Зростання TVL у мережі Mantle Network: протоколи DeFi, винагороди стейкінгу та пояснення комісій за газ у Layer 2

Як Mantle Network досягла $2,2 млрд TVL: прорив екосистеми 2025 року

Mantle Network стала ключовим гравцем серед рішень для масштабування Layer 2, з TVL у $2,2 млрд станом на 2025 рік. Таке зростання свідчить про зміни у підходах розробників і інвесторів до масштабованості Ethereum та інфраструктури децентралізованих фінансів. Успіх Mantle Network забезпечує модульна архітектура на основі OP Stack Bedrock, яка поєднує гіпермасштабованість із корпоративною безпекою. Особливість зростання TVL і розвитку екосистеми Mantle Network — це стратегічне поєднання трьох ключових складових: самої Mantle Network як шару масштабування, протоколу mETH для ліквідного стейкінгу та Ignition FBTC, що інтегрує Bitcoin між ланцюгами.

DeFi-протоколи екосистеми Mantle залучили значний капітал завдяки структурованим механізмам стимулювання. У четвертому кварталі 2024 року Mantle впровадила програми з обмеженим терміном дії, зокрема MNT Rewards Booster і додаткову фазу Yield Lab, що сприяли високій активності у святковий період. Ці ініціативи — не просто маркетингові акції, а стратегічні заходи для демонстрації гнучкості платформи та глибини ліквідності. У листопаді 2024 року Ignition FBTC окремо досяг $1 млрд TVL, інтегрувавшись з п’ятьма блокчейнами та понад 40 DeFi-протоколами, що підтверджує роль мережі як центру фінансових активностей на блокчейні. Поєднання деривативів стейкінгу Ethereum, протоколів Bitcoin-мостів і нативних DeFi-додатків створює самопосилюючу екосистему, де кожна складова підсилює інші. Це забезпечило динаміку зростання TVL Mantle Network у 2024–2025 роках.

Протокол mETH і ліквідний стейкінг: заробляйте під час торгівлі

Протокол mETH — це фундаментальна інновація у використанні Mantle Network для отримання прибутку без втрати ліквідності. Запущений наприкінці 2023 року, mETH на початку 2025 року став п’ятим за розміром ліквідним стейкінговим протоколом із понад $927 млн у стейкінгу ETH. На відміну від класичного стейкінгу Ethereum, де користувачі блокують активи та втрачають доступ на тривалий термін, mETH дозволяє отримувати винагороди зі стейкінгу, зберігаючи повну ліквідність капіталу. Під час стейкінгу ETH через mETH користувачі отримують винагороди із трьох джерел: винагороди за емісію блоків, що дають стабільний базовий дохід, пріоритетні транзакційні комісії, які акумулюють частину газових зборів, і Maximal Extractable Value через MEV-стратегії.

Архітектура mETH вирішує критичну проблему DeFi. Інвестори отримують ліквідний токен стейкінгу, який можна без обмежень передавати, торгувати на децентралізованих біржах або використовувати як заставу в інших DeFi-протоколах. Ефект мультиплікатора ліквідності розширює варіанти використання заблокованого капіталу. Наприклад, власники mETH одночасно отримують винагороди зі стейкінгу Ethereum та використовують токени як заставу для отримання стейблкоїнів, участі у yield farming чи надання ліквідності у торгових парах. Механізм винагород за стейкінг токена Mantle розширюється за рахунок запропонованого cMETH, який дозволить ліквідний restaking у Active Validator Set на EigenLayer. Двошарова структура стейкінгу дає змогу учасникам одночасно зміцнювати безпеку мережі та отримувати кілька потоків DeFi-доходу, позиціонуючи Mantle як ключовий інфраструктурний елемент екосистеми restaking.

Стійкість прибутковості mETH забезпечується ефективним збором комісій і оптимізацією казначейства. DAO Mantle під управлінням власників токенів MNT ухвалює рішення щодо розподілу прибутку й розвитку протоколу, спираючись на одне з найбільших ончейн-казначейств DeFi. Така структура гарантує баланс короткострокових прибутків і довгострокової стабільності екосистеми. Архітектура поєднує модульну інфраструктуру Layer 2 Mantle з безпекою основної мережі Ethereum, створюючи гібридну модель: валідація стейкінгу відбувається в Ethereum, а управління — через екосистему Mantle. З розвитком протоколу mETH використовується у різних DeFi-активностях для підтримки залученості користувачів і зростання TVL, забезпечуючи конкурентоспроможність рішення ліквідного стейкінгу на тлі інших пропозицій ринку.

Bitcoin на Mantle: Як FBTC змінює кросчейн-DeFi

Ignition FBTC змінив інтеграцію Bitcoin у DeFi, поєднавши безпеку Bitcoin із гнучкістю децентралізованих фінансів. Протокол працює на основі багатостороннього зберігання та порогових схем підпису для управління ключами. Користувачі блокують Bitcoin у мережі Bitcoin та отримують токени FBTC у Mantle Network або інших Layer 1 і Layer 2 блокчейнах, отримуючи можливість негайно використовувати капітал у DeFi-додатках та зберігати експозицію до курсу Bitcoin.

Динаміка Ignition FBTC засвідчує попит на таку функціональність. Протокол досяг $1 млрд TVL у листопаді 2024 року, інтегрувався з п’ятьма різними блокчейнами і понад 40 DeFi-протоколами. Такий розподіл між мережами підкреслює: ліквідність Bitcoin має бути доступна у всіх екосистемах DeFi, а не лише в одній. У Mantle інтеграція FBTC із програмами на кшталт On-Chain Earn від Bybit спрощує отримання прибутку Bitcoin, залишаючи користувачів у межах DeFi-протоколів Mantle. Користувачі можуть стейкати FBTC через інтегровані платформи, отримуючи прибуток без необхідності користування кількома мостовими протоколами чи ризику втрати активів.

Технічна архітектура FBTC забезпечує безпеку без втрати гнучкості. Мультистороннє зберігання розподіляє контроль над ключами між учасниками, тому жоден із них не володіє приватними ключами, що захищають резерви Bitcoin. Порогова схема підпису вимагає кількох незалежних підписів для проведення транзакцій, створюючи криптографічний захист, який перевершує більшість централізованих зберігачів. Така модель дозволяє інституційним інвесторам і трейдерам з підвищеними вимогами до ризику безпечно працювати з DeFi на основі Bitcoin. Mantle Layer 2 забезпечує економічність транзакцій FBTC, дозволяючи складні фінансові операції із забезпеченням у Bitcoin без високих витрат газу. В міру розширення ролі Bitcoin у DeFi технічна модель FBTC і мультичейн-інтеграція позиціонують його як ключовий міст між ринковою капіталізацією Bitcoin у $2 трлн та можливостями DeFi-екосистеми.

Вартість газу: чому Mantle обганяє інші Layer 2 рішення

Економіка блокчейн-транзакцій суттєво різниться між модульною Layer 2 архітектурою Mantle і альтернативними рішеннями масштабування. Mantle Layer 2 дозволяє досягати набагато нижчих витрат на транзакції завдяки поєднанню OP Stack Bedrock і технологій стиснення даних. Структура витрат для однакового обсягу транзакцій кардинально залежить від вибору мережі та рівня завантаженості, а річні витрати суттєво різняться, як показано у таблиці.

Технічна база цих переваг — модульна конструкція Mantle. На відміну від монолітних мереж, що вимагають уніфікованого механізму консенсусу для всіх транзакцій, Mantle розділяє рівні доступності даних, консенсусу і виконання. Це дає змогу стискати дані транзакцій перед розміщенням у Ethereum, знижуючи ключову статтю витрат Layer 2. Розробники та протоколи можуть додатково стимулювати використання, субсидуючи газові комісії у своїх додатках через структуру зборів Mantle, створюючи індивідуальні цінові моделі для окремих сценаріїв.

Використання Mantle Network суттєво вигідніше, якщо враховувати економіку транзакцій у структурі додатків. Геймінговий застосунок із 100 000 щоденних транзакцій має річні витрати від мінімальних на Mantle до сотень тисяч доларів на конкурентних рішеннях чи у основній мережі Ethereum. DeFi-протоколи, що реалізують складні стратегії з різними типами транзакцій — свопи, стейкінг, позики, ліквідації — отримують значну вигоду від ефективності Mantle. Така структура витрат відкриває нові категорії застосунків, які економічно неможливі у середовищах з високими комісіями, особливо для ціночутливих користувачів чи сценаріїв із частими мікротранзакціями. Високочастотні торгові боти, yield farming-алгоритми та геймінгові механіки з великою кількістю дрібних транзакцій стають можливими на Mantle, а на інших платформах залишаються неефективними.

Перевага Mantle виходить за межі низьких витрат і охоплює стабільність комісій та можливість субсидій. Газові комісії Ethereum L1 сильно змінюються залежно від завантаженості мережі, створюючи невизначеність для розробників і користувачів. Альтернативні Layer 2 рішення покращують ситуацію, але часто мають власні структури комісій і патерни навантаження. Інфраструктура Mantle забезпечує стабільніші комісії, розділяючи виконання транзакцій від завантаження основної мережі Ethereum, що дає додаткам передбачуваність витрат. Протокол дозволяє розробникам dApp впроваджувати індивідуальні субсидії на газ, де токени чи резерви казначейства компенсують витрати користувачів. Така гнучкість перетворює комісії за газ із операційної витрати на стратегічний інструмент залучення і утримання користувачів, змінюючи підхід розробників до фінансової моделі додатків.