Биткойн достиг своей самой высокой цены с января — почему аналитики VanEck видят дальнейшие потенциальные прибыли

Вкратце

• Фондовая ставка Биткоина стала отрицательной и составила -1,8%, что является минимальным значением с 2023 года — исторически бычий сигнал, считают аналитики VanEck.
• Восстановление хешрейта после трех недавних эпизодов снижения говорит о благоприятных условиях в будущем, показывает анализ.
• Цена Биткоина на этой неделе превысила $79 000 впервые с января.

После того как Биткоин достиг своей самой высокой цены с января в начале этой недели, аналитики VanEck в пятницу заявили, что продолжают видеть бычьи сигналы в цепочке вокруг ведущей криптовалюты, при этом появляются исторически прибыльные условия по ключевым метрикам. Текущий хешрейт Биткоина составляет 985,5 EH/с по скользящей средней за 30 дней, что на 7,5% ниже своего рекордного значения в 1065,7 EH/с, зафиксированного в конце ноября, согласно отчету аналитиков VanEck Мэтью Сигела и Патрика Буша. За последние пять месяцев сеть пережила три продолжительных эпизода снижения. Последний эпизод завершился 15 апреля после 16 дней с пиковым снижением на 6,7%. Такие просадки исторически оказывались бычьими, поскольку шесть из семи эпизодов снижения хешрейта приводили к росту Биткоина через 90 дней, с медианным приростом 37,7%. 

Анализ также подчеркивает отрицательные ставки финансирования как мощный индикатор. В период с 2020 года средняя доходность Биткоина за 30-дневные периоды с отрицательным финансированием составляла 11,5%, по сравнению с общими доходностями в 4,5%. Когда ставки финансирования опускались ниже -5%, доходность увеличивалась до 19,4% за 30-дневные периоды и 70% за 180-дневные горизонты. Текущий объем переводов составляет 48,5 миллиарда долларов в день, что соответствует 81-му процентилю, но снизился на 5% по сравнению с предыдущим месяцем, поскольку флуктуации позиций уменьшились вместе с снижением волатильности. Помимо цепочных метрик, продукты на базе Биткоина, торгующиеся на бирже (ETP), пережили резкое изменение настроений. После пяти последовательных недель оттока в общей сложности $4 миллиардов долларов с 24 января по 21 февраля, спотовые Биткоин ETP перешли к чистому притоку в шести из последних семи недель до 11 апреля. Такой разворот свидетельствует о восстановлении институционального интереса к Биткоину после первоначального периода волатильности после запуска. Компания отслеживала подобные модели в предыдущих рыночных циклах, при этом сочетание снижения хешрейта и отрицательных ставок финансирования предшествовало значительному росту цен.

На момент написания этого текста Биткоин снизился примерно на 0,8% за день, недавно торгуясь по цене $77 397. Цена ведущей криптовалюты превысила отметку в $79 000 в среду, а за последние 30 дней по данным CoinGecko рост составил более 11%.