Roupie Numérique：印度央行數位貨幣（CBDC）全方位指南

什麼是印度電子盧比？

電子盧比（e₹），即數位盧比，是由印度儲備銀行（RBI）發行的中央銀行數位貨幣（CBDC），屬於傳統實體盧比的數位版本。

對於不熟悉此概念的人來說，中央銀行數位貨幣（CBDC）就像一國實體貨幣的數位「雙生體」，由中央銀行設計與發行，並遵循與實體貨幣相同的監管要求。

需特別注意，CBDC 並非加密貨幣。兩者雖然同為數位型態，但加密貨幣多為去中心化、由社群治理，CBDC 則由中央銀行統一發行與管理，兩者在合法性與穩定性上有本質差異。

CBDC 分為批發型與零售型。批發型 CBDC 供銀行及金融機構處理如銀行間結算等業務；零售型 CBDC 則面向日常生活，類似現金，一般民眾可用於日常消費。

總括而言，數位盧比以數位代幣形式發行，與印度實體盧比等值。電子盧比具備法定貨幣地位，可用於支付及作為安全的價值儲存工具。

電子盧比重點整理：

• 數位盧比或電子盧比為 RBI 發行的主權數位貨幣

• 雖然採用區塊鏈技術，但數位盧比並非加密貨幣。和比特幣、以太坊等去中心化加密貨幣不同，數位盧比屬於中心化架構

• 作為法定貨幣，數位盧比可如現金般用於購物支付

• 可與實體盧比等值兌換。電子盧比全面開放後，全國任何銀行皆可將現金兌換為等值數位盧比

• 數位盧比於 RBI 資產負債表上以負債項列示，RBI 需負責維護其價值

• RBI 致力讓數位盧比成為完全可替代的數位資產，無論是否有銀行帳戶，任何人皆可使用

數位盧比：發展歷程、參與方與影響範圍

批發型數位盧比（e₹-W）於 2022 年 11 月問世，主要用於國債二級市場結算。其目標是降低交易成本、減少結算風險，並提升銀行間金融系統效率。

零售型數位盧比（e₹-R）於 2022 年 12 月上線，初期僅在新德里、孟買、班加羅爾等部分城市針對特定用戶與商家試點。隨後，試點逐步拓展至全國主要城市，展現穩定成長的採用趨勢。

根據印度儲備銀行數據，截至 2024 年 6 月底，零售型數位盧比試點用戶已達 500 萬，參與商家超過 42 萬。用戶數較上季成長 8.7%，商家數成長 5%，顯示數位盧比在市場上持續擴展且備受關注。

數位盧比面額設計

數位盧比面額與實體貨幣一致，包括 50 派塞（₹0.50）、₹1，以及 ₹2 至 ₹500 的代幣。

目前有 e₹0.50、e₹1、e₹2、e₹5、e₹10、e₹20、e₹50、e₹100、e₹200 與 e₹500 等數位代幣。先前的 e₹2,000 面額已於 2023 年和實體 ₹2,000 鈔票一同停止流通。

那如果要支付或收款如 e₹10.43、e₹10.11 等非標準面額時該怎麼辦？

數位盧比系統會自動將金額四捨五入至最接近的可用面額。這有點像印度商家因零錢不足以糖果找零的習慣，不再以小物品找零，而是直接進行金額四捨五入。

具體而言，系統會自動將支付或收款金額四捨五入到最近的可用面額。例如處理 e₹10.43 時，會調整為 e₹10.50；e₹10.11 則調整為 e₹10。這種設計兼顧便捷性與面額體系的簡潔。

數位盧比的外觀與呈現

電子盧比作為數位貨幣，無實體形態。為協助用戶順利過渡到數位支付環境，RBI 讓每種數位盧比面額以與實體貨幣相似的圖像呈現。

如同實體盧比鈔票印有 RBI 名稱、標誌及行長簽名，數位盧比在視覺設計上也完全一致。這有助於用戶快速適應新貨幣，同時強化對傳統貨幣的認知連結。

每枚數位代幣皆有獨一無二序號，猶如數位指紋。用戶可透過該序號於區塊鏈上追蹤代幣流向，進一步提升安全性與可追溯性，有效防止偽造，確保每筆交易真實可靠。

數位盧比：關鍵特性與優勢

數位盧比具備以下主要特點與優勢：

數位化展現： 數位盧比是印度盧比的數位等價物，每枚代幣對應特定面額，與實體貨幣完全等值，確保可直接兌換。

法定貨幣： 數位盧比具備法定貨幣地位，獲得政府認可，與實體現金享有同等法律效力。

即時交易： 交易速度極快，支付與轉帳可立即完成，有效提升金融效率，消除傳統方法的延遲。

普惠性： 數位盧比設計面向所有使用者，無論地理位置皆可接觸。大幅提升金融包容性，特別有利於偏遠或金融服務不足地區，讓更多人享受數位金融服務。

互通性： 數位盧比可與其他支付系統相容，便於整合現有數位支付應用，促進金融生態圈無縫接軌。

隱私保障： 數位盧比支援交易可追溯，並重視用戶隱私。設計同時兼顧防範非法行為與保障一般用戶隱私，實現安全與隱私的平衡。

UPI 與電子盧比有何不同？

「使用 CBDC 時，您會將數位貨幣存放於手機錢包。支付時，貨幣直接從您的錢包轉至對方錢包，無須銀行中介。」

—— T Rabi Sankar，印度儲備銀行副行長

數位盧比會產生隱私疑慮嗎？

其實，數位盧比在隱私層面較一般 UPI 應用更具優勢，因數位錢包交易為點對點模式。

舉例而言，若您以一張新的 20 盧比鈔票在商店購買洋芋片，該交易不會被中央記錄。電子盧比於小額交易也遵循相同原則。RBI 已明確表示，這類交易將維持匿名性。

而如 Google Pay、Amazon Pay 這類 UPI 應用則不同。所有交易不論金額大小，皆集中儲存於服務商伺服器，匿名性遠不及數位盧比。

值得注意的是，數位盧比在小額交易上雖有一定匿名性，但因運作於中心化系統，RBI 仍可於區塊鏈上追蹤個人或單一代幣的流向。

RBI 承諾，這項追蹤能力僅用於大額交易的監理與合規，不會監控每筆小額交易。這不僅保障一般用戶隱私，也便於防堵非法金融行為，達到監管與隱私之間的平衡。

總結來說，數位盧比兼顧隱私保護與必要監管，確保在需要時交易可透明化。

數位盧比的優勢與風險

循序漸進、精準推動是成功關鍵

繼 UPI 之後，數位盧比象徵印度邁向數位經濟的重要里程碑。它提供更安全、高效、低成本的交易方式，同時也帶來對銀行體系與貨幣政策的新挑戰。

然而，包括CBDC在內的數位盧比仍處於早期階段，需持續觀察其對印度金融體系的實際影響。在這樣的背景下，採用穩健且分階段的推動策略更為明智，有助於動態評估成效並及時調整政策，最大化數位盧比優勢，同時降低金融穩定風險。

FAQ

什麼是印度數位盧比（e-Rupee）？與傳統盧比有何差異？

印度數位盧比（e-Rupee）由印度中央銀行發行，直接由貨幣當局管理，非商業銀行。與傳統盧比相比，數位盧比更為接近數位現金。

印度數位盧比 CBDC 計畫何時推出？現階段進展如何？

印度數位盧比目前處於高階試點階段，批發與零售測試同步進行，多家印度銀行積極參與。全面正式上線預計數年內，尚未確定確切日期。

如何使用數位盧比？一般用戶如何取得與兌換數位盧比？

用戶可下載安裝印度聯合銀行 e₹ 錢包 App 進行交易。目前僅限孟買與班加羅爾部分客戶使用。請聯絡您的銀行以取得邀請。

印度數位盧比與第三方支付應用（如 UPI、PayTM）有何不同？

印度數位盧比由印度儲備銀行發行，屬於中央銀行數位貨幣；而 UPI、PayTM 為民營支付平台。數位盧比直接體現貨幣主權，安全性更高，與傳統數位錢包有本質區隔。

數位盧比對印度經濟與金融體系可能產生哪些影響？

數位盧比有助於推動金融包容與提升交易效率，但也帶來銀行脫媒、網路安全等挑戰。分階段推動有助於降低技術風險。

印度數位盧比安全嗎？中央銀行如何保障用戶資料與資金安全？

印度數位盧比採用 RBI 訂定的高強度加密標準，確保資安。RBI 透過技術防護及嚴格監管機制防詐，保障用戶資料與資金安全。

數位盧比會影響印度貨幣政策與銀行體系嗎？

數位盧比有助提升金融包容性、優化支付流程並減少現金依賴，也將強化印度儲備銀行對貨幣政策的調控能力，推動支付體系現代化。

印度數位盧比會完全取代紙鈔與硬幣嗎？

印度數位盧比正逐步推廣，但不會完全取代實體鈔票及硬幣。政府規劃分階段推動，短期內實體貨幣將與數位貨幣並行流通。