Prediction Market Kalshi залучила 1 млрд доларів за оцінки компанії в 11 млрд доларів під час мега-раунду фінансування

Огляд історичного фінансування Kalshi

Kalshi — платформа ринку прогнозів, що швидко розвивається та дозволяє користувачам укладати парі на результати реальних подій, залучила $1 мільярд нового капіталу за оцінки $11 мільярдів. Це один із найбільших інвестиційних раундів у галузі, що засвідчує зростання інтересу до таких платформ серед широкої аудиторії.

Раунд відбувся менш ніж через два місяці після попереднього залучення $300 мільйонів за оцінки $5 мільярдів, що демонструє значний попит з боку інвесторів на тлі підвищеного інтересу до ринків прогнозів. Успіх двох послідовних раундів фінансування підкреслює швидкий розвиток індустрії та провідну позицію Kalshi на ринку.

Раунд очолили Sequoia та CapitalG, фонд зростання Alphabet, підтверджуючи довіру провідних венчурних фондів. Серед учасників також були Andreessen Horowitz, Paradigm, Anthos Capital і Neo, що посилює визнання бізнес-моделі та розвитку Kalshi.

Sequoia і CapitalG очолили новий мільярдний раунд Kalshi

Останній раунд фінансування засвідчив підтримку від провідних венчурних фондів. Sequoia та CapitalG, які вже інвестували в компанію, очолили раунд, підтверджуючи свою довіру до стратегії Kalshi. Участь Andreessen Horowitz — відомого інвестора у технології — разом із фондом Paradigm, орієнтованим на криптоіндустрію, ілюструє широку зацікавленість ринками прогнозів серед різних інвесторів.

Kalshi швидко зростає на фоні конкуренції з основним суперником Polymarket. За останніми даними, Polymarket веде переговори щодо нового раунду, що може оцінити компанію у $12–15 мільярдів після нещодавнього залучення $1 мільярда при оцінці $8 мільярдів. Конкуренція стимулює інновації та загальний розвиток ринку.

Обидві платформи стали центром проривного періоду для ринку прогнозів, який характеризується політичною увагою та рекордною торговою активністю. У 2024 році обидві компанії зросли завдяки підвищенню інтересу до ринкових механізмів прогнозування майбутніх подій. Модель ринку прогнозів показала ефективність в об’єднанні різних точок зору для формування точних прогнозів.

У 2024 році обидві платформи підвищили впізнаваність, дозволивши користувачам укладати парі на президентські вибори у США, що довело точність і користь таких ринків для політичних прогнозів. Їхня репутація посилилася після точного прогнозу результату виборів мера Нью-Йорка на обох платформах, що продемонструвало їхню ефективність і поза політикою національного рівня.

У межах маркетингової кампанії Kalshi розмістила поточні коефіцієнти виборів у метро Нью-Йорка, інтегрувавши ринок прогнозів у повсякденне життя містян і підвищивши впізнаваність бренду. Така реклама допомогла зробити ринки прогнозів доступнішими для широкої аудиторії й позначила Kalshi як платформу для повсякденного використання.

Kalshi працює у понад 140 країнах, пропонуючи ринки на різноманітні теми — від обрання Людини року Time й рейтингу Rotten Tomatoes для великих кінопрем’єр (наприклад, «Wicked») до довгострокових ставок, як-от майбутні президентські вибори. Це різноманіття приваблює користувачів із різними інтересами та експертизою.

У жовтні 2024 року компанія перетнула позначку $50 мільярдів річного обсягу торгів, що є стрімким зростанням у порівнянні з $300 мільйонами у 2023 році. Такий ріст свідчить про збільшення кількості користувачів та їхньої активності, адже ринки прогнозів стали доступнішими.

Компанію заснували колишні трейдери хедж-фондів Тарек Мансур і Луанна Лопес Лара, які познайомилися під час навчання у MIT на комп’ютерних науках і математиці. Їхня експертиза у фінансових ринках і технологіях стала ключовою для створення платформи, що поєднує складність і зручність. Метою було створити регульований, легальний ринок прогнозів як надійне джерело інформації про майбутні події.

Kalshi перемагає CFTC і долає регуляторні бар'єри

У 2024 році Kalshi здобула юридичну перемогу, вигравши суд проти Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC) й отримавши право працювати легально в США. Це стало важливим досягненням для галузі та заклало правові основи функціонування платформ у межах американського регулювання.

Спір із CFTC стосувався питання, чи є контракти Kalshi азартними іграми чи фінансовими інструментами. Рішення суду на користь Kalshi підтвердило можливість роботи таких платформ як регульованих бірж і відкрило шлях для подальшого розвитку індустрії. Цей прецедент може дати змогу виходу інших платформ на ринок США.

Однак Kalshi залишається у процесі врегулювання відносин із регуляторами окремих штатів, які досі класифікують сервіс як азартні ігри. Це підкреслює складність регуляторного середовища, адже ринки прогнозів перебувають на стику фінансів, інформаційних ринків і законодавства про азартні ігри. Різні штати застосовують свої правила, створюючи фрагментоване регулювання, яке компанії повинні враховувати.

Polymarket, головний конкурент Kalshi, також зіштовхнувся із регуляторними проблемами. З 2022 року платформа не обслуговує користувачів із США через угоду з CFTC, що вимагала припинити роботу та сплатити штраф. Причиною стало функціонування без реєстрації як біржі деривативів.

Щоб повернутися на ринок США, Polymarket у липні 2024 року придбала біржу деривативів та клірингову організацію. У вересні 2024 року CEO Шейн Коплан повідомив, що компанія отримала дозвіл CFTC на відновлення роботи, що відкриває можливість конкуренції з Kalshi на найбільшому ринку світу.

Зростання популярності та визнання ринку прогнозів

Інтерес інвесторів до ринків прогнозів суттєво зріс останніми роками: великі технологічні та фінансові установи помітили потенціал галузі. Поєднання точного прогнозування, високої залученості користувачів і значних обсягів торгів привернуло інвестиції та стратегічних партнерів.

Google Finance оголосила про інтеграцію даних Kalshi й Polymarket безпосередньо у результати пошуку — це визнання ринків прогнозів як надійного джерела інформації. Така інтеграція відкриває доступ мільйонам користувачів до прогнозних коефіцієнтів і може збільшити аудиторію обох платформ. Це свідчить, що великі технологічні компанії розглядають ринки прогнозів як цінні джерела інформації про майбутні події.

Аналітики Bernstein зазначають, що ринки прогнозів перетворюються на великі інформаційні центри, охоплюючи політику, фінанси, спорт, культуру тощо. Такі сервіси розглядають не лише як платформи для парі, а як агрегатори колективного інтелекту, що дозволяють генерувати прогнози, недоступні традиційним опитуванням.

Модель ринку прогнозів спирається на принцип «wisdom of crowds» («колективна мудрість»), коли різні учасники формують ринкову ціну, що відображає загальні очікування щодо майбутніх подій. Такий механізм довів ефективність і часто перевершує класичні прогнози експертів і опитування.

Зі зростанням визнання та регуляторної ясності платформи на кшталт Kalshi відіграватимуть дедалі важливішу роль у прогнозуванні подій. Значний капітал, залучений у цьому раунді, дозволить Kalshi розширити ринки, вдосконалити платформу й вийти на нові ринки, зміцнюючи позицію лідера галузі.

FAQ

Що таке Kalshi? Які особливості її ринку прогнозів?

Kalshi — це регульована платформа ринку прогнозів, яка дозволяє користувачам торгувати контрактами на реальні події. Платформа пропонує контракти у реальному часі, високі обсяги торгів, регуляторну прозорість, зручний інтерфейс і прозорі механізми ціноутворення для різноманітних ринків прогнозів.

Чому Kalshi отримала оцінку $11 мільярдів у цьому раунді фінансування?

Kalshi досягла оцінки $11 мільярдів завдяки лідерству у регульованих ринках прогнозів, динамічному зростанню користувачів, значним обсягам транзакцій, довірі інституційних інвесторів і унікальним дозволам на легальну торгівлю деривативами у США.

Які переваги та ризики мають ринки прогнозів порівняно з класичними фінансовими продуктами?

Ринки прогнозів забезпечують ціноутворення у реальному часі, цілодобову торгівлю, нижчий бар’єр входу та децентралізоване управління. Серед ризиків — висока волатильність, менша ліквідність, регуляторна невизначеність і потенційна маніпуляція. Вони доповнюють традиційні фінанси, дозволяючи напряму формувати ціни на майбутні події.

Які основні напрями розвитку Kalshi після залучення $1 мільярда?

Kalshi планує розширити ринки прогнозів, вдосконалити інфраструктуру платформи і прискорити глобальне впровадження. Фінансування підтримуватиме розвиток продукту, розширення на нові ринки та збільшення користувацької бази.

Як користувачі здійснюють торгівлю прогнозами на Kalshi?

Користувачі реєструються на Kalshi, поповнюють рахунок, переглядають ринки прогнозів, обирають бажаний результат, купують контракти за поточною ціною і утримують або продають позиції до розрахунку ринку, отримуючи прибуток за точності прогнозу.

Яке регуляторне середовище для ринків прогнозів у США? Які складності з дотриманням вимог має Kalshi?

Kalshi працює під контролем CFTC як визначений ринок контрактів, дотримуючись регуляторних вимог щодо бінарних опціонів. Основні виклики — отримання необхідних дозволів, відповідність правилам щодо деривативів і адаптація до змін у законодавстві щодо ринків прогнозів і контрактів на події у США.