Vừa rồi tôi bắt gặp một biểu đồ cũ khá hay ho gọi là 'Periods When to Make Money' - một lý thuyết từ thế kỷ 19 về cách dự đoán chu kỳ thị trường. Thú vị là nó vẫn được nhiều người tham khảo cho đến bây giờ.

Biểu đồ này được cho là do Samuel Benner, một nông dân Ohio, phát triển vào năm 1875 trong cuốn sách 'Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices'. Sau đó George Titch lại điều chỉnh và phổ biến phiên bản khác. Ý tưởng cơ bản khá đơn giản - chia các năm thành 3 loại dựa trên các chu kỳ kinh tế lặp lại.

Thứ nhất là các năm hoảng loạn (Panic Years) - những năm dự kiến sẽ có khủng hoảng tài chính lớn. Danh sách gồm 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, 2053. Thứ hai là những năm thịnh vượng (Good Times) khi giá cao, thích hợp để bán tài sản. Những năm này bao gồm 1926, 1946, 1962, 1980, 1989, 1999, 2007, 2016, 2026, 2043. Thứ ba là những năm khó khăn (Hard Times) khi giá thấp, là thời điểm lý tưởng để mua. Danh sách gồm 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1986, 1996, 2006, 2012, 2023.

Mục đích của nó rất rõ - giúp nhà đầu tư xác định thời kỳ kiếm tiền bằng cách dự đoán khi nào thị trường sẽ lên hay xuống. Nghe có vẻ hợp lý, nhưng câu hỏi là nó có chính xác không?

Thực tế thì không. Lý thuyết này dựa trên giả định rằng các chu kỳ kinh tế lặp lại một cách đều đặn và có thể dự đoán, nhưng thực tế thị trường phức tạp hơn nhiều. Các yếu tố chính trị, địa chính trị, công nghệ, và những sự kiện bất ngờ có thể làm thay đổi mọi thứ theo những cách không thể dự đoán trước.

Nhiều nhà kinh tế công nhận rằng việc xác định thời điểm thị trường một cách chính xác trong dài hạn gần như là không thể. Kể cả những chu kỳ tương tự nhau cũng không diễn ra giống hệt nhau lần nào. Vì vậy, mặc dù biểu đồ 'periods when to make money' này là một nỗ lực lịch sử thú vị, ta không nên coi nó là một dự đoán đáng tin cậy về tương lai.

Thay vào đó, các nhà đầu tư nên tập trung vào chiến lược dài hạn, đa dạng hóa danh mục, và tránh cố gắng dự đoán biến động ngắn hạn dựa trên những lý thuyết cũ như vậy. Thời kỳ kiếm tiền thực sự không phải là về việc bắt đúng thời điểm, mà là về kiên nhẫn và kỷ luật.