Только что заметил кое-что интересное в последней оценке Кэти Вуд по ситуации с инфляцией. Она указывает, что инфляция потребительских цен в США снизилась до 0,86% в годовом выражении по данным Truflation, что довольно удивительно по сравнению с диапазоном 2%-3%, который мы наблюдали за последние пару лет.

Вот где становится интересно. Вуд не просто говорит, что инфляция замедляется — она фактически предполагает, что мы можем перейти в зону дефляции. То есть, потенциально стать отрицательной. Это довольно смелое предположение, учитывая прогнозы BlackRock и PIMCO.

Аспект дефляции заслуживает внимания, потому что он меняет наше восприятие оценки активов и динамики рынка. Речь идет не только о снижении цен, а о полном изменении экономического нарратива.

Со стороны доллара Вуд отметила, что индекс DXY недавно откатился, но не рухнул. Она делает интересное замечание — если политика нынешней администрации действительно повысит доходность инвестированного капитала в США по сравнению с другими регионами, доллар может вернуться к сильным позициям. Мы говорим о возможном возрождении, похожем на то, что происходило во времена Рейганомики в 1980-х годах.

Итак, сценарий дефляции в сочетании с укреплением доллара может изменить нашу текущую позицию. Определенно стоит следить за развитием этих макро-трендов в ближайшие месяцы.