Щойно почув цікаву новину у сфері транспорту. Uber та Joby Aviation офіційно запускають Uber Air, що фактично дозволяє бронювати електричний повітряний таксі як частину ваших звичайних поїздок. Перші комерційні рейси заплановані на Дубай пізніше цього року, що є досить сміливим кроком, враховуючи, що вони все ще працюють над сертифікацією FAA у США для 2026 року.

Що вражає тут, так це те, наскільки по-різному Joby підходить до цього у порівнянні з конкурентами, такими як Archer Aviation. Поки Archer створює літальні апарати як OEM для продажу третім сторонам, Joby позиціонує себе як повноцінна платформа транспортних послуг. Це принципово інша ставка щодо розвитку цього ринку. Вони не просто роблять літаки — вони створюють цілій екосистему.

З боку виробництва, Joby фактично випереджає очікування. Вони розробляють власні технології eVTOL у себе, а не покладаються здебільшого на авіакосмічних партнерів, таких як Honeywell або Safran, як це робить Archer. Усі припускали, що такий партнерський підхід дасть Archer перевагу у сертифікації, але реальність? Joby широко вважається лідером у гонці за сертифікацію FAA. Це важливо.

Конкурентне середовище стає ще цікавішим, якщо врахувати Boeing's Wisk, який також прагне моделі TaaS, але з автономними літаками. Це довший регуляторний шлях, але перевага зниження витрат на пілотів може бути величезною. Joby вже хеджує це, співпрацюючи з Nvidia щодо автономних можливостей. Тож вони потенційно зможуть перейти до повністю автономних систем, але тут є нюанс — у них вже будуть платні клієнти, комерційні зв’язки та інфраструктура, перш ніж Wisk масштабуватиметься. Перевага першого ходу у авіаційних технологіях справді існує.

Що мене особливо приваблює, так це зміщення у розрахунках ризиків і нагород. Joby завжди вважався більш ризикованим, ніж Archer, оскільки модель TaaS потребує більше часу для монетизації, ніж просто продаж літаків. До того ж, теоретично вони мають відставати у сертифікації. Але їхній фактичний лідерство у сертифікації, у поєднанні з підтримкою Delta Air Lines і Toyota Motor у виробництві, а також інвестиціями Uber і їхнім операційним досвідом — це суттєво зменшує ризики, зберігаючи потенціал зростання.

Особливо розумна стратегія — це дубайська гра, оскільки ОАЕ мають швидкий регуляторний шлях. Вони можуть легально запустити комерційні операції раніше, ніж завершиться сертифікація FAA. Це прискорює їхній шлях до реальних доходів і закріплює клієнтську базу до того, як широка авіаційна екосистема наздожене. Чи стане це основним транспортним шаром або залишиться нішевим — швидкість їхнього розширення на ринки, такі як Нью-Йорк, Лос-Анджелес і Токіо, ймовірно, визначить.