекловолокно, сталь, кокс, газ и уголь; 3) расширение циклических товаров, в том числе базовых химикатов, сельского хозяйства и рыболовства; 4) сегменты потребительских товаров, такие как фармацевтика, биотехнологии, услуги для потребителей.

Шанван Хонгюань уверен, что в этом году первая половина не станет вершиной текущего ралли, и новый рост может начаться во второй половине 2026 года, продолжившись до первой половины 2027 года, что связано с нелинейными изменениями в фундаментальных показателях и ускорением притока новых инвестиций.

(Источник: Цзюаньшэн Чжунго)