Vì vậy, tôi đã xem xét một số hồ sơ 13F gần đây và phát hiện điều gì đó thú vị về TTM Technologies. Metavasi Capital đã bỏ ra 11,81 triệu đô la vào TTMI trong quý 4 - đó là 171.202 cổ phiếu với trung bình khoảng 69 đô la mỗi cổ phiếu dựa trên giá quý. Không lớn đối với tiêu chuẩn của các tổ chức đầu tư, nhưng chắc chắn đủ ý nghĩa để trở thành khoản nắm giữ thứ 8 của họ.

Điều khiến tôi chú ý là thời điểm và sự tin tưởng ở đây. Đây là một vị thế hoàn toàn mới đối với họ, và họ đã định tỷ lệ nó chiếm 4,81% tổng tài sản có thể báo cáo của $245M . Đó là loại phân bổ mà bạn thực sự tin vào điều gì đó. Các khoản nắm giữ hàng đầu của họ vào thời điểm đó là SPHR (20,74 triệu đô la), BLND (19,41 triệu đô la), và APP (18,82 triệu đô la), vì vậy TTMI nằm ngay trong danh sách đó.

Công ty này tự sản xuất các bảng mạch in và các thành phần RF - về cơ bản là hạ tầng quan trọng cho trung tâm dữ liệu, hàng không vũ trụ, quốc phòng và ngành ô tô. Doanh thu của họ trong 12 tháng gần nhất (TTM) là 2,91 tỷ đô la với lợi nhuận ròng 177,45 triệu đô la. Các số liệu quý 4 cho thấy tăng trưởng doanh số 19% so với cùng kỳ năm ngoái lên 774,3 triệu đô la, điều này khá ổn.

Tuy nhiên, điều thú vị là ở chỗ này. Đến khi hồ sơ SEC đó xuất hiện vào giữa tháng 2, TTMI đã tăng giá lên 90,91 đô la, tăng 249% so với năm trước. Cổ phiếu đạt mức cao nhất trong 52 tuần là 111 đô la chỉ vài ngày trước đó. Đó không phải là một bước đi nhỏ. Công ty đang hưởng lợi từ việc xây dựng hạ tầng AI - các trung tâm dữ liệu đang đói cho các sản phẩm của họ.

Nhưng đây là điểm tôi sẽ phải cẩn thận. Với mức định giá đó, bạn đang nhìn vào tỷ lệ P/E khoảng 64. Đó là vùng giá đắt đỏ, ngay cả đối với một câu chuyện tăng trưởng. Metavasi đã đúng khi vào sớm hơn, nhưng nhảy vào ở đỉnh giá trị? Điều đó khác. Bài báo đã đưa ra một điểm hợp lý - chờ đợi sự điều chỉnh trước khi thực hiện các bước. Đôi khi khoản đầu tư tốt nhất không phải là khoản đạt đỉnh mọi thời đại.

Metavasi có tổng cộng 27 vị thế trong danh mục của họ sau hồ sơ này, vì vậy TTMI thể hiện sự tin tưởng của họ nhưng không phải toàn bộ luận điểm. Cần theo dõi, nhưng không ở mức giá này nếu bạn muốn thiết lập một vị thế mới.