ทำไมกองทุน ETF REIT ถึงยังคงทำงานได้ดีในช่วงที่อสังหาริมทรัพย์ซบเซา

ความท้าทายของอสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิมได้แพร่กระจายเข้าสู่พอร์ตการลงทุนแล้ว

ทำไมถึงสำคัญ: เงินเฟ้อที่สูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ส่งผลกระทบต่อภาคอสังหาริมทรัพย์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์หรือ REIT ETF ก็ไม่ได้รับการยกเว้น อย่างไรก็ตาม กองทุนเหล่านี้เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนที่เน้นรายได้ พวกเขาสร้างกระแสเงินสดและสามารถช่วยกระจายความเสี่ยงในพอร์ตได้ แล้วพวกเขาเข้ากับพอร์ตของคุณอย่างไร? และกอง REIT ETF ใดที่นักวิเคราะห์จาก Morningstar ถือเป็นตัวเลือกชั้นนำ?

แดน โซทีรอฟ เป็นรองผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์ Passive Strategies ของสหรัฐอเมริกา สำหรับ Morningstar และบรรณาธิการจดหมายข่าว ETFInvestor ของ Morningstar

12 คำถามเกี่ยวกับ REIT ETF

1. เริ่มต้นด้วยคำอธิบายง่ายๆ ว่า REIT ETF คืออะไร และทำงานอย่างไร?
2. อะไรที่ทำให้ REIT แตกต่างจากหุ้นประเภทอื่น?
3. กลยุทธ์ประเภทใดที่ REIT ETF มักใช้?
4. มี REIT ETF แบบ passive และ active แล้วค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นของ REIT ETF แบบ active คุ้มค่าหรือไม่? นักลงทุนรายได้จ่ายอะไรบ้าง?
5. มีลักษณะพื้นฐานใดบ้างที่ทำให้กองทุนบางกองแตกต่างจากกองอื่น?
6. มาพูดถึงผลการดำเนินงานกัน REIT ETF ทำผลงานเป็นอย่างไร?
7. การต่อสู้กับเงินเฟ้อที่ยาวนานทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและสร้างสภาพแวดล้อมที่ท้าทายสำหรับอสังหาริมทรัพย์ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีที่ผ่านมา ผลงานของ REIT ETF เทียบกับตลาดหุ้นโดยรวมตั้งแต่ปี 2022 เป็นอย่างไร?
8. รายได้คือหัวใจสำคัญของกองทุนเหล่านี้ นักลงทุนรายได้จะลดหย่อนภาษีได้อย่างไร? สถานที่ที่ดีที่สุดในการถือครองการลงทุนเหล่านี้คือที่ไหน?
9. มาพูดถึงประเภทต่างๆ ของ REIT ETF และความคิดเห็นของนักวิเคราะห์จาก Morningstar กัน เริ่มจาก ETF แบบกว้างๆ นักลงทุนจะพบอะไรในกองทุนเหล่านี้ และกองไหนได้รับคะแนนเงิน Silver หรือ Gold?
10. หากนักลงทุนรายได้ต้องการเน้นลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐฯ กองทุนใดที่ทำผลงานได้ดีในด้านนี้?
11. แล้วการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์นอกสหรัฐอเมริกาล่ะ?
12. ข้อสรุปสำหรับนักลงทุนรายได้ที่กำลังพิจารณาเพิ่ม REIT ETF ในพอร์ตของตนคืออะไร?

คำคมสำคัญเกี่ยวกับ REIT ETF ในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูง

หากคุณคิดเกี่ยวกับโครงสร้างของพวกมัน พวกเขาต้องคืนกำไรส่วนใหญ่ให้กับนักลงทุนในรูปแบบของการแจกจ่ายรายได้ ซึ่งหมายความว่าพวกเขาไม่มีรายได้สะสมเพื่อซื้อทรัพย์สินใหม่หรือ reinvest ในธุรกิจของตน ดังนั้น พวกเขาจำเป็นต้องจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมส่วนใหญ่ ซึ่งหมายความว่าค่าใช้จ่ายด้านการเงินของพวกเขาเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันเมื่อพวกเขากู้ยืมเงินหรือขอสินเชื่อ ดังนั้น พวกเขาจึงอ่อนไหวต่อวัฏจักรอัตราดอกเบี้ย และเราได้เห็นสิ่งนี้ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา

แดน โซทีรอฟ, รองผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์ Passive Strategies ของ Morningstar

บทสรุป: ความน่าสนใจในรายได้อาจทำให้นักลงทุนบางคนวางเดิมพันใน REIT ETF มากกว่าที่ควรจะเป็น ภาคอสังหาริมทรัพย์เป็นส่วนเล็กๆ ของตลาดหุ้นโดยรวม ซึ่งตามข้อมูลของโซทีรอฟ อาจอยู่ในช่วง 2%-3% ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การจัดสรรเงินลงทุนเกินกว่านั้นในพื้นที่เฉพาะอาจไม่ให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่า REIT ETF ประสบปัญหาต่อเนื่องเมื่อเทียบกับตลาดในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา แต่ก็ยังมีนักลงทุนจำนวนมากสนใจในรายได้ บรรณาธิการของจดหมายข่าว Morningstar ETFInvestor กล่าวว่านักลงทุนอาจพิจารณากลยุทธ์ที่กว้างขึ้น เช่น กลยุทธ์จ่ายเงินปันผลและกลยุทธ์ขายออปชั่นคุ้มครอง ที่ไม่เน้นเดิมพันในภาคส่วนเฉพาะเช่น REITs

ข้อมูลเพิ่มเติมจาก Morningstar เกี่ยวกับ REIT ETF แบบ passive และ active

ผู้จัดการกองทุนแบบ active ยังคงมีความได้เปรียบเล็กน้อยเหนือคู่แข่งแบบ passive ในด้านอสังหาริมทรัพย์ แต่โซทีรอฟกล่าวว่ายังไม่มากนัก เขาแนะนำให้นักลงทุนรายได้ดูว่าผลงานมาจากไหน เพื่อพิจารณาว่าค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นของ REIT ETF แบบ active คุ้มค่าหรือไม่ ลองอ่านบทความสองชิ้นที่วิเคราะห์สิ่งที่นักลงทุนควรรู้เกี่ยวกับ REIT ETF แบบ passive และ active

สมัครรับจดหมายข่าว Morningstar ETFInvestor

ซูซาน จูบินสกี นักวิเคราะห์การลงทุนของ Morningstar และผู้ร่วมรายการ The Morning Filter จะแสดงข้อดีข้อเสียของการลงทุนใน REIT ETF และชม 9 ETF ชั้นนำสำหรับนักลงทุนรายได้ที่โดดเด่นในปี 2025

หลักทรัพย์ที่กล่าวถึงในตอนนี้:

Vanguard Real Estate ETF VNQ

Schwab US REIT ETF SCHH

Dimensional US Real Estate ETF DFAR

Vanguard Global ex-US Real Estate ETF VNQI