Vừa mới tìm hiểu về bức tranh toàn cầu về các nguyên tố đất hiếm, và có điều gì đó đáng chú ý ở đây. Mọi người ngày nay đều nói về rủi ro chuỗi cung ứng, nhưng phân bổ dự trữ thực tế kể một câu chuyện kỳ lạ — hóa ra việc nắm giữ hàng triệu tấn dự trữ không tự nhiên đồng nghĩa với việc bạn đang sản xuất nhiều.

Trung Quốc hoàn toàn chiếm ưu thế với 44 triệu tấn dự trữ đất hiếm và đã sản xuất 270.000 tấn trong năm 2024. Đó gần như là toàn bộ thị trường ngay tại đó. Nhưng điều khiến tôi chú ý là: Brazil có 21 triệu tấn dự trữ nhưng chỉ sản xuất 20 tấn vài năm trước. Hiện Serra Verde đang tăng cường sản xuất từ mỏ Pela Ema — họ dự kiến đạt 5.000 tấn mỗi năm vào năm 2026, và đây là hoạt động duy nhất ngoài Trung Quốc sản xuất tất cả bốn nguyên tố đất hiếm quan trọng cho nam châm. Điều này thực sự đáng kể.

Ấn Độ có 6,9 triệu tấn dự trữ và đã âm thầm xây dựng năng lực. Úc có 5,7 triệu tấn với Lynas vận hành Mount Weld và mở rộng hoạt động. Mỹ? Chỉ có 1,9 triệu tấn mặc dù là nhà sản xuất lớn thứ hai — tất cả đều từ mỏ Mountain Pass ở California. Đó là một sự không phù hợp điển hình: khả năng sản xuất so với lượng dự trữ thực tế.

Điều thú vị là thị trường nguyên tố đất hiếm đã phát triển như thế nào. Cách đây một thập kỷ, sản lượng toàn cầu chỉ khoảng 100.000 tấn. Năm ngoái đạt 390.000 tấn. Đường cầu đang tăng vọt với việc phổ biến xe điện và công nghệ năng lượng sạch đang mở rộng khắp nơi.

Chính trị địa chiến lược cũng đóng vai trò lớn. Trung Quốc đã củng cố kiểm soát, Myanmar trở thành điểm cung cấp chính mặc dù có lo ngại về môi trường, và Mỹ đang tích cực xây dựng khả năng xử lý nguyên tố đất hiếm trong nước. Greenland có 1,5 triệu tấn nằm đó chưa khai thác — điều này giải thích tại sao một số người vẫn để mắt tới nó.

Cơ hội thực sự có thể nằm ở các quốc gia có dự trữ khổng lồ nhưng chưa phát triển sản xuất. Nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục gia tăng quanh chuỗi cung ứng, chúng ta có thể chứng kiến một số sự thay đổi lớn. Đáng để theo dõi cách điều này diễn ra trong vài năm tới.