Только что наткнулся на что-то увлекательное о исторических циклах рынка, что на самом деле может объяснить некоторые паттерны, которые мы сейчас наблюдаем.

Это старая теория Сэмюэля Беннера, фермера из Огайо 1800-х годов, который в основном составил карту экономических циклов, изучая исторические данные. В 1875 году он опубликовал свои выводы о периодах, когда нужно зарабатывать деньги, и честно говоря, эта схема очень интересная. Он выделил три четко повторяющихся фазы: годы паники, годы процветания и годы возможностей для покупки.

Итак, структура такова. Есть то, что он называл годами паники — это периоды краха, когда всё становится шатким. Исторические годы, которые он отметил: 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, а затем прогнозируемо на 2035 и 2053 годы. Интервал между ними обычно составляет 16-18 лет. В эти периоды лучше не держать активы.

Затем идут циклы процветания — годы хороших времен и высоких цен. Это ваши окна для продажи: 1926, 1935, 1945, 1955, 1962, 1972, 1980, 1989, 1998, 2007, 2016, 2026... и это интересно, потому что мы сейчас как раз на одном из таких периодов. Теория говорит, что это пиковое время для сброса позиций и фиксации прибыли. Прогнозируемые годы продолжаются до 2035, 2043, 2052.

Что действительно интересно — это третий слой — годы возможностей для покупки. Это периоды низких цен, когда умные деньги накапливают активы: 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1995, 2006, 2011, 2023, 2030, 2041, 2050, 2059. Заметьте, 2023 только что прошел? Это должен был быть важный период для покупок. Цикл примерно повторяется каждые 7-10 лет для таких спадов.

Практическая стратегия, которую предложил Беннер, была проста и элегантна: покупать в периоды низких цен (C), держать в фазу процветания (B), а затем продавать до или во время годов паники (A). Это в основном макро-тайминг, который постоянно повторяется.

Что привлекло мое внимание — это точка пересечения. Посмотрите на 2035 год — он появляется как в колонке паники, так и в колонке процветания. Это потенциальная точка разворота. Может означать пик с последующей резкой коррекцией.

Очевидно, это историческая теория, а не гарантия. Но тот факт, что эти циклы достаточно хорошо держались на протяжении веков, заставляет задуматься о более широкой картине. Сейчас мы находимся в так называемом окне процветания (2026), которое исторически было временем, когда стоит задуматься о фиксации прибыли или хотя бы защите позиций.

Если паттерн сохранится, следующие крупные периоды для покупок — примерно 2030 год, а затем стоит быть осторожным перед окном 2035. Вся идея отслеживать эти периоды — понять, на каком мы этапе макроцикла, а не пытаться таймировать каждое движение.

Стоит иметь в виду эту схему, когда думаешь о своей долгосрочной стратегии.