6 มีนาคม ข่าวสารล่าสุด ธนาคารกลางแคนาดาได้ประกาศผลการทดสอบโครงการนำร่อง “Samara” ซึ่งประสบความสำเร็จในการออกและบริหารจัดการพันธบัตรรัฐบาลแบบโทเคนมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์แคนาดา โครงการนี้ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนแบบ Distributed Ledger Technology (DLT) เพื่อดำเนินการวงจรชีวิตของพันธบัตรตั้งแต่การออก การซื้อขาย ไปจนถึงการชำระเงิน โดยมีเป้าหมายเพื่อประเมินศักยภาพในการนำเทคโนโลยีบล็อกเชนไปใช้ในโครงสร้างพื้นฐานของตลาดทุนแบบดั้งเดิม
ในโครงการนี้ สำนักงานส่งเสริมการส่งออกแคนาดา (EDC) รับหน้าที่เป็นผู้ออกพันธบัตร โดยมีสถาบันการเงินขนาดใหญ่หลายแห่งเข้าร่วมทดสอบ รวมถึง RBC Capital Markets, RBC Investor Services, TD Bank Group และ TD Securities ในระหว่างการทดสอบ การซื้อขายพันธบัตรดำเนินการผ่านการฝากเงินธนาคารกลางในสกุลดอลลาร์แคนาดา เพื่อจำลองสถานการณ์การทำงานร่วมกันระหว่างระบบบล็อกเชนและเงินของธนาคารกลางในสภาพแวดล้อมทางการเงินจริง ซึ่งเป็นหนึ่งในกรณีศึกษาสำคัญของธนาคารกลางทั่วโลกในการสำรวจการใช้พันธบัตรโทเคนและโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินบนบล็อกเชน
ด้านเทคนิค โครงการ Samara สร้างขึ้นบนแพลตฟอร์มบล็อกเชนระดับองค์กร Hyperledger Fabric และพัฒนาระบบ Samara ขึ้นมาเพื่อจัดการกระบวนการออกพันธบัตร ครอบคลุมตั้งแต่การออก การเสนอราคาโดยนักลงทุน การจ่ายดอกเบี้ย การไถ่ถอน ไปจนถึงการซื้อขายในตลาดรอง ระบบนี้สามารถชำระเงินแบบเรียลไทม์บนเครือข่ายได้ โดยใช้โครงสร้างแยกสมุดบัญชีระหว่างพันธบัตรและเงินสด: พันธบัตรอยู่ในรูปแบบโทเคนบนเครือข่ายบล็อกเชน ขณะที่การชำระเงินจะดำเนินการผ่านการบันทึกในสมุดบัญชีแยกต่างหากของธนาคารกลาง
เพื่อความเสี่ยงต่ำในการทดลอง ระยะเวลาของพันธบัตรถูกกำหนดให้น้อยกว่าหกเดือน และออกให้กับนักลงทุนสถาบันที่ได้รับอนุมัติเท่านั้น โดยหน่วยงานกำกับดูแล เช่น คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ออนแทรีโอ (OSC), สำนักงานบริหารตลาดการเงิน (FMA) และองค์กรกำกับดูแลการลงทุนของแคนาดา ได้เข้าร่วมอนุมัติและดูแลโครงการนี้
ผลการทดสอบแสดงให้เห็นว่า เทคโนโลยีบล็อกเชนสามารถเพิ่มความโปร่งใสและความสมบูรณ์ของข้อมูลในตลาดพันธบัตรได้อย่างมีนัยสำคัญ ทุกบันทึกการทำธุรกรรมถูกบันทึกใน Distributed Ledger ในรูปแบบที่ไม่สามารถแก้ไขได้ พร้อมกับกลไกการชำระเงินแบบเรียลไทม์ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของคู่สัญญาในกระบวนการชำระเงินแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ กระบวนการที่เคยต้องพึ่งพาตัวกลางหลายรายสามารถดำเนินการได้โดยตรงบนเครือข่ายบล็อกเชน ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงานของตลาดทุน
อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางแคนาดายังคงระมัดระวังต่อการนำพันธบัตรโทเคนมาใช้ในวงกว้าง โดยหน่วยงานกำกับดูแลชี้ให้เห็นว่า ระบบการเงินยังคงต้องแก้ไขปัญหาเรื่องการบูรณาการโครงสร้างพื้นฐาน การอัปเกรดระบบของผู้เข้าร่วมตลาด และการสร้างกรอบการกำกับดูแลก่อนที่จะนำเทคโนโลยีนี้ไปใช้ในวงกว้าง โครงการ Samara ยังคงอยู่ในระยะทดลอง แต่การทดลองนี้แสดงให้เห็นว่า เทคโนโลยีบล็อกเชนกำลังค่อย ๆ ผนวกเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิม และทรัพย์สินโทเคนจะมีบทบาทสำคัญมากขึ้นในอนาคตของตลาดการเงิน
