ภายในกลลวงอันซับซ้อนของระบบนิเวศ Solana โดยพี่น้อง Macalinao

อัยการสหรัฐกำลังตรวจสอบการดำเนินงานของ Ian และ Dylan Macalinao ผู้พัฒนาสำหรับ Saber Labs และเครือข่ายโครงการ DeFi รอบข้าง การสอบสวนมุ่งเน้นไปที่วิธีที่พี่น้องสร้างเครือข่ายของโปรโตคอลคริปโตเคอร์เรนซีที่เชื่อมโยงกับบล็อกเชน Solana โดยใช้ตัวตนไม่เปิดเผยหลายตัวเพื่อเพิ่มความสำคัญของหนึ่งในเมตริกประสิทธิภาพที่สำคัญที่สุดของระบบนิเวศในช่วงบูมคริปโตปี 2021

แผนหลักเปิดเผยความพยายามซับซ้อนในการควบคุม Total Value Locked (TVL)—เป็นการวัดที่ติดตามว่ามีทุนไหลผ่านแพลตฟอร์ม DeFi เท่าไหร่ ตามการสื่อสารภายในที่ CoinDesk ค้นพบ Ian Macalinao ออกแบบกลยุทธ์ที่ให้โทเค็นถูกนับหลายครั้งโดยการส่งผ่านโปรโตคอลที่เชื่อมต่อกัน ซึ่งแต่ละโปรโตคอลดูเหมือนเป็นโครงการแยกกันที่ดำเนินงานโดยทีมต่างๆ “ถ้าเป็นระบบนิเวศที่สร้างโดยคนไม่กี่คน มันจะดูไม่เป็นธรรมชาติเท่าไหร่” เขาเขียนไว้ในบล็อกโพสต์ที่ไม่ได้เผยแพร่ การแสดงภาพเท็จนี้ของการกระจายอำนาจปิดบังการควบคุมที่รวมศูนย์อยู่เบื้องหลัง

เครือข่ายของตัวตนและโครงการเบื้องหลังการดำเนินงานของ Macalinao

พี่น้อง Macalinao ใช้กลยุทธ์ตัวตนปลอมในหลายโครงการหลักภายในระบบนิเวศ Solana Saber Labs ทำหน้าที่เป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน stablecoin หลักของพวกเขา ขณะที่ Sunny Aggregator ให้บริการฟาร์มผลตอบแทน Cashio ซึ่งเป็นโปรโตคอล stablecoin อีกแห่งที่พวกเขาควบคุมผ่านตัวตนไม่เปิดเผย ได้รับความนิยมก่อนที่จะประสบกับการละเมิดด้านความปลอดภัยร้ายแรงในต้นปี 2022 ซึ่งส่งผลให้สูญเสียหลายล้าน

โดยการรักษาโครงการเหล่านี้ภายใต้ตัวตนปลอมหลายตัว พี่น้องสร้างภาพลักษณ์ของระบบนิเวศที่เฟื่องฟูและหลากหลาย แต่ละแพลตฟอร์มสามารถรายงานตัวเลข TVL ได้อย่างอิสระ แต่ทุนเดียวกันก็หมุนเวียนระหว่างกัน การนับซ้ำและนับซ้อนของเงินฝากเหล่านี้ช่วยเสริมความสูงของเมตริกโดยรวมของ Solana ในช่วงตลาดขาขึ้น โดย Ian ยอมรับว่ากลยุทธ์นี้ “เพิ่มราคาของ SOL ซึ่งเป็นโทเค็นพื้นฐานของเครือข่าย Solana”

วิธีที่แผนของ Macalinao เปิดเผย

การเปิดเผยกลยุทธ์ของพี่น้อง Macalinao ทำให้ DefiLlama ซึ่งเป็นเครื่องมือรวบรวมข้อมูลหลักของอุตสาหกรรม DeFi ปรับโครงสร้างวิธีการนำเสนอข้อมูล TVL ของตน โดยได้ดำเนินการเปลี่ยนแปลงเพื่อป้องกันการนับซ้ำของสินทรัพย์ในโปรโตคอลต่างๆ ซึ่งเป็นการตอบสนองโดยตรงต่อการวางแผนของพี่น้องเหล่านี้

หลังจากรายงานของ CoinDesk ที่เปิดเผยรายละเอียดของการดำเนินงาน พี่น้อง Macalinao ก็ได้ถอนตัวออกจากตำแหน่งต่างๆ พวกเขายกเลิกแผนที่จะย้าย Saber ไปยังบล็อกเชน Aptos ออกจากบริษัทเวนเจอร์แคปิตอล Protagonist VC และโอนการควบคุมบางโครงการที่สร้างขึ้นด้วยตัวตนปลอมให้กับ Marinade ซึ่งเป็นโปรโตคอล DeFi ของ Solana ที่มีชื่อเสียง การเคลื่อนไหวเหล่านี้ดูเหมือนจะมีเป้าหมายเพื่อให้พวกเขาห่างไกลจากระบบนิเวศที่เป็นที่ถกเถียงกันที่พวกเขาสร้างขึ้น

สถานะของโครงการที่ Macalinao สร้างขึ้นในปัจจุบัน

สี่ปีผ่านไป สถานการณ์ของระบบนิเวศได้เปลี่ยนแปลงอย่างมาก Saber ยังคงดำเนินการเป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน stablecoin แม้กิจกรรมจะลดลงอย่างมาก โดยรายงานปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมงอยู่ที่ 4.4 ล้านดอลลาร์ในเวลาที่รายงาน Ian Macalinao ดูแลโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานของแพลตฟอร์ม แต่ช่อง Discord ของชุมชน Saber ก็แสดงสัญญาณของการละทิ้ง มีการมีส่วนร่วมของนักพัฒนาน้อยและกิจกรรมของผู้ใช้ลดลง

โครงการ Sunny Aggregator และ Cashio มีแนวโน้มแตกต่างกันอย่างชัดเจนจาก Saber ทั้งสองโครงการได้หยุดดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพ ราคาของโทเค็นหยุดนิ่งและช่องทางชุมชนเต็มไปด้วยข้อความจากผู้ใช้ที่เรียกร้องความรับผิดชอบ เซิร์ฟเวอร์ Discord ที่เกี่ยวข้องกลายเป็นที่เก็บรวบรวมคำร้องเรียนมากกว่าชุมชนที่ใช้งานอยู่ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการล่มสลายของความไว้วางใจระหว่างนักพัฒนาและผู้ใช้

ผลกระทบต่ออุตสาหกรรมโดยรวม

กรณีของพี่น้อง Macalinao เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับวิธีที่อุตสาหกรรมคริปโตวัดและตรวจสอบสุขภาพของระบบนิเวศ การควบคุมเมตริก TVL ที่ถูกบิดเบือนทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความสมบูรณ์ของข้อมูลในอุตสาหกรรมนี้ และเป็นแรงผลักดันให้ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานเช่น DefiLlama นำมาตรฐานการตรวจสอบที่เข้มงวดยิ่งขึ้นไปใช้ ในขณะเดียวกัน ชื่อเสียงของ Solana ก็ได้รับผลกระทบในช่วงเวลานี้ แม้เครือข่ายจะยังคงดำเนินการและดึงดูดกิจกรรมการพัฒนา

ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2026 Solana (SOL) ซื้อขายที่ราคา 88.01 ดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มตลาดที่ก้าวหน้าขึ้นอย่างมากตั้งแต่ยุคที่การบิดเบือนเมตริกเทียมสามารถส่งผลกระทบต่อราคาของโทเค็นได้ กลยุทธ์ของพี่น้อง Macalinao กลายเป็นคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงของการขาดการกำกับดูแลในระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ ซึ่งการไม่มีตัวกลางแบบดั้งเดิมเปิดโอกาสให้ผู้มีความชำนาญสามารถโกงระบบที่เพิ่งเริ่มต้นได้

การสอบสวนของ DOJ สัญญาว่าหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายของรัฐบาลกลางจะถือว่าการบิดเบือนระบบนิเวศเป็นเรื่องร้ายแรงที่สมควรได้รับการตรวจสอบทางอาญา ซึ่งอาจสร้างบรรทัดฐานสำหรับการดำเนินคดีคดีฉ้อโกงสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต