‍#Gate广场五月交易分享

BTC повернувся вище 80 000 доларів, але активність у мережі знизилася до двохрічного мінімуму

Биткойн сьогодні сильно прорвався понад 80 500, встановивши новий максимум цього раунду відскоку, однак один індикатор заслуговує уваги, дані Santiment показують, що активність гаманців досягла двохрічного мінімуму, щоденна кількість переказів з гаманців становить лише 531 000, а створено нових — 203 000.

🔍 Аналіз основних протиріч

‌1. Контраст між спокійною мережею та гарячою ціною‌

Активність адрес різко знизилася: поточна кількість щоденних переказів — близько 531 000, а нових гаманців — лише 203 000 (на понад 40% менше за пікові значення 2024 року), це найнижчий рівень з березня 2024 року.
‌Зменшення глибини торгів‌: хоча BTC прорвався понад 80 000 доларів, обсяг торгів у мережі не збільшився, за 5 тижнів зростання ціни на 22% активність у мережі залишалася низькою.

‌

2. Відхилення та його сутність на ринку‌

Характеристика запасів‌: зростання переважно зумовлене кредитним плечем ф’ючерсного ринку (упродовж 24 годин короткі позиції були ліквідовані на 359 мільйонів доларів), а не новими інвестиціями. Щотижневий чистий потік у спотовий ETF становить 630 мільйонів доларів, але переважно за рахунок перерозподілу інституцій, а не нових коштів.
‌Загострення концентрації володіння‌: потік у середні гаманці (від 100 до 1000 BTC) на біржі знизився до рівня 2023 року, тоді як частка довгострокових власників зросла до історичного максимуму, що свідчить про швидке зосередження активів у великих китів.

3. Зменшення тиску на продаж — сприяє зростанню?

Потік середніх гаманців на bn залишається на мінімумі 2023 року, що свідчить про дуже низький тиск на продаж.

⚠️ Внутрішні ризики, приховані у відхиленні

‌Ліквідна пастка‌: резерви BTC на біржах зменшуються вже 7 тижнів поспіль (загалом вийшло 105 000 BTC), але глибина покупців недостатня. У разі раптового продажу можлива повторна криза ліквідності, подібна до краху LUNA у 2022 році.

‌Накопичення кредитного плеча‌: ставка фінансування безперервних контрактів залишається низькою, але попит на опціони з прогнозом вище 80 000 доларів різко зростає, обсяг непогашених деривативів наближається до історичних максимумів, що свідчить про надмірну залежність ринку від кредитного плеча для підтримки зростання.

‌Застій у нових екосистемах‌: зменшення кількості створених нових гаманців свідчить про застій у зростанні користувачів, а показники у DeFi, NFT та інших мережевих застосунках не перевищують попередні максимуму, що вказує на відсутність фундаментальної підтримки для цього раунду зростання.

📉 Прогноз і стратегії на майбутнє

Сценарій 1: Імітація прориву з підвищеним тиском (ймовірність 60%)

‌Умови‌: протягом 3 днів не зможе утриматися вище 80 500 доларів, у мережі з’явиться одна транзакція з поповненням >5000 BTC на біржу

‌Ціль‌: швидко повернутися до 74 680 (мінімум квітня), у крайніх випадках — протестувати 65 000 (зону витрат для інституційних ETF)

‌Дія‌: відкривати пут-опціони при підвищенні, стоп-лосс — 81 300 доларів

Сценарій 2: Відновлення цін у стилі “short squeeze” (ймовірність 40%)

‌Умови‌: закриття тижня вище 82 000 доларів, зняття з Coinbase на рівні тисяч BTC

‌Ціль‌: короткостроковий прорив до 85 000, але сильний опір у діапазоні 88 000–95 000 доларів

‌Дія‌: використання спотових позицій у поєднанні з захисними пут-опціонами, щоб уникнути відкритих довгих позицій

‌

Ключові моменти для моніторингу у мережі‌:

Аномалії у адресах китів, що сплять (з увагою до гаманців, які не рухалися понад 10 років)

Велика різниця у потоках bn/Cbase (зараз у Cbase щоденний потік до 8500 BTC)