Vì vậy, tôi đã bắt gặp điều gì đó thú vị về các động thái mới nhất của Peter Thiel, và nó đáng để chú ý. Người đồng sáng lập Palantir vừa hoàn toàn thanh lý vị trí Nvidia của mình trong quý 3, và bây giờ toàn bộ danh mục quỹ phòng hộ của ông chỉ còn nằm trong ba cổ phiếu AI. Không đa dạng hóa, tất tay vào câu chuyện AI.

Dưới đây là phân tích chi tiết: Tesla chiếm 39% phân bổ, Microsoft chiếm 34%, và Apple chiếm 27%. Điều khiến tôi chú ý là Thiel Macro thực sự đã vượt S&P 500 tới 16 điểm phần trăm trong năm qua, vì vậy đây không phải là một nhà đầu tư bán lẻ ngẫu nhiên ném darts.

Hãy nói về Tesla trước. Vâng, câu chuyện thị phần xe điện đang trở nên cũ - họ mất thị phần vào tay BYD và ngành ô tô điện đang nguội đi. Nhưng Peter và những người khác rõ ràng đang đặt cược vào điều lớn hơn: lái xe tự động và robot humanoid. Tesla có lợi thế về chi phí với phương pháp chỉ dùng camera để tự lái so với các đối thủ sử dụng nhiều camera, radar và lidar. Morgan Stanley ước tính Tesla trả ít hơn gấp 10 lần cho cảm biến trên mỗi xe. Rồi còn Optimus, robot humanoid mà Elon liên tục nói về. Dự báo tăng trưởng rất điên rồ - doanh số robot taxi có thể tăng 99% mỗi năm đến năm 2033, và doanh số robot humanoid tăng 54% mỗi năm đến năm 2035. Đó là những thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la nếu chúng trở thành hiện thực.

Microsoft là lựa chọn an toàn hơn trong ba cổ phiếu này. Họ đang kiếm tiền từ AI qua phần mềm doanh nghiệp - 150 triệu người dùng hoạt động hàng tháng trên các trợ lý AI của họ trong Office, an ninh và các công cụ kinh doanh. Azure cũng đang chiếm thị phần nhanh chóng, đặc biệt vì Microsoft có quyền độc quyền đối với các mô hình tiên tiến nhất của OpenAI đến năm 2032. Đó là một rào cản lớn. Chi tiêu đám mây dự kiến sẽ tăng trưởng 16% mỗi năm đến năm 2033, và Phố Wall dự đoán lợi nhuận của Microsoft sẽ tăng 14% mỗi năm trong ba năm tới. Tuy nhiên, định giá khá cao - 32 lần lợi nhuận với tỷ lệ PEG là 2.3.

Apple là cổ phiếu gây tranh cãi nhất. Peter phân bổ 27% ở đây mặc dù công ty vẫn còn lúng túng với cơ hội AI của mình cho đến nay. Chưa có sản phẩm mới lớn nào kể từ AirPods năm 2017. Nhưng thỏa thuận gần đây để tích hợp Gemini của Alphabet vào Siri có thể là bước ngoặt. Với 2.3 tỷ thiết bị hoạt động trên toàn thế giới, Apple có khả năng phân phối để kiếm tiền từ dịch vụ đăng ký AI quy mô lớn. Tuy nhiên, với mức định giá 33 lần lợi nhuận và tỷ lệ PEG 3.3, cổ phiếu này có vẻ đắt so với các cổ phiếu còn lại.

Điều tôi rút ra là Peter xem AI như là trò chơi duy nhất đáng chơi ngay bây giờ. Phân bổ này táo bạo và cho thấy nơi các khoản tiền lớn nghĩ rằng lợi nhuận của thập kỷ tới sẽ đến từ đâu. Dù bạn có đồng ý với các lựa chọn này hay không, sự tin tưởng này đáng để lưu ý.