Gần đây tôi đã nghiên cứu về các cổ phiếu hạ tầng AI, và thành thật mà nói, hiện tại có một sự đam mê thực sự với AI nhưng hầu hết mọi người đều nhìn sai chỗ. Mọi người đều mê mẩn các nhà sản xuất GPU, nhưng đó không phải là nơi tiền thật đang ẩn náu.

Lựa chọn thông minh hơn? Hãy ủng hộ các công ty xây dựng toàn bộ hệ sinh thái trung tâm dữ liệu. Nghĩ về điều đó - một khi bạn có các chip, bạn vẫn cần hệ thống làm mát, thiết bị mạng, an ninh, công cụ tự động hóa. Đó là nơi năm cổ phiếu này xuất hiện.

Đầu tiên là Super Micro Computer. Những người này về cơ bản là hệ thống ống dẫn phía sau mọi thứ. Họ xây dựng các máy chủ và hệ thống giá đỡ mà các nhà siêu quy mô thực sự sử dụng cho các cụm AI. Cổ phiếu đã bị giảm mạnh trong năm qua - giảm 40-50% - nhưng chính lúc đó là thời điểm bạn nên xem xét. Ban lãnh đạo vẫn dự báo doanh thu máy chủ AI hàng chục tỷ đô la. Nếu họ chỉ thực hiện bình thường trong thập kỷ tới, bạn sẽ thấy sự tích lũy đáng kể. Việc điều chỉnh định giá vừa qua đã cho bạn một điểm vào hợp lý.

Tiếp theo là Arista Networks. Các mô hình AI cần di chuyển dữ liệu khổng lồ, và Arista sở hữu lớp mạng lưới. Họ đã chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu hàng năm là 28%, đạt khoảng 9 tỷ đô la vào năm 2025. Quan trọng hơn, mục tiêu doanh thu mạng AI của họ đã nhảy từ 1,5 tỷ đô la lên 2,75 tỷ đô la - đó là loại chất xúc tác tăng trưởng cụ thể mà bạn muốn thấy. Nếu họ duy trì đà này, sẽ có nhiều năm tạo ra của cải phía trước.

UiPath là con ngựa đen ở đây. Bắt đầu trong tự động hóa quy trình robot, nhưng giờ họ đang thêm lớp AI sinh tạo. Cơ bản là giúp các công ty xây dựng robot phần mềm hiểu tài liệu và tự động kích hoạt quy trình làm việc. Có hàng nghìn khách hàng hiện tại, tích hợp sâu với Microsoft, SAP, Oracle. Cổ phiếu đã giảm cùng với thị trường phần mềm chung, nhưng câu chuyện cốt lõi vẫn còn nguyên vẹn. Cổ phiếu này có thể âm thầm tích lũy trong nhiều năm.

Qualys thu hút sự chú ý của tôi vì an ninh mạng đang trở thành cuộc chạy đua vũ trang AI. Họ sử dụng AI để thực sự ưu tiên các mối đe dọa thay vì làm quá tải các đội ngũ bằng cảnh báo. Cổ phiếu giảm hơn 13% đầu năm nay do dự báo tăng trưởng chậm lại, nhưng tôi nghĩ đó chỉ là tạm thời. Cấu hình hiện tại trông rất hấp dẫn.

Cuối cùng là Teradata. Công ty cơ sở dữ liệu kiểu cũ đang tự cách tân chính mình. Nền tảng của họ lấy dữ liệu từ các đám mây khác nhau vào một nơi, sau đó chạy phân tích và mô hình AI trên đó. Sự tăng vọt 42% vào tháng 2 sau khi báo cáo lợi nhuận vượt mong đợi cho thấy thị trường bắt đầu hiểu. Giao dịch với mức thấp hơn 12 lần dòng tiền tự do - vẫn còn rẻ so với những gì họ đang xây dựng.

Sự đam mê với AI là có thật, nhưng không phải là chọn người chiến thắng trong cuộc đua mô hình. Đó là sở hữu hạ tầng vận hành tất cả. Năm cổ phiếu này có sức bền và các hướng tăng trưởng để thực sự giúp bạn kiếm tiền nghiêm túc nếu bạn kiên nhẫn.