Ви коли-небудь чули про цикл Беннера? Це захоплююча річ, яка дійсно заслуговує уваги, особливо в такі моменти.

Все почалося у 1873 році, коли Самуель Беннер, фермер з Огайо, зазнав банкрутства під час ринкової паніки. Замість того, щоб здаватися, він почав вивчати, як насправді працюють ринки. Він виявив щось цікаве: рух цін не був випадковим, а слідував повторюваним схемам. У 1875 році він опублікував свої відкриття у книзі, де пояснював, як ці цикли повторюються з часом.

Те, що помітив Беннер, — це що цикл Беннера базується на простому, але глибокому спостереженні. Як фермер, він знав, що сезони впливають на врожаї, а вони, у свою чергу, визначають пропозицію і попит. Але він пішов далі: він виявив 11-річні цикли у цінах на кукурудзу і свиней, з піками кожні 5-6 років. Ця закономірність навіть співпадала з сонячними циклами. Для заліза він розрахував цикл тривалістю 27 років із мінімумами кожні 11, 9 і 7 років, а піками — кожні 8, 9 і 10 років.

Згідно з його теорією, цикл Беннера ділить час на три окремі фази. Роки паніки — це коли волатильність вибухає: інвестори діють інстинктивно, часто ірраціонально, підштовхуючи ціни до крайнощів. Ті, хто вміє поводитися в ці періоди, можуть отримати величезний прибуток, але ризик втрат також дуже високий. Потім приходять хороші часи, коли ціни зростають і є ідеальним моментом для продажу накопиченого. І нарешті, важкі часи, коли ціни падають, і цикл Беннера радить накопичувати активи у очікуванні наступної фази зростання.

Ця стратегія працювала надзвичайно добре понад 100 років. Вона передбачила з дивовижною точністю Велику депресію 1929 року, бульбашку дот-ком початку 2000-х і навіть кризу COVID 2020 року. Це не магія, а просте спостереження за економічними циклами.

Сьогодні, аналізуючи цикл Беннера, здається, що ми знаходимося у фазі важких часів: ціни на активи під тиском, що, згідно з цією теорією, означає, що ми перебуваємо в періоді накопичення. Якщо історія продовжить повторюватися так, як це було понад століття, це може бути цікавий момент для тих, хто має терпіння і довгострокове бачення.