Chỉ mới nhận thấy điều gì đó thú vị đang xảy ra trên thị trường Nhật Bản đáng để chú ý. Chỉ số Nikkei 225 vừa đạt một mốc lịch sử, lần đầu vượt qua 59.000 vào ngày 25 tháng 2 - và thực sự có một câu chuyện đằng sau bước đi này vượt ra ngoài chỉ là đà tăng ngẫu nhiên.

Vậy điều gì thực sự thúc đẩy điều này? Có một thứ mà các nhà giao dịch gọi là 'giao dịch Takaichi' - Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đã thực hiện một số bước chiến lược tại hội đồng chính sách của Ngân hàng Nhật Bản. Bà bổ nhiệm hai học giả, Ayano Sato và Toichiro Asada, đều được biết đến là những người ủng hộ lãi suất thấp hơn và đồng yên yếu hơn. Điều này báo hiệu chính sách nới lỏng tiếp tục, nghĩa là BOJ chưa dừng hỗ trợ tăng trưởng. Toàn bộ chương trình nghị sự của Takaichi khá ủng hộ tăng trưởng - chi tiêu tài khóa, giảm thuế, mọi thứ - vì vậy bạn đang chứng kiến sự kích thích liên tục ở phía trong nước.

Nhưng đây là điều quan trọng - không chỉ riêng Nhật Bản. Một đợt tăng mạnh của thị trường công nghệ trên Phố Wall, bắt đầu từ lợi nhuận đột phá của NVIDIA, đã lan rộng sang các chuỗi cung ứng công nghệ châu Á. Ở Tokyo, chỉ số công nghệ tăng mạnh, với các công ty như SoftBank Group ghi nhận lợi nhuận đáng kể. Vậy là chính sách tiền tệ nới lỏng trong nước gặp phải nhu cầu toàn cầu mạnh mẽ đối với cổ phiếu công nghệ. Đó là một thiết lập hoàn hảo cho một đợt tăng kỷ lục.

Nhìn về phía trước, triển vọng cho cổ phiếu Nhật Bản khá tích cực. Các nhà phân tích của J.P. Morgan và Morgan Stanley đều dự đoán mức tăng đáng kể trong năm nay. Một điểm đáng chú ý từ Morgan Stanley là - chính quyền của Takaichi đang thúc đẩy các công ty giảm lượng tiền mặt dư thừa, điều này tự nhiên sẽ nâng ROE của cổ phiếu Nhật Bản. Đó không chỉ là lời nói, mà còn là sự thay đổi cấu trúc.

Nếu bạn đang nghĩ đến việc tiếp xúc với đợt tăng này, các quỹ ETF toàn diện có lẽ hợp lý hơn là chọn từng cổ phiếu riêng lẻ. Một quỹ Nhật Bản mang lại sự đa dạng ngay lập tức qua các ngành thúc đẩy đà tăng - tài chính, công nghiệp, công nghệ - mà không phải lo lắng về rủi ro đặt cược vào một công ty duy nhất.

Một số ETF đáng xem xét: iShares MSCI Japan ETF có khoảng 20 tỷ đô la tài sản và theo dõi 181 công ty lớn và trung bình của Nhật Bản. Tăng 14,5% trong năm tính đến nay. JPMorgan BetaBuilders Japan ETF có khoảng 16 tỷ đô la tài sản với 180 cổ phiếu từ các sàn Tokyo và Nagoya, cũng tăng 14,5% trong năm. Franklin FTSE Japan ETF nhỏ hơn một chút, với 3,17 tỷ đô la nhưng bao gồm 487 cổ phiếu và tăng 14,9% tính đến nay. Còn WisdomTree Japan Opportunities Fund nhỏ hơn nhưng đã đạt thành tích ấn tượng - tăng 24,1% trong năm qua nhờ tập trung vào các cổ phiếu nhỏ và trung cap.

Điều thú vị là các lựa chọn quỹ Nhật Bản này đều có các cấu trúc phí và mức độ tiếp xúc khác nhau, vì vậy tùy theo chiến lược của bạn, bạn có thể kết hợp phù hợp. Cơ hội thực sự ở đây là cổ phiếu Nhật Bản đã kém hiệu quả so với toàn cầu trong nhiều năm, và giờ đây bạn đang thấy các yếu tố thúc đẩy thực sự - hỗ trợ chính sách, cải cách doanh nghiệp, và các làn sóng công nghệ toàn cầu đều cùng xuất hiện. Nên theo dõi chặt chẽ trong vài tháng tới.