Vừa mới nghe về một điều gì đó khá quan trọng trong lĩnh vực công nghệ sinh học. Vir Biotechnology vừa công bố một hợp tác toàn cầu lớn với Astellas Pharma về VIR-5500, loại thuốc kích hoạt tế bào T nhắm mục tiêu PSMA của họ cho ung thư tuyến tiền liệt di căn, và thị trường rõ ràng đã thích điều đó - cổ phiếu tăng hơn 54% trong giao dịch qua đêm.

Dưới đây là điều đã thu hút sự chú ý của tôi. Cấu trúc hợp tác rất vững chắc. Astellas đang bỏ ra số tiền thật cho dự án này - 335 triệu đô la ban đầu bao gồm 240 triệu đô la tiền mặt, một phần cổ phần trị giá 75 triệu đô la với mức phí 50% cao hơn giá thị trường, cộng thêm 20 triệu đô la trong ngắn hạn. Vir cũng đủ điều kiện nhận thêm lên tới 1,37 tỷ đô la trong các mốc quan trọng khác và quyền sở hữu phần trăm doanh thu hai chữ số từ doanh số quốc tế. Họ chia sẻ chi phí phát triển 60-40 với Astellas, trong đó Astellas dẫn đầu về thương mại hóa tại Mỹ còn Vir giữ quyền hợp tác quảng bá.

Nhưng điều thực sự thúc đẩy ở đây chính là dữ liệu lâm sàng. Kết quả giai đoạn 1 của VIR-5500 trong ung thư tuyến tiền liệt di căn kháng testosterone đã điều trị nặng nề thực sự rất khả quan. Chúng ta đang nói về giảm PSA50 đạt 82% và PSA90 đạt 53% ở các nhóm liều cao hơn, với tỷ lệ phản ứng khách quan là 45%. Không có tác dụng phụ giới hạn liều nào được ghi nhận. Hầu hết các tác dụng phụ đều ở mức độ Nhất, chủ yếu là sốt. Đối với những bệnh nhân đang lo lắng về điều trị trong ung thư tuyến tiền liệt tiến triển, hồ sơ dung nạp này rất quan trọng.

Điều thú vị là về thời gian. Họ đã hoàn tất việc tăng liều đơn trị và xác định liều phù hợp để tiến tới. Các nhóm mở rộng trong mCRPC giai đoạn muộn dự kiến bắt đầu vào Quý 2 năm 2026, các nghiên cứu kết hợp với enzalutamide trong các giai đoạn sớm hơn cũng sẽ bắt đầu, và các thử nghiệm giai đoạn 3 then chốt dự kiến diễn ra vào năm 2027. Đó là một lộ trình khá nhanh nhưng thực tế.

Ngoài ra, Vir còn có một số dự án khác rất thú vị. Chương trình viêm gan D của họ với Tobevibart và Elebsiran cho thấy tỷ lệ không phát hiện được HDV RNA là 88% tại Tuần 96 trong giai đoạn 2, và nhiều thử nghiệm giai đoạn 3 đã bắt đầu với dữ liệu dự kiến vào Quý 4 năm 2026 đến Quý 1 năm 2027. Họ cũng có các TCE PRO-XTEN khác trong pipeline - VIR-5818 nhắm vào HER2 và VIR-5525 nhắm vào EGFR.

Về mặt tiền mặt, Vir kết thúc năm 2025 với 781,6 triệu đô la thanh khoản và dự kiến vị trí hiện tại của họ, bao gồm thỏa thuận với Astellas này, đủ để duy trì hoạt động đến Quý 2 năm 2028. Đó là một tình hình khá ổn định cho một công ty công nghệ sinh học đang thực hiện nhiều chương trình.

Cổ phiếu đã giao dịch trong khoảng từ 4,16 đô la đến 9,84 đô la trong năm qua, đóng cửa thứ Hai ở mức 7,43 đô la, và tăng lên 11,45 đô la trong giao dịch qua đêm. Việc này rõ ràng còn phụ thuộc vào kết quả của giai đoạn 3, nhưng sự hợp tác này xác nhận khoa học và giảm thiểu rủi ro trong phần thương mại hóa đáng kể. Rất đáng để theo dõi nếu bạn đang quan tâm đến các cổ phiếu trong lĩnh vực ung thư.