Если вы зарабатываете на бессрочных фьючерсах, понимание ставки финансирования — это обязательно. Честно говоря, трейдеры, игнорирующие это, могут понести значительные убытки.

Что такое ставка финансирования, так это комиссия, которая регулярно возникает между трейдерами, держащими длинные и короткие позиции на рынке бессрочных фьючерсов. Когда цена бессрочного контракта отклоняется от спотовой цены, ставка финансирования работает, чтобы устранить эту разницу.

Основное правило простое: если ставка финансирования положительная, те, кто держит длинные позиции, платят комиссию тем, кто держит короткие. И наоборот, если ставка отрицательная — платят коротким. Это механизм балансировки рынка.

Состав ставки финансирования состоит из двух элементов. Первый — это процентная ставка, которая отражает разницу в стоимости заимствования базовой и котируемой валют. Второй — индекс премии, измеряющий разницу между ценой бессрочного контракта и спотовой ценой. Если премия положительная, давление на покупку сильное, если отрицательная — давление на продажу.

Метод расчета зависит от биржи, поэтому лучше проверить, как именно она рассчитывает ставку. Например, у крупной фьючерсной биржи используется фиксированная модель ставки, при этом базовая ставка — 0,03% в день. Эта ставка делится на три части по 0,01%, выплачиваемые каждые 8 часов.

В конечном итоге, понимание ставки финансирования позволяет заранее оценить издержки на удержание позиции и понять рыночную психологию. Если хотите эффективно управлять торговыми рисками, всегда следите за движением ставки финансирования.