Голова BitMine Том Лі застерігає: Bitcoin здатний пережити падіння на 50 % навіть на тлі підвищеного інтересу до ETF

Волатильність Bitcoin залишається, і він може знизитися до половини своєї вартості, згідно з оцінкою Тома Лі, голови BitMine.

Основні підсумки:

• Голова BitMine Том Лі застерігає, що Bitcoin досі може зазнати падіння на 50 %, незважаючи на зростання інституційного інтересу.
• Лі стверджує, що Bitcoin продовжує повторювати динаміку фондового ринку, часто посилюючи рухи акцій удвічі.
• Попри застереження щодо волатильності, Лі зберігає оптимізм у довгостроковій перспективі та прогнозує зростання Bitcoin до $200 000–$250 000 найближчим часом.

В інтерв'ю з Ентоні Помпліано, яке нещодавно було опубліковано, Лі зазначив, що "просідання на 50 %" залишатимуться характерними для цінової історії Bitcoin, навіть з розвитком інституційної участі. Ця оцінка актуальна на тлі дискусій серед учасників ринку щодо впливу запуску спотових ETF Bitcoin та зростання інституційного залучення на волатильність криптовалюти.

Том Лі: Bitcoin досі повторює фондовий ринок, попереджає про падіння на 40 %

Його зауваження збігаються із підвищеним оптимізмом щодо зменшення цінових коливань Bitcoin завдяки спотовим ETF та інституційній участі. Водночас Лі наголошує, що Bitcoin рухається паралельно з традиційними ринками і має схильність посилювати їх динаміку.

Кореляцію між Bitcoin та традиційними акціями активно досліджують останніми роками. Лі пояснює, що така взаємозалежність не дозволяє інвесторам у криптовалюту повністю ізолюватися від загальних ринкових потрясінь. "Фондовий ринок частіше демонструє просідання на 25 %," зазначає він. "Тому якщо S&P знижується на 20 %, Bitcoin може впасти на 40 %."

Ефект посилення має важливе значення для управління ризиками портфеля. Хоча Bitcoin часто розглядається як інструмент хеджування від волатильності традиційних ринків, аналіз Лі показує, що у періоди ринкового стресу Bitcoin може падати сильніше, ніж класичні активи. Така кореляція спостерігалася під час кількох недавніх корекцій, коли цінові рухи Bitcoin чітко повторювали і часто перевищували зміни основних фондових індексів.

Лі додає, що навіть із загальним розвитком економіки, кореляція Bitcoin з акціями означає ймовірність різких корекцій. Водночас він зберігає оптимізм у довгостроковій перспективі. Нещодавно у подкасті Лі повторив прогноз, що Bitcoin може досягти $200 000–$250 000 у найближчий період.

Падіння на 50 % з цих рівнів поверне Bitcoin приблизно до $125 000, що відповідає його поточному історичному максимуму. Якщо ж Bitcoin вже досяг піку в цьому циклі, як вважають деякі аналітики, що працюють із традиційною чотирирічною моделлю, зниження на 50 % з поточної ціни близько $110 000 означатиме падіння до приблизно $55 000, що відповідає рівням вересня 2024 року, за даними CoinMarketCap.

Досвідчений трейдер Пітер Брандт також нещодавно попередив про ризики, порівнявши графік Bitcoin із ринком сої 1970-х років, який після різкого зростання впав наполовину. Історичні приклади підтверджують ризик: після досягнення $69 000 у листопаді 2021 року Bitcoin впав майже на 50 % до $35 000 за три місяці.

Втім, не всі поділяють песимістичний погляд. Майкл Сейлор з MicroStrategy у середині 2024 року заявив, що ера глибоких крипто-зим завершилася: "Зима не повернеться." Лі ж вважає, що Bitcoin вступає у "довший цикл", який змінить підхід інвесторів до зростань і неминучих корекцій.

Том Лі посилює ставку на Ethereum на тлі ознак розриву бульбашки DAT

Лі підтвердив оптимістичний прогноз щодо Ethereum, повідомивши про купівлю на $1,5 мільярда після нещодавнього падіння ринку. Таке вкладення є демонстрацією впевненості Лі у довгостроковій цінності Ethereum, навіть коли короткострокова ринкова динаміка залишається невизначеною.

Попри застереження, що скарбниці цифрових активів торгуються нижче чистої вартості активів, що може свідчити про ризик розриву бульбашки, Лі зазначив у коментарі Fortune, що розцінює відкат як довгострокову можливість для купівлі. Такий контрциклічний підхід демонструє віру в те, що поточні ринкові дисбаланси відкривають вигідні точки входу для інвесторів, які впевнені у фундаментальній цінності та технологічному розвитку Ethereum.

Дії Лі повторила BitMine Immersion Technologies, яка нещодавно акумулювала 379 271 ETH на суму близько $1,5 мільярда у трьох основних транзакціях, згідно з Arkham Intelligence. Майнінгова компанія наразі володіє понад 3 мільйонами ETH, або 2,5 % загальної пропозиції, що робить її одним із найбільших корпоративних власників Ether.

Ця стратегія активного накопичення свідчить про потужну інституційну впевненість у майбутньому Ethereum. За даними, BitMine має намір контролювати 5 % усіх ETH в обігу, позиціонуючи себе як ключового гравця екосистеми Ethereum. Така концентрація активів в одному суб'єкті може впливати на ринкову динаміку та управління Ethereum.

У розмові з Кеті Вуд Лі порівняв перспективи Ethereum з тим, як Wall Street перейшла від золота до акцій після 1971 року, стверджуючи, що ETH може з часом "перевершити Bitcoin" як основне сховище вартості. Така аналогія означає, що як акції замінили золото для орієнтованих на зростання інвесторів, утилітарність і програмованість Ethereum можуть зробити його більш привабливим, ніж проста модель збереження вартості Bitcoin. Теза Лі базується на розширенні екосистеми децентралізованих застосунків, переході до консенсусу proof-of-stake та потенціалі отримання цінності у процесі цифрової трансформації економіки.

FAQ

Чому Bitcoin може зіткнутися з ризиком просідання на 50 %?

Bitcoin може зазнати просідання на 50 % через волатильність ринку, макроекономічну невизначеність, регуляторний тиск та фіксацію прибутку після значних зростань. Хоча ETF стимулюють інституційний інтерес, зовнішні економічні шоки та зміна настроїв залишаються потужними драйверами корекцій на крипторинку.

Який вплив має ETF Bitcoin на ринкові ціни?

ETF Bitcoin збільшує інституційний капітал, розширює обсяги торгівлі та ліквідність. Це, як правило, підсилює цінову стабільність і може спричинити суттєве зростання. Схвалення ETF є сигналом регуляторного визнання, що залучає нових інвесторів і потенційно веде Bitcoin до нових цінових максимумів у довгостроковій перспективі.

Якими є довгострокові прогнози Тома Лі щодо Bitcoin?

Том Лі зберігає оптимістичний довгостроковий прогноз щодо Bitcoin, попри ризики волатильності у короткостроковій перспективі. Він вважає, що Bitcoin має сильні фундаментальні показники та потенціал зростання, хоча попереджає про можливі просідання на 50 % через ринкові цикли та спекулятивний тиск.

Які ризики залишаються для інвестицій у Bitcoin, навіть із підтримкою ETF?

Bitcoin залишається під ризиком волатильності, включаючи можливі просідання на 50 % через ринкові корекції, регуляторну невизначеність, макроекономічні зміни та геополітичні події. Схвалення ETF знижує ризики зберігання, але не усуває цінову волатильність або системні ризики, властиві криптоактивам.

Як оцінити поточний рівень вартості Bitcoin?

Оцінити Bitcoin можна за різними показниками: активністю у мережі, обсягом транзакцій, ринковою капіталізацією щодо реалізованої вартості та макроекономічними чинниками. Поточна цінова динаміка відображає інституційне прийняття через ETF та загальні ринкові настрої. Для комплексної оцінки справедливої вартості порівнюйте історичні співвідношення ціни до реалізованої вартості та дані про розвиток мережі.

Чи переживав Bitcoin подібні значні просідання у своїй історії?

Так, Bitcoin неодноразово зазнавав істотних корекцій. Серед найпомітніших — понад 80 % у 2018 році, 65 % у 2022 році, а також падіння на 50 % і більше у 2014 та 2020 роках. Такі корекції є циклічною частиною ринкової історії Bitcoin.