Giao dịch cổ phiếu nhiều năm như vậy, tôi phát hiện người thực sự kiếm tiền đều hiểu một điều — tỷ lệ chuyển nhượng. Nhiều người chỉ xem biểu đồ K, xem khối lượng giao dịch, nhưng bỏ qua chỉ số này có thể phản ánh trực tiếp xu hướng của nhà lớn.

Nói đơn giản, tỷ lệ chuyển nhượng chính là tần suất mua bán cổ phiếu, phản ánh mức độ hoạt động của cổ phiếu đó. Khi mới bắt đầu chơi cổ phiếu, tôi luôn bị mê hoặc bởi giới hạn giá trần cao, sau này mới hiểu rằng chỉ xem tỷ lệ chuyển nhượng mới có thể nhận biết nhà lớn đang làm gì.

Ví dụ, tỷ lệ chuyển nhượng chỉ 1%-3%, cho thấy không ai quan tâm đến cổ phiếu này, tổ chức không xem, nhà đầu tư nhỏ không thích. Nhưng khi tỷ lệ chuyển nhượng tăng lên 3%-5%, bắt đầu có người thử thăm dò mua vào. Nếu duy trì ở mức 5%-7%, cả hai phe mua bán có bất đồng, giá từ từ đi lên, lúc này nhà lớn rất có thể đang âm thầm hút hàng. Tôi đặc biệt chú ý đến khoảng này, vì thường báo hiệu có xu hướng lớn phía sau.

Khi tỷ lệ chuyển nhượng đạt 7%-10%, nhà lớn bắt đầu tích cực mua vào, nếu giá còn giảm thì đó là nhà lớn đang dọn dẹp lệnh. Lúc này nhiều nhà đầu tư nhỏ sẽ bị hoảng sợ, nhưng người hiểu biết sẽ biết đây là cơ hội. Tôi đã từng tham gia vào vài lần trong tình huống này, sau đó đều tăng khá nhiều.

Điều quan trọng nhất là khối lượng lớn ở vùng đáy. Nếu một cổ phiếu xuất hiện tỷ lệ chuyển nhượng 15%-20% ở đáy, và mức này duy trì vài ngày giao dịch, thì gần như chắc chắn dòng tiền mới đã vào. Tỷ lệ chuyển nhượng càng đầy đủ, áp lực bán ra trong đợt tăng sau sẽ càng nhẹ. Đây là phương pháp tôi đánh giá đáy hiệu quả nhất.

Ngược lại, khi ở vùng đỉnh mà khối lượng lớn, cần cảnh giác. Giá cổ phiếu tăng rất cao, đột nhiên tỷ lệ chuyển nhượng tăng vọt, đa số là nhà lớn đang xả hàng. Hiện nay họ rất thông minh, không bán hết một lần mà chia nhỏ lệnh bán từ từ, sợ nhà đầu tư nhỏ theo đuổi bán tháo. Vì vậy, khi thấy tỷ lệ chuyển nhượng tăng đột biến ở đỉnh, tôi thường giảm bớt cổ phần.

Tôi còn phát hiện một quy luật, khi liên tục vài ngày tỷ lệ chuyển nhượng đều ở mức cao, giá cổ phiếu tăng mạnh hơn thị trường rất nhiều, thì cần phân biệt là nhà lớn kéo giá để tích trữ hay nhà đầu tư nhỏ chơi lướt sóng. Điều này cần kết hợp các yếu tố khác để đánh giá, không thể chỉ dựa vào tỷ lệ chuyển nhượng.

Thành thật mà nói, nếu dùng tốt chỉ số tỷ lệ chuyển nhượng này, có thể tránh được nhiều lối đi vòng vèo. Nhưng cũng không nên quá tin vào nó, phải phối hợp với vị trí giá, môi trường thị trường chung, và các yếu tố cơ bản. Tỷ lệ chuyển nhượng cao ở đáy là tín hiệu tốt, còn cao ở đỉnh thì cần cẩn thận. Thói quen giao dịch của tôi hiện nay là, chỉ cần cổ phiếu giảm giá trong vùng đỉnh mà khối lượng lớn, tôi tuyệt đối không bắt dao rơi, chờ nó ổn định rồi mới tham gia phía bên phải.

Cuối cùng muốn nói, thị trường chứng khoán chính là nơi hai bên mua bán đấu tranh với nhau. Đừng nghĩ rằng phán đoán của mình nhất định đúng, hãy nghĩ xem những người làm ngược lại bạn đang nghĩ gì. Hãy hỏi nhiều lý do hơn, xem nhiều biến đổi của tỷ lệ chuyển nhượng hơn, bạn sẽ trở nên lý trí hơn, và cũng sẽ mắc ít sai lầm hơn.