Только что заметил кое-что интересное от исследовательской команды Goldman Sachs. Вы знаете, как технологии в последнее время сильно падали? Что ж, их главный стратег по глобальным акциям Питер Оппенгеймер и аналитики там действительно довольно оптимистично настроены по поводу этого сектора сейчас.

Вот что привлекло мое внимание: оценки технологического сектора действительно опустились ниже потребительских товаров, товаров первой необходимости и промышленности. Это довольно дикая разворот, если подумать. И в отличие от большинства других секторов, премия за оценку по сравнению с историческими уровнями значительно снизилась. Так что мы явно не находимся в пузыре.

Что еще более интересно — ситуация с коэффициентом PEG. Цена к прибыли к росту технологий сейчас ниже среднего по глобальному рынку, что в основном означает, что мы рассматриваем реальные инвестиционные возможности в этой области. Ожидания роста прибыли фактически опережают рост акций — там довольно большой разрыв.

Команда Питера Оппенгеймера также отмечает, что пересмотр прогнозов прибыли для технологических компаний был более позитивным, чем для других секторов. И когда вы смотрите на капитальные затраты, которые делают эти компании, особенно гипермасштаберы, эти инвестиции должны начать окупаться в будущем. Конечно, могут возникнуть потрясения по кредитам или доходам, но оценки аналитиков по поводу увеличения прибыли от этих капиталовложений действительно стали более оптимистичными за последние несколько недель.

Еще один момент, который выделился: они не беспокоятся о технологическом пузыре. Текущие оценки все еще значительно ниже тех, что были до краха доткомов в 2000 году. Так что, если вы ищете, где сейчас может скрываться настоящая возможность, технологии могут стоить более пристального внимания.