การลดอัตราดอกเบี้ย 50bps ของ MPC และความหมายต่อเงินของคุณ

2026-02-26 18:53:29

ในการประชุมนโยบายครั้งที่ 304 ซึ่งจัดขึ้นเมื่อวานนี้ คณะกรรมการนโยบายการเงินได้ปรับลดอัตรานโยบายลง 50 จุดฐาน จาก 27% เหลือ 26.50% ซึ่งเป็นการคงอัตราเดิมไว้ในการประชุมครั้งที่ 303 เมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว

คณะกรรมการได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน 2025 ลง 50 จุดฐาน จาก 27.50% เหลือ 27%

ธนาคารกลางไนจีเรีย (CBN) กล่าวว่า การตัดสินใจลด MPR ในครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของการปรับปรุงสภาพเศรษฐกิจมหภาค รวมถึงการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อรายปีอย่างต่อเนื่อง

เรื่องราวเพิ่มเติม

Seplat ประกาศจ่ายเงินปันผลสุดท้าย 5 เซนต์สหรัฐ และเงินปันผลพิเศษ 3.3 เซนต์สหรัฐ สำหรับปี 2025

26 กุมภาพันธ์ 2026

NGX ลงโทษปรับเงิน 378 ล้านไนรา กับ 13 บริษัทประกันภัย เนื่องจากละเมิดรายงาน

26 กุมภาพันธ์ 2026

อัตราเงินเฟ้อในเดือนมกราคม 2026 ลดลงเหลือ 15.10% จาก 15.15% ในเดือนธันวาคม 2025 อัตราเงินเฟ้อเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินความหมายของการลดอัตราดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม คำถามสำคัญตอนนี้คือ การลดอัตราดอกเบี้ยนี้จะมีผลต่อเงินของคุณอย่างไร

เพื่อให้คำตอบนี้ชัดเจน ควรพิจารณาว่านักลงทุน โดยเฉพาะนักลงทุนรายย่อย มักจะนำเงินไปลงทุนในอะไร ทั้งจากมุมมองการลงทุนและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการลดอัตราดอกเบี้ย

นักลงทุนมักจะนำเงินไปฝากออมทรัพย์และฝากประจำกับธนาคาร ลงทุนในกองทุนรวม และซื้อขายหุ้น

เงินก็จะถูกนำไปลงทุนในหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง เช่น พันธบัตรออมทรัพย์; การซื้อพันธบัตรคลังอาจมีขนาดใหญ่เกินกว่าจะซื้อได้ง่าย ๆ นอกจากนี้ นักลงทุนยังนำเงินไปลงทุนกับมืออาชีพ เช่น กองทุนรวม

ถ้าคุณมีเงินในกลุ่มสินทรัพย์เหล่านี้ นี่คือสิ่งที่การลดอัตราดอกเบี้ยหมายความและผลกระทบต่อเงินของคุณ

ออมทรัพย์และฝากประจำ

สำหรับเงินออมและฝากประจำ คำตอบสั้น ๆ คือ เงินของคุณในเครื่องมือนี้จะได้รับผลตอบแทนลดลงตามเวลา รายงานอัตราดอกเบี้ยของธนาคารรายสัปดาห์ของ CBN ก็ชี้ให้เห็นเช่นกัน

ในเดือนกรกฎาคม 2025 ก่อนการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนกันยายน อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของเงินออมในธนาคารอยู่ที่ประมาณ 8.26% ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยฝากประจำเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 12.50%
หลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและการคงนโยบายในเดือนพฤศจิกายน 2025 ผลตอบแทนเหล่านี้ก็ลดลงในต้นปี 2026 โดยอัตราดอกเบี้ยเงินออมเฉลี่ยลดลงเหลือประมาณ 8.15% และอัตราดอกเบี้ยฝากประจำเฉลี่ยลดลงเหลือประมาณ 12.02%

แสดงให้เห็นว่าเมื่ออัตรานโยบายอ่อนตัวลง ธนาคารจะปรับลดราคาดอกเบี้ยฝากเงินลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป

โดยผลลัพธ์คือ แม้ว่าการลดอัตราอาจเป็นไปอย่างช้าและไม่สม่ำเสมอ แต่ผลชัดเจนของการลดอัตราดอกเบี้ยคือ ผลตอบแทนจากเงินออมและฝากประจำจะลดลงเรื่อย ๆ

พันธบัตรคลังและพันธบัตรรัฐบาล

สำหรับพันธบัตรคลังและพันธบัตรรัฐบาล การลดอัตราจะนำไปสู่ผลตอบแทนที่ต่ำลงและราคาที่สูงขึ้นในระยะยาว

การออกพันธบัตรใหม่จะเสนอในอัตราที่ต่ำลง ทำให้หลักทรัพย์ที่ออกก่อนหน้านี้เป็นที่ต้องการมากขึ้นและราคาก็จะปรับตัวสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ถ้าคุณถือครองสินทรัพย์เหล่านี้อยู่แล้ว นี่อาจเป็นสิ่งดี เพราะราคามักจะปรับตัวสูงขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ในแง่นี้ การลดอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้เงินของคุณมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในเชิงเปรียบเทียบ

ตลาดหุ้น

สำหรับหุ้น ผลกระทบจากการลดอัตราผลตอบแทนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำอาจผลักดันให้นักลงทุนเปลี่ยนไปลงทุนในหุ้นมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น

นอกจากนี้ การลดอัตราดอกเบี้ยมักเป็นประโยชน์ต่อภาคส่วนที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น ธนาคาร อุตสาหกรรม และสินค้าอุปโภคบริโภค

อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงช่วยลดต้นทุนทางการเงิน ซึ่งอาจลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและสนับสนุนผลประกอบการของบริษัท

ด้วยผลกำไรที่ดีขึ้น บริษัทอาจมีความพร้อมที่จะจ่ายเงินปันผลสูงขึ้นและขยายกิจการ

ในบริบทนี้ การลดอัตราดอกเบี้ยสามารถเพิ่มมูลค่าของเงินในหุ้นได้ หากการลงทุนเป็นไปอย่างระมัดระวังและเลือกสรร

บริษัทอย่าง MTN Nigeria, Breweries, BUA Foods, Dangote Cement และธนาคาร คาดว่าจะเพิ่มมูลค่าเงินลงทุนในหุ้นของพวกเขา

ผู้จัดการกองทุน

ถ้าคุณมีเงินที่บริหารโดยมืออาชีพ เช่น ผู้จัดการกองทุนรวม ผลกระทบของการลดอัตราดอกเบี้ยจะแตกต่างกันไปตามประเภทของกองทุน

กองทุนตลาดเงินและกองทุนตราสารหนี้อาจไม่ให้ผลตอบแทนมากนักเนื่องจากเครื่องมือพื้นฐานปรับราคาลงตามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ดังนั้น เงินของคุณอาจชะลอตัวลงในกลุ่มนี้
ก่อนการลดอัตราในปีที่แล้ว กองทุนตลาดเงินให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 21% ในปี 2024 แต่ในปี 2025 ผลตอบแทนอยู่ที่ประมาณ 17% ตามรายงานประเมินมูลค่ารายสัปดาห์ของ SEC สำหรับกองทุนรวม
แต่ถ้าเป็นกองทุนหุ้น ผลตอบแทนของคุณอาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากการลดอัตราดอกเบี้ย สินทรัพย์พื้นฐานอย่างหุ้นทำผลงานได้ดีขึ้นในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ

กองทุนเช่น Real Estate Investment Trust Funds ก็อาจเพิ่มมูลค่าเงินของคุณได้เช่นกัน หากคุณมีตำแหน่งอยู่แล้ว การลดอัตราจะช่วยลดต้นทุนทางการเงินและเสริมผลประกอบการ

สรุป

การลดอัตราดอกเบี้ยจะค่อย ๆ ลดผลตอบแทนจากเงินสดและการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ ในขณะเดียวกันก็ทำให้สินทรัพย์เสี่ยงและกิจกรรมทางธุรกิจดูน่าสนใจมากขึ้น

สิ่งนี้เปลี่ยนโฟกัสจากการแค่ได้รับดอกเบี้ย ไปสู่การคิดเชิงรุกเกี่ยวกับการรักษาและการเติบโตของความมั่งคั่งในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ

ติดตาม Nairametrics บน Google News

เพื่อข่าวสารล่าสุดและข้อมูลตลาด

ดูต้นฉบับ

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.

2ถูกใจ