ค้นพบกลยุทธ์ TWAP: เครื่องมือจัดการคำสั่งซื้อขายอัจฉริยะ

กลยุทธ์ TWAP (ราคาเฉลี่ยตามเวลา) เป็นวิธีการขั้นสูงในเทรดอัลกอริทึม ซึ่งออกแบบมาเพื่อแก้ปัญหาสำคัญที่นักเทรดขนาดใหญ่มักพบเจอ: วิธีการดำเนินคำสั่งขนาดใหญ่มากโดยไม่สร้างความผันผวนในตลาด TWAP ให้ทางออกอัจฉริยะโดยการแบ่งคำสั่งขนาดใหญ่เป็นคำสั่งย่อยหลายคำสั่ง กระจายอย่างสม่ำเสมอตามเวลา ซึ่งช่วยควบคุมผลกระทบต่อตลาดและได้ราคาทำรายการที่ดีกว่า

จุดแข็งของ TWAP อยู่ที่ความสามารถในการช่วยให้นักเทรดดำเนินการเทรดได้อย่างมีการควบคุมสูงสุด ใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดในขณะเดียวกันก็ลดความเสี่ยง นี่คือเหตุผลที่ TWAP กลายเป็นเครื่องมือโปรดของนักลงทุนสถาบัน กองทุนป้องกันความเสี่ยง และเทรดเดอร์มืออาชีพ

หลักการสำคัญของ TWAP คืออะไร

TWAP ทำงานบนหลักการง่ายๆ แต่มีประสิทธิภาพ: แทนที่จะวางคำสั่งขนาดใหญ่ในคราวเดียว ระบบจะคำนวณเวลาที่เหมาะสมที่สุดเพื่อแบ่งคำสั่งนั้นเป็นส่วนย่อยๆ ซึ่งแต่ละส่วนจะดำเนินการในช่วงเวลาที่กำหนดอย่างสม่ำเสมอ

เมื่อคุณเปิดใช้งานกลยุทธ์ TWAP อัลกอริทึมจะติดตามสภาพตลาดอย่างต่อเนื่อง ปรับจำนวนคำสั่งย่อยตามพารามิเตอร์ที่ตั้งไว้ และดำเนินการเทรดในวิธีที่ดีที่สุด ซึ่งไม่เพียงลดผลกระทบของคุณต่อตลาดเท่านั้น แต่ยังช่วยให้ได้ราคาทำรายการใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของตลาดจริง

พารามิเตอร์สำคัญในการตั้งค่า TWAP

เพื่อใช้ TWAP อย่างมีประสิทธิภาพ คุณควรเข้าใจแต่ละพารามิเตอร์และวิธีที่มันส่งผลต่อกระบวนการดำเนินคำสั่ง

จำนวนรวม คือปริมาณรวมที่คุณต้องการเทรดผ่านกลยุทธ์ TWAP นี่คือจุดเริ่มต้นของการตั้งค่าทุกอย่าง

ระยะเวลาใช้งาน กำหนดช่วงเวลาที่ TWAP จะทำงาน ตั้งแต่ 5 นาทีจนถึง 24 ชั่วโมง ตลอดระยะเวลานี้ อัลกอริทึมจะแบ่งและดำเนินการคำสั่งของคุณจนกว่าจะครบจำนวนหรือเวลาหมด (ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขใดเกิดขึ้นก่อน) ควรระวังว่าการดำเนินการให้ครบถ้วนในสภาพตลาดที่ผันผวนมากอาจไม่สามารถรับประกันได้

ความถี่ในการวางคำสั่ง กำหนดช่วงเวลาระหว่างคำสั่งย่อย ค่าเริ่มต้นคือ 30 วินาที แต่คุณสามารถปรับได้ตามต้องการ ตั้งแต่ 5 วินาที ถึง 120 วินาที

ขนาดคำสั่งย่อย ระบุว่าคำสั่งย่อยแต่ละคำสั่งจะมีขนาดเท่าไร หากเปิดใช้งานฟีเจอร์ คำสั่งสุ่ม คำสั่งย่อยแต่ละคำสั่งจะถูกปรับแบบสุ่มในช่วง ±20% จากขนาดที่กำหนด เพื่อสร้างความไม่แน่นอนและลดความเสี่ยงในการถูกตรวจจับการเทรด อย่างไรก็ตาม ข้อจำกัดอื่นๆ เช่น ขนาดคำสั่งสูงสุด ยังคงบังคับใช้

ประเภทคำสั่งและกลยุทธ์ราคาใน TWAP

เมื่อกำหนดค่า TWAP คุณมีตัวเลือกหลักสำหรับประเภทคำสั่งย่อยสองแบบ:

คำสั่งตลาด จะถูกวางและดำเนินการทันทีตามราคาตลาดปัจจุบัน วิธีนี้ให้การดำเนินการรวดเร็ว แต่มีความเสี่ยง slippage หากตลาดผันผวนมาก

คำสั่งจำกัด ช่วยให้คุณตั้งราคาที่ต้องการ โดยคำนวณจากช่วงราคาที่กำหนดเทียบกับราคาซื้อ/ขายดีที่สุดในปัจจุบัน ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาด คำสั่งของคุณอาจถูกจับคู่ในรูปแบบ maker (ผู้ให้คำสั่ง) หรือ taker (ผู้รับคำสั่ง) สูตรคำนวณดังนี้:

• สำหรับคำสั่งซื้อ: ราคาจำกัด = ราคาซื้อดีที่สุด - ช่วงราคา (หรือ ราคาซื้อ × (1 - % ช่วงราคา))
• สำหรับคำสั่งขาย: ราคาจำกัด = ราคาขายดีที่สุด + ช่วงราคา (หรือ ราคาขาย × (1 + % ช่วงราคา))

นอกจากนี้ TWAP ยังมีการตั้งค่าระดับสูงอีกสองแบบคือ: ราคาที่เปิดใช้งาน (กลยุทธ์จะเริ่มทำงานเมื่อราคาล่าสุดเข้าใกล้ระดับนี้) และ ราคาหยุด (กลยุทธ์จะหยุดเมื่อราคาถึงระดับนี้ ซึ่งมักใช้เพื่อบริหารความเสี่ยง)

ตัวอย่างการคำนวณ TWAP สำหรับคำสั่ง 96 BTC

เพื่อเข้าใจการทำงานของ TWAP มากขึ้น ลองดูตัวอย่างที่มีพารามิเตอร์ดังนี้:

• จำนวนรวม: 96 BTC
• ระยะเวลาใช้งาน: 4 ชั่วโมง
• ความถี่ในการวางคำสั่ง: 30 วินาที
• ประเภทคำสั่ง: ตลาด
• คำสั่งสุ่ม: ปิด
• ราคาที่เปิดใช้งาน: 100,000 ดอลลาร์
• ราคาหยุด: 110,000 ดอลลาร์

เมื่อราคาบิทคอยน์แตะ 100,000 ดอลลาร์ กลยุทธ์ TWAP จะถูกเปิดใช้งาน ระบบจะเริ่มดำเนินการเทรดในช่วง 4 ชั่วโมงถัดไปอย่างมีประสิทธิภาพ

การคำนวณรายละเอียด:

• เวลารวม = 4 × 60 × 60 = 14,400 วินาที
• จำนวนคำสั่งย่อย = 14,400 / 30 = 480 คำสั่ง
• ขนาดคำสั่งย่อย = 96 / 480 = 0.2 BTC

ตลอด 4 ชั่วโมง ทุก 30 วินาที จะมีคำสั่งตลาด 0.2 BTC ถูกวาง กลยุทธ์จะหยุดเมื่อ: (1) เทรดครบ 96 BTC, (2) ผ่านเวลา 4 ชั่วโมง, หรือ (3) ราคาถึง 110,000 ดอลลาร์ (ระดับหยุด) ซึ่งเกิดขึ้นก่อน

ข้อจำกัดและกฎเกณฑ์ที่ต้องปฏิบัติ

เมื่อใช้ TWAP ควรระวังข้อจำกัดดังนี้เพื่อให้กลยุทธ์ทำงานได้อย่างราบรื่น:

• บัญชีหนึ่งสามารถรันกลยุทธ์ TWAP ได้สูงสุด 20 รายการ และแต่ละคู่เทรดสามารถเปิดกลยุทธ์ TWAP ได้สูงสุด 10 รายการพร้อมกัน
• ความถี่ในการวางคำสั่งต้องอยู่ในช่วง 5 วินาที ถึง 120 วินาทีต่อคำสั่ง
• ขนาดคำสั่งขั้นต่ำของแต่ละคำสั่งย่อยต้องเป็นไปตามกฎและข้อมูลที่ประกาศบนแพลตฟอร์ม สำหรับการเทรดทันที ขนาดสูงสุดจะระบุในกฎการเทรดทันที สำหรับฟิวเจอร์สและอนุพันธ์ ขนาดคำสั่งสูงสุดของแต่ละคำสั่ง TWAP ต้องไม่เกิน ครึ่งหนึ่ง ของขนาดคำสั่งสูงสุดที่กำหนด เช่น ถ้าขนาดคำสั่งสูงสุดของ BTCUSDT คือ 100 BTC ขนาดคำสั่งสูงสุดของ TWAP สำหรับคำสั่งเดียวคือ 50 BTC

จำนวนขั้นต่ำของกลยุทธ์ TWAP คำนวณโดยสูตร: Max(มูลค่าตามราคาตลาดขั้นต่ำ × จำนวนคำสั่งย่อย / ราคาซื้อขายล่าสุด × 1.1 ; ขนาดคำสั่งขั้นต่ำ × จำนวนคำสั่งย่อย)

โดยที่ จำนวนคำสั่งย่อย = ระยะเวลาใช้งาน (วินาที) / ความถี่ (วินาที)

การจัดการสถานการณ์ฉุกเฉิน: หากคำสั่งย่อยใดไม่ถูกจับคู่เต็ม ระบบจะพยายามใหม่โดยอัตโนมัติ หากยังล้มเหลว คำสั่งนั้นจะถูกยกเลิก และระบบจะรอคำสั่งถัดไปจนกว่ากลยุทธ์ TWAP จะสิ้นสุดหรือถูกยกเลิก

การบริหารจัดการเงินกองทุน: กลยุทธ์ TWAP จะไม่ใช้เงินกองทุนจนกว่าจะดำเนินการคำสั่งเท่านั้น ต้องแน่ใจว่าบัญชีของคุณมีเงินเพียงพอเมื่อคำสั่งดำเนินการ หากไม่ ระบบจะหยุดกลยุทธ์ คำสั่งปิดสถานะ (คำสั่งลดราคา) ไม่ต้องใช้เงินกองทุน

เงื่อนไขหยุดอัตโนมัติ: กลยุทธ์ TWAP จะหยุดอัตโนมัติในกรณีต่างๆ เช่น เงินไม่พอ เปลี่ยนโหมดสถานะ ราคาสถานะเกินขีดจำกัด ความสนใจเปิดเกินขีดจำกัด ดำเนินการเกิน 7 วัน ติดต่อกัน หรือเงื่อนไขอื่นที่กำหนด

วิธีใช้งาน TWAP ทีละขั้นตอน

ตั้งค่ากลยุทธ์ TWAP:

ขั้นตอน 1: ไปที่พื้นที่คำสั่ง แล้วคลิก เครื่องมือ จากนั้นเลือก TWAP

ขั้นตอน 2: กรอกข้อมูลทุกพารามิเตอร์ให้ครบถ้วนเพื่อสร้างคำสั่ง TWAP ของคุณ ตรวจสอบความถูกต้องของข้อมูลก่อนดำเนินการต่อ

ขั้นตอน 3: ยืนยันข้อมูลทั้งหมด แล้วคลิก ยืนยัน เพื่อเปิดใช้งานกลยุทธ์

หยุดกลยุทธ์ TWAP:

ในแท็บ สถานะ คลิก เครื่องมือ แล้วเลือก TWAP คุณจะเห็นรายการกลยุทธ์ที่กำลังทำงานอยู่ รวมถึงขนาดคำสั่ง ราคากลาง ราคาขีดจำกัด ฯลฯ เพื่อหยุดกลยุทธ์ ให้คลิกปุ่ม หยุด

ตรวจสอบประวัติการเทรด:

เพื่อดูคำสั่งที่ดำเนินผ่าน TWAP ไปแล้ว ไปที่ ประวัติเครื่องมือ จากเมนูบัญชี เลือกประเภทเครื่องมือเป็น TWAP แล้วคลิก รายละเอียด เพื่อดูคำสั่งทั้งหมดที่จับคู่ไว้ คำสั่งจากกลยุทธ์ TWAP จะถูกแท็กเป็น “TWAP” ในหมวดหมู่ประเภทคำสั่ง ช่วยให้แยกแยะและติดตามได้ง่าย