พอล ทูดอร์ โจนส์เดิมพันกับ Bitcoin ท่ามกลางสถานการณ์เงินเฟ้อที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

นักลงทุนระดับตำนาน Paul Tudor Jones เตือนเมื่อไม่นานมานี้ว่าสหรัฐอเมริกากำลังเผชิญกับปัญหาทางการคลังที่ไม่มีทางออกง่าย: ทางเดียวที่เป็นไปได้คือเงินเฟ้อ ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC มหาเศรษฐีผู้จัดการกองทุนแสดงความเชื่อมั่นว่า “ทุกเส้นทางนำไปสู่เงินเฟ้อ” และเปิดเผยว่าเขายังคงถือครองตำแหน่งเชิงบวกใน Bitcoin ทองคำ และวัตถุดิบต่าง ๆ เป็นการป้องกันความเสี่ยงจากสถานการณ์นี้

กับดักหนี้สิน: เมื่อการเติบโตไม่เพียงพอ

สถานการณ์ทางการคลังของสหรัฐอเมริกาอยู่ในระดับวิกฤต หนี้สาธารณะเติบโตอย่างรวดเร็ว: เมื่อ 25 ปีก่อนคิดเป็น 40% ของ GDP ขณะที่ปัจจุบันใกล้เคียงกับ 100% ตามที่ Paul Tudor Jones กล่าวเส้นทางนี้ชัดเจนว่าไม่สามารถยั่งยืนได้ ไม่ว่าจะใครชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีในรอบหน้า

ทั้งคำมั่นสัญญาในการหาเสียงของ Harris และ Trump—ซึ่งเน้นการใช้จ่ายมากขึ้นและภาษีต่ำลง—จะยิ่งทำให้ปัญหาแย่ลง “เราจะล้มละลายอย่างรวดเร็วถ้าเราไม่จริงจังกับการแก้ไขปัญหาการใช้จ่ายของเรา” นักลงทุนเตือน ความกังวลนี้ไม่ใช่เรื่องเฉพาะตัว: ประธานธนาคารกลาง Jerome Powell ก็ได้เตือนเช่นเดียวกัน และ Stanley Druckenmiller ผู้ล่วงลับก็เพิ่งออกมาต่อต้านพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ

กลยุทธ์ของ Paul Tudor Jones: “ไม่มีรายได้จากตราสารหนี้”

ในสถานการณ์เช่นนี้ Paul Tudor Jones เสนอแนวทางชัดเจนในการวางตำแหน่ง: พอร์ตโฟลิโอที่กระจายความเสี่ยงด้วยทองคำ Bitcoin วัตถุดิบ และหุ้นเทคโนโลยี (Nasdaq) พร้อมกับไม่มีพันธบัตรและตราสารหนี้เลย

คำแนะนำนี้อิงจากสมมติฐานว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงอัตราดอกเบี้ยในระดับต่ำกว่าระดับเงินเฟ้อที่แท้จริง ซึ่งจะทำให้เศรษฐกิจเติบโตในระดับนามธรรมที่สูงกว่าเงินเฟ้อ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ทางเดียวที่จะรับมือกับหนี้สินจำนวนมากนี้คือการ “ขยายตัวออกไป” ซึ่งจะทำให้มูลค่าหนี้ลดลงและสนับสนุนสินทรัพย์จริงเช่น Bitcoin และวัตถุดิบ

ตลาดตอบสนอง: Bitcoin ทะลุ $68,000 ในการรีบาวด์ทางเทคนิค

ในระยะสั้น Bitcoin ตอบสนองต่อพลวัตทางเศรษฐกิจมหภาคนี้อย่างรวดเร็ว สกุลเงินดิจิทัลพุ่งขึ้นไปใกล้ระดับ $68.18K ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าเป็นการบีบอัดตำแหน่งขายชอร์ต การเคลื่อนไหวนี้ยังลาก altcoins อย่าง Ethereum (ETH), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) และ Cardano (ADA) รวมถึงหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวข้องอย่าง Coinbase ด้วย

อย่างไรก็ตาม Joel Kruger จาก LMAX Group เตือนให้ระวัง: การรีบาวด์นี้ดูเหมือนเป็นการเคลื่อนไหวทางเทคนิคที่เกิดจากการปิดสถานะขายชอร์ตและการลดสภาพคล่อง มากกว่าจะเป็นผลจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง Joshua Lim จาก FalconX ชี้ว่ากองทุนบางแห่งกำลังเปลี่ยนไปลงทุนใน altcoins ที่มีความผันผวนสูงในตัวเลือก เพื่อไล่ตามการรีบาวด์นี้

เพื่อให้ Bitcoin ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้น จำเป็นต้องทะลุและรักษาระดับแนวต้านสำคัญที่ประมาณ $72,000 และ $78,000 จนกว่าจะถึงตอนนั้น การรีบาวด์นี้จะยังคงเป็นกลยุทธ์เชิงเทคนิคมากกว่ากลยุทธ์เชิงกลยุทธ์ แม้จะสอดคล้องกับมุมมองเศรษฐกิจมหภาคที่ Paul Tudor Jones ยึดถือเป็นแนวทางกว้าง