Чи замислювалися ви коли-небудь, що насправді роблять мільярдери зі своїми грошима? Я почав досліджувати інвестиційні кроки Джеффа Безоса і чесно кажучи, це набагато цікавіше, ніж просто акції Amazon. Чоловік має статки у 184,8 мільярда доларів, і його підхід до капіталу кардинально відрізняється від типових багатіїв.

Безос інвестує через кілька інструментів — сам Amazon, Bezos Expeditions (його венчурний підрозділ), Nash Holdings і свою сімейну фундацію. Що мене вражає, так це патерн: він не просто шукає прибутки. Компанії, які він підтримує, зазвичай вирішують реальні проблеми — біотехнології для боротьби з раком, агротехнології для продовольчої безпеки, фінтех для недопредставлених спільнот. Це його фактична теза.

Дозвольте мені розбити, у яких компаніях Безос фактично має частки. У нього є міноритарні позиції у кількох проектах. Basecamp — цікава компанія — він інвестував у 2006 році, коли вона ще шукала своє місце як інструмент управління проектами. MakerBot був частиною групової інвестиції у 10 мільйонів доларів у 2011 році, рання ставка на масове впровадження 3D-друку. Згодом цю компанію придбала Stratasys.

Його більш значущі виграші очевидні. Airbnb — він вклав 112 мільйонів доларів і спостерігав, як її капіталізація зросла з 68 доларів на IPO до понад 114 у середині 2024 року. Uber — 37 мільйонів у 2011 році, і тепер це компанія вартістю 143 мільярди доларів. Це ті типи прибутків, які мають сенс для когось на його рівні.

Але ось що я вважаю найпоказовішим — у яких компаніях Безос має або інвестує: він тихо нарощує позиції у сфері медичних інновацій. Grail — це 100 мільйонів доларів на раннє виявлення раку — компанію купила Illumina за 8 мільярдів доларів. Juno Therapeutics отримала 190 мільйонів доларів у двох раундах для роботи з імунотерапією раку, потім Celgene придбала її за 9 мільярдів. Це не лотерейні квитки, а стратегічні ставки на майбутнє медицини.

Фінтех-проекти теж міцні. Fundbox отримав 50 мільйонів доларів для демократизації кредитування малого бізнесу. Remitly займається трансграничними платежами і торгується приблизно за 13,67 долара з ринковою капіталізацією 2,6 мільярда доларів. Вони вирішують реальні проблеми у фінансових системах.

Що дивно — його недавній поворот у штучний інтелект. Figure AI отримала 100 мільйонів доларів від Bezos Expeditions у лютому 2024 року у рамках раунду на 675 мільйонів — вони створюють гуманоїдних роботів. Goldman Sachs прогнозує, що цей ринок до 2035 року досягне 38 мільярдів доларів. Perplexity AI також залучила інвестиції, позиціонуючись як пошукова система на базі штучного інтелекту, яка конкурує з Google.

Деякі його ставки не залишилися у впізнаваній формі. Stack Overflow продали Prosus за 1,8 мільярда доларів у 2021 році. Технології Mindstrong Health були поглинуті SonderMind. Так працює венчурний бізнес.

Освітній напрямок теж важливий — EverFi отримала 190 мільйонів доларів у 2017 році для фінансової освіти та підготовки до кар’єри, хоча Blackbaud придбала її за 750 мільйонів у 2022. Mark43 менш гламурна, але важлива — програмне забезпечення для громадської безпеки, яке фактично підтримується Amazon Web Services.

Ось що стосується того, у яких компаніях Безос має або контролює частки: він не керує більшістю з них щодня. Це портфельні інвестиції. У липні 2021 року він відійшов від посади генерального директора Amazon і тепер зосереджений на Blue Origin. Втім, він залишається власником 9,3% Amazon, тож це його основна позиція. Решта — це ставки на майбутнє — робототехніка, штучний інтелект, медицина, чисті системи харчування.

Патерн очевидний, якщо подивитися: він не намагається володіти всім. Він намагається володіти частинами майбутнього. Це і є справжня стратегія.