Только что заметил кое-что интересное на рынке. Биткойн в последнее время сильно падает — мы рассматриваем возможные сценарии снижения от 25% до 80%, в зависимости от развития геополитической ситуации. Аналитики отмечают реальную структурную проблему на рынке деривативов, которая может превратить обычную коррекцию в кровавую баню.

Вот что произошло: речь Трампа напугала всех, потому что вместо сигналов о деэскалации он фактически заявил, что ситуация ухудшается в ближайшие недели. Цена на нефть выросла на 11%, доллар укрепился, а фондовые рынки резко упали — южнокорейский KOSPI снизился на 4,2%. Всё это обычно выводит деньги из рискованных активов, таких как криптовалюты.

Настоящая проблема — это фьючерсы CME на биткойн. В них сконцентрированы огромные позиции по коротким контрактам с коротким сроком, и если они ликвидируются под давлением, мы можем увидеть каскадные распродажи, которые усилят движение гораздо сильнее, чем обычная спотовая торговля. В худшем сценарии — например, полном региональном конфликте — BTC теоретически может протестировать уровень $10 000. Более вероятные сценарии предполагают поддержку в районе $50 000 — $20 000, в зависимости от того, продолжатся ли оттоки из ETF. Сейчас это стоит внимательно наблюдать.