Біткоїн перебуває під тиском інфляції від "китів" у розмірі 7,5 млрд доларів — чи настає ведмежий ринок?

Феномен припливу «китів» на $7,5 млрд: сутність і наслідки

За даними CryptoQuant, зафіксовано стрімке зростання активності біткоїн-китів — великі власники за 30 днів перевели приблизно $7,5 млрд у BTC на одну з ключових централізованих бірж. Це найвищий місячний показник припливу «китів», що посилює занепокоєння учасників ринку щодо потенційного зростання продажового тиску.

Експерт CryptoQuant Maartunn зафіксував значну подібність поточних дій «китів» із поведінкою у березні 2025 року, коли біткоїн різко впав із близько $102 000 до діапазону нижче $70 000. У такі періоди інституційні інвестори і великі власники переказують кошти на біржі для фіксації прибутку після зростання вартості або для реалізації стратегій управління ризиком у разі погіршення ринкової ситуації.

Важливий аспект — 30-денний приплив продовжує збільшуватися, що свідчить про нестабільність продажового тиску. Зростання обсягу біткоїна на біржах сигналізує про можливість подальшого розподілу активу «китами», що може спричинити додатковий тиск на ціну.

Для ринку це означає, що біткоїн перебуває у критичній зоні ризику. Структура ринку залишається вразливою, і неможливо впевнено спрогнозувати швидкий розворот або подальше падіння ціни, що потенційно відкриває шлях до затяжного ведмежого циклу. Концентрація великих обсягів на біржах зазвичай передує суттєвим ціновим рухам, тому цей показник є ключовим для оцінки короткострокових тенденцій.

Поточна корекція біткоїна повторює динаміку ведмежого ринку 2021 року

Кі Янг Джу, засновник і CEO CryptoQuant, наголошує: ончейн-індикатори біткоїна демонструють ведмежі сигнали, і вагоме відновлення можливе лише за умов покращення макроліквідності. Це підкреслює взаємозалежність крипторинку і глобальних фінансових процесів.

Інвестор у біткоїн і сировинні ринки G. Martín займає обережну позицію, вважаючи, що максимум $126 000 у жовтні міг стати піковою точкою для біткоїна після халвінгу. Його висновки свідчать: нинішня цінова динаміка більше нагадує початкову фазу класичного ведмежого ринку, а не локальну корекцію під час бичачого тренду.

У своєму аналізі «Bitcoin is in a Bear Market» Martín звертає увагу на подію 10 жовтня, коли з крипторинку було вилучено близько $19 млрд. За його словами, ця подія ближча за характеристиками до початку ведмежого циклу 2021–2022 років, аніж до очищення відкритих позицій під час відновлення у 2023 році.

Martín зазначає: попередній тренд остаточно зламано, а відкрита зацікавленість знову зростає. Це свідчить про формування позицій із розрахунком на подальше зниження, тобто ринкові настрої змінились із оптимістичних на захисні.

Аналітик підкреслює, що за останні два місяці падіння біткоїна зі $126 000 до $80 000 засвідчило сильний вплив емоцій, жадібності та страху на ціни, що часто переважає фундаментальні чинники. Він визначає біткоїн як актив без класичних грошових потоків, вартість якого залежить від ліквідності та змінних ринкових наративів кожного циклу.

Martín вказує: у попередні шість місяців приблизно 95% роздрібних інвесторів купували біткоїн за середньою ціною $115 000, переважно на фоні ейфорії навколо «Crypto President Trump». Багато хто не врахував, що за три роки ринок уже виріс на 700%.

Під час консолідації біля $100 000 ринкові коментарі все більше нагадували психологічне заперечення, а не тверезий аналіз. Martín підкреслює: більшість учасників були не стільки оптимістами, скільки занепокоєні збитковими позиціями, що призводило до упередженого сприйняття ринку.

Ключовий індикатор для оцінки ведмежого циклу — модифікована чиста вартість активів (mNAV) Strategy MSTR Майкла Сейлора. Зараз цей показник демонструє схожі патерни з початковою фазою ведмежого ринку 2021–2022 років, що підсилює ведмежу оцінку Martín.

Чому зниження ставок ФРС не гарантує зростання біткоїна

Martín також розглядає поширені очікування щодо зниження ставок Федеральною резервною системою, які багато хто сприймає як потенційно позитивний сигнал для біткоїна, особливо із завершенням кількісного згортання у найближчій перспективі.

Він пояснює: коли ФРС скорочує баланс, продаючи довгострокові активи, необхідний капітал надходить із приватного сектору. Це знижує ліквідність на фінансових ринках і створює тиск для ризикових активів, таких як біткоїн, попри номінально позитивний ефект від нижчих ставок.

Хоча зниження ставок загалом стимулює економіку, зменшуючи вартість кредитів і пожвавлюючи ділову активність, Martín стверджує: у сучасних умовах це не обов'язково сприятливо для біткоїна. Ліквідність, яку відкачують через скорочення балансу, може нівелювати позитивний вплив від дешевших кредитів.

Martín вважає, що нинішня політика ФРС може змінити класичний чотирирічний цикл біткоїна, і актив досягне дна лише наприкінці 2026 року, коли макроліквідність відновиться і капітал повернеться до ризикових активів.

За його технічним аналізом, біткоїн повинен подолати низку ключових рівнів опору після потужного розпродажу в листопаді, щоб сформувати підтримку біля 200-тижневої простої ковзної середньої (Simple Moving Average). Лише після цього можливе стійке бичаче відновлення.

У такому сценарії біткоїн, ймовірно, знову протестує підтримку на рівні $73 000 чи навіть $70 000, тобто падіння складе ще 8–12% від поточних позначок. Після завершення цієї фази Martín прогнозує відскок до $95 000–$105 000 у середньостроковій перспективі, що відкриє можливість для стратегічного накопичення перед новим циклом.

Поєднання розподілу з боку «китів», погіршення ончейн-показників і складних макроліквідних умов свідчить: інвесторам у біткоїн варто готуватися до подальшої волатильності й можливої корекції цін перед стійким відновленням. Рекомендовано дотримуватися дисципліни управління ризиками та уникати надмірного використання кредитного плеча в цій невизначеній фазі.

FAQ

Що означає «кіт» у біткоїні? Який вплив на ціни має великий приплив капіталу?

«Кити» — це інвестори, які володіють великими обсягами біткоїна. Такі масштабні припливи зазвичай сигналізують про зростання оптимізму, що може підвищити ціни завдяки збільшенню попиту та довіри до ринку.

Чому приплив «китів» на $750 млн розглядають як сигнал ведмежого ринку?

Великі припливи «китів» часто свідчать про розподіл — основні власники продають активи. Такий рух капіталу може спровокувати розпродажі і цінові корекції, що сигналізує про потенційну слабкість ринку.

Як відстежувати рух коштів «китів» за ончейн-даними?

Відстежуйте великі гаманці та транзакції через блокчейн-експлорери, такі як Etherscan або Bitcoin-трекери. Аналізуйте рухи гаманців «китів», патерни накопичення та обсяги транзакцій. Використовуйте аналітичні ончейн-платформи для визначення основних потоків і активності «китів» для прогнозування ринкових рухів.

На якому етапі ринкового циклу зараз перебуває біткоїн? Які технічні та фундаментальні чинники спостерігаються останнім часом?

Біткоїн перебуває у фазі консолідації зрілого бичачого циклу. З технічного боку ціна стикається з опором на верхніх рівнях, а значний приплив «китів» підсилює волатильність. Фундаментально триває інституційне впровадження, а макроекономічна ситуація залишається сприятливою для подальшого зростання активу.

Як звичайним інвесторам поводитися під тиском «китів»?

Диверсифікуйте портфель, дотримуйтеся регулярних покупок за середньою ціною (dollar-cost averaging), уникайте панічних продажів через рухи «китів», орієнтуйтеся на довгострокові фундаментальні показники, а не короткострокову волатильність, використовуйте стоп-лоси й тейк-профіти, відстежуйте ончейн-активність «китів» для обґрунтованих рішень.

Як історично поводиться ціна біткоїна після великих припливів «китів»?

Історично масштабні припливи «китів» часто означають фазу накопичення, після яких зазвичай слідує зростання ціни. Накопичення «китів» за нижчими цінами передує бичачим ралі, однак подальші рухи також залежать від ринкових умов і настроїв.

Які характерні сигнали попереджають про початок ведмежого ринку?

Типові сигнали ведмежого ринку — скорочення обсягів торгів, ослаблення імпульсу ціни, зростання виведення коштів «китами», посилення продажового тиску, пробиття підтримки та негативні зміни настроїв. Технічні індикатори на кшталт RSI і MACD часто демонструють ведмежі дивергенції перед значними спадними рухами.