Đang đào sâu vào một số lịch sử thị trường thú vị gần đây, và tôi đã gặp phải điều đáng chia sẻ. Mọi người đều tò mò về việc thị trường giảm giá kéo dài bao lâu, đặc biệt khi mọi thứ trở nên khó khăn. Vì vậy, tôi quyết định xem xét dữ liệu thực từ năm 1950 trở lại đây.

Đây là điều khiến tôi chú ý: kể từ năm 1950, chỉ số S&P 500 đã trải qua 11 thị trường giảm giá hợp lệ (được định nghĩa là giảm hơn 20%). Thời gian kéo dài? Rất đa dạng. Bạn có thể nhớ vụ sụp đổ năm 1987 chỉ mất 101 ngày để chạm đáy, nhưng sau đó giai đoạn bong bóng dot-com từ 2000-2002 kéo dài tới 929 ngày lịch. Khủng hoảng Great Recession năm 2008 mất 517 ngày. Thậm chí vụ sụp đổ COVID năm 2020 cũng khá nhanh, chỉ 33 ngày. Trung bình tất cả, một thị trường giảm giá điển hình mất khoảng 389 ngày để chạm đáy. Khoảng một năm rưỡi.

Điều thú vị là mô hình thay đổi theo thời gian. Trước giữa những năm 1980, có tới sáu thị trường giảm giá chỉ trong 25 năm vì thông tin di chuyển chậm và tin đồn lan truyền như cháy rừng. Đến nay, kể từ năm 1987, chúng ta chỉ chứng kiến bốn thị trường giảm giá. Luồng thông tin tốt hơn và tự động hóa đã giúp giữ cho biến động ít hơn. Nhưng cái giá phải trả là: khi thị trường giảm giá hiện đại xảy ra, chúng thường kéo dài hơn. Bong bóng dot-com và khủng hoảng 2008 đều kéo dài vượt xa trung bình lịch sử.

Vậy thị trường giảm giá ngày nay kéo dài bao lâu? Có lẽ lâu hơn bạn mong đợi, nhưng điểm sáng là những gì xảy ra sau đó. Mọi vụ sụp đổ trong lịch sử cuối cùng đều bị xóa sạch bởi một thị trường tăng trưởng. Mỗi lần.

Nếu bạn đang chịu đựng một giai đoạn suy thoái, có ba chiến lược có thể giúp. Thứ nhất, sử dụng phương pháp trung bình giá đô la để dần dần mua vào các vị trí bạn tin tưởng dài hạn, đặc biệt khi hầu hết các nhà môi giới đã bỏ phí hoa hồng. Thứ hai, tập trung vào cổ phiếu trả cổ tức vì các công ty có lợi nhuận và trả cổ tức đã từng vượt qua suy thoái trước đây và theo lịch sử, họ vượt trội hơn các cổ phiếu không trả cổ tức trong dài hạn. Thứ ba, chọn các cổ phiếu phòng thủ như tiện ích, hàng tiêu dùng thiết yếu và y tế. Những lĩnh vực này không hấp dẫn lắm, nhưng vẫn trả cổ tức khi mọi thứ khác đang cháy.

Tâm lý là phần khó nhất. Thấy các khoản lỗ chưa thực hiện tích tụ thật là khó chịu. Nhưng kiên nhẫn trong các thị trường giảm giá theo lịch sử luôn là một trong những cách tốt nhất để xây dựng của cải. Câu hỏi về việc thị trường giảm giá kéo dài bao lâu ít quan trọng hơn việc nhớ rằng chúng luôn kết thúc.