Только что заметил кое-что интересное на валютных рынках этим утром. Пара USD к INR сильно упала 15 декабря, когда цены на нефть резко рухнули — речь идет о Brent с падением более чем на 5%, что сразу же вызвало скачок рупии. Честно говоря, связь довольно очевидна, как только начинаешь думать об этом: Индия импортирует примерно 80% своей нефти, значит, более дешевый сырье означает меньший спрос на доллары. Пара валют снизилась почти на 0,8% с открытия, что для одного сеанса очень много.

Что действительно привлекло мое внимание, так это геополитический фактор, стоящий за этим. Похоже, переговоры по ядерной сделке с Ираном стали серьезными, что напугало рынок нефти возможным наплывом поставок. Данные RBI показали укрепление рупии на многонедельных максимумах, а объемы торгов значительно превысили средние показатели. Я уже некоторое время отслеживаю эту зависимость USD к INR, и исторически она следует довольно надежной модели — каждое $10 падение нефти обычно улучшает текущий счет Индии примерно на 0,5% ВВП. Это реальные деньги для экономики.

Интересная часть для трейдеров — что будет дальше. Если нефть останется в низких ценах, выиграют сектора, зависящие от импорта, в то время как экспортные компании, такие как ИТ и фарма, столкнутся с трудностями из-за укрепления рупии. Между тем, RBI, вероятно, внимательно следит за этим — обычно они вмешиваются, когда движения валюты становятся слишком резкими. Траектория пары зависит от того, сохранятся ли переговоры с Ираном или развалятся. В любом случае, взаимосвязь между энергетическими рынками и курсом USD к INR сейчас полностью проявляется.