Я заметил, что все больше людей интересуются инвестициями в ETF на REITs в сфере здравоохранения, особенно с учетом тенденции старения населения, которую уже невозможно игнорировать. Дело в том, что большинство обычных фондов REITs практически не затрагивают недвижимость в сфере здравоохранения, поэтому, если это ваш угол, вам действительно нужно знать, что именно искать.

Давайте сначала разберемся, о чем идет речь. Healthcare REITs в основном владеют и управляют медицинскими объектами — сообществами для пожилых, больницами, медицинскими офисными зданиями, учреждениями для квалифицированного ухода — и собирают арендную плату с арендаторов. Загвоздка в том, что существует всего около 18 таких healthcare REITs с совокупной рыночной капитализацией около $105 миллиардов долларов. Не очень большой круг, поэтому они не доминируют в традиционных портфелях REIT.

Если вы хотите надежное экспозицию в healthcare REIT ETF без лишних раздумий, вот что стоит рассмотреть:

REZ (iShares Residential Real Estate) интересно, потому что почти треть из 44 его активов — это healthcare REITs, хотя по сути это фонд, ориентированный на жилую недвижимость. Расходы на управление — 0,48%, недавно он вырос примерно на 16-17%. Доходность по дивидендам — 3,18%, что неплохо для жилых активов.

ICF (iShares Cohen & Steers REIT ETF) более диверсифицирован, с 30 активами в семи сегментах REIT, но около 9,2% из них — healthcare. В этом году он показывает одни из лучших результатов, комиссия всего 0,34%. В топе — крупные имена, такие как Welltower и Ventas.

Если хотите углубиться в тему старения населения, OLD (Janus Long-Term Care ETF) — по сути, это ETF на healthcare REIT в маскировке. В него вложено почти 65% в недвижимость и более трети — в healthcare, при этом Welltower и Ventas составляют примерно треть фонда. Расходы — 0,35%.

Для тех, кто следит за расходами, SCHH (Schwab U.S. REIT ETF) трудно превзойти по стоимости — всего 0,07% в год. В нем 99 акций, 11,2% — в healthcare REITs, а клиенты Schwab могут торговать без комиссий. За последние годы он вырос примерно на 16-17% и дает доходность 2,82%.

RWR (SPDR Dow Jones REIT ETF) — один из самых старых вариантов, с 95 активами и примерно 11% экспозицией на healthcare REIT. Комиссия — 0,25%, дивидендная доходность — 3,63%.

FRI (First Trust S&P REIT Index Fund) выделяет почти 13% на healthcare REITs, что неплохо для традиционного REIT, хотя за последние три года показывает чуть ниже результатов.

LNGR (Global X Longevity Thematic ETF) — больше healthcare ETF, который случайно включает недвижимость. Около 8% вложено в healthcare REITs, но фонд в основном ориентирован на более широкую тему старения населения с экспозицией в биотехнологии и фармацевтике.

Главный вывод? Если вы делаете ставку на демографический тренд старения и хотите экспозицию в healthcare REIT ETF, у вас есть варианты в зависимости от того, насколько чистым вы хотите видеть этот сегмент. Специализированные healthcare REIT — это OLD и ICF, а для более экономного подхода с хорошей долей healthcare — SCHH. Просто выбирайте исходя из вашей терпимости к комиссиям и того, насколько сильно хотите сосредоточиться на демографической тенденции.