Только что наблюдал за сильным ростом доллара сегодня, он вырос более чем на 1,2% до уровней, которых мы не видели месяцами. Цены на нефть взлетают до 8,5-месячных максимумов, что поднимает ожидания инфляции, и это в основном убивает шансы на дальнейшее снижение ставок ФРС в ближайшее время. Текущая ставка ФРС — это ключевой фактор, за которым следят трейдеры — денежные рынки снизили ожидания с 60 базисных пунктов до всего 37 пунктов за весь год. Это довольно резкий сдвиг всего за несколько дней.

Обвал на фондовом рынке сегодня фактически помогает доллару укрепиться, потому что все ищут ликвидность. Тем временем евро полностью разорвано, снизившись на 1,3% до трехмесячных минимумов. Цены на природный газ в Европе выросли на 24% до трехлетних максимумов, что замедлит их экономику и повысит инфляцию — не очень хорошо для ЕЦБ. Их индекс потребительских цен за февраль оказался выше ожиданий — 1,9% в годовом выражении, что иронично может сохранить жесткую позицию ЕЦБ и немного поддержать евро.

Золото и серебро сейчас падают. Золото снизилось более чем на 5%, серебро — на 9% — оба достигли недельных минимумов. Основная причина — укрепление доллара, а также рост доходностей по облигациям повсюду. Люди распродают позиции в драгоценных металлах, чтобы покрыть убытки по акциям. Но под ними все еще есть поддержка из-за геополитической напряженности и того факта, что центральные банки продолжают покупать. Народный банк Китая в прошлом месяце добавил 40 000 унций в резервы, что уже 15-й месяц подряд они покупают.

Текущая ставка ФРС — это в основном история, которая управляет всем. Если мы не увидим ожидаемых снижений ставок, доллар останется сильным, а товары — под давлением. Тем временем Банк Японии и ЕЦБ идут по разным путям — этот разрыв в ставках сейчас очень важен для валютных пар. Следим, удержит ли этот рост доллара или произойдет возврат к среднему значению.