Gate Ventures 每週加密市場回顧（2026年2月2日）

2026-02-03 06:52:47

每週報告

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凱文·沃什獲提名為美國聯邦準備理事會主席人選，由於其一貫鷹派立場與獨特政策主張，已引發市場震盪。

要點速覽

Kevin Warsh 獲提名為美國聯準會主席候選人，其過去鷹派立場及獨特政策主張引發市場震盪。
本週將公布美國就業及雇用數據、ISM 製造業與服務業 PMI，以及密西根大學消費者信心指數。
BTC 下跌 8.7%，ETH 跌幅 19.4%。BTC ETF 淨流出 14.9 億美元（史上第二高），ETH ETF 淨流出 3,269 萬美元。
MicroStrategy 的 BTC 持倉成本（76,037）現已浮虧。ETH 部分，Bitmine（3,849）及 Trend Research（3,180）面臨壓力，Trend 在 Aave 的清算價逼近 1,880。
HYPE 表現亮眼，週漲幅 45.8%，受 HIP-3 活躍度及大宗商品交易熱度帶動。trade.xyz 單日成交額達 43 億美元。Ark Invest 的 Cathie Wood 提及 Hyperliquid 後進一步推升行情。
Bybit 攜手 Pave Bank 推出面向零售的新型數位銀行產品“MyBank”。
Nubank 獲美國有條件批准設立國家級銀行。
Mesh 完成 7,500 萬美元 C 輪融資，打造通用加密支付網路。

宏觀綜述

Kevin Warsh 獲提名為美國聯準會主席候選人，其過去鷹派立場及獨特政策主張引發市場震盪。

1 月 30 日，Donald Trump 於社群媒體正式確認提名 Kevin Warsh 出任聯準會主席。Warsh 曾於聯準會任職期間，公開質疑長期量化寬鬆（QE）政策，並批評聯準會助長聯邦政府大規模財政支出，認為其膨脹的資產負債表降低政府借貸成本。消息一出，因市場對繼任者鴿派預期降溫，美元與美債殖利率同步反彈。同時，金價在夜間波動後剛反彈，受流動性壓力又再度回落。

為何 Warsh 能脫穎而出？儘管他依然支持央行獨立性，但對聯準會「雙重使命」的取捨更契合 Trump 思維。Warsh 對就業與通膨的評估與現任聯準會歧異，主張縮減資產負債表，為日後降息創造空間，穩定信貸市場。Warsh 認為，聯準會在次貸危機後無序擴表導致通膨壓力，逐步縮表既可抑制通膨，又能提供降息餘裕。其政策主張有機會穩定信貸，並可能在年內促成降息落實。

本週將公布美國就業與雇用數據、ISM 製造業與服務業 PMI，以及密西根大學消費者信心指數。製造業及服務業 PMI 調查將為 2026 年初全球經濟成長、貿易、通膨與就業趨勢提供參考。週五的非農就業報告將為美國政策制定者提供重要指引。市場普遍認為，勞動市場若出現明顯下行，將促使聯準會進一步寬鬆，因此週五報告對利率預期影響極大。（1, 2）

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上週二，Trump 暗示可能主動影響美元匯率，美元指數大幅下挫；至週五聯準會新主席提名公布後，美元價格迅速回升。（3）

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Kevin Warsh 正式獲提名為聯準會新任主席後，貨幣政策預期轉變導致美債殖利率上揚，引發大量獲利了結與超買部位清算。（4）

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上週，金價逼近 5,600 美元／盎司後，因 Kevin Warsh 被提名及其鷹派傾向，週五大幅下跌。（5）

加密市場綜述

1. 主流資產

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上週 BTC 跌幅 8.7%，ETH 下跌 19.4%。BTC ETF 單週淨流出 14.9 億美元，創 ETF 歷史第二高，ETH ETF 同期淨流出 3,269 萬美元。（6）

ETH/BTC 比率下跌 9.9%，跌破關鍵 0.03 水準至約 0.029，顯示 ETH 持續走弱。市場情緒惡化，恐懼與貪婪指數跌至 14（極度恐懼）。（7）

持倉壓力逐漸顯現。MicroStrategy 的 BTC 持倉均價 76,037，現已浮虧。ETH 部分，Bitmine 均價 3,849，Trend Research 均價 3,180，值得關注的是 Trend 在 Aave 上 ETH DeFi 持倉清算價接近 1,880，若賣壓不止，下行風險加重。（8）

2. 總市值

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加密貨幣總市值下跌 11.3%。扣除 BTC 與 ETH，市場下跌 8.1%，前十名以外的替代幣跌幅 8.7%。顯示 BTC 與 ETH 表現弱於整體市場。

同時，Base 鏈上的 AI Agent 相關代幣因 Moltbook 與 Moltbot（AI Agent 社群網路）上線，熱度回升，吸引短線投機資金。

3. 市值前 30 加密資產表現

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市值前 30 加密貨幣均價下跌 8.5%，僅 Hyperliquid 與 Canton Network 上漲。

HYPE 上週暴漲 45.8%，主要受 HIP-3 活躍度提升及大宗商品交易熱情帶動。HIP-3 協議 trade.xyz 於 1 月 30 日單日成交額達 43 億美元，創歷史新高。（9）

此外，Ark Invest 的 Cathie Wood 公開提及 Hyperliquid 投資價值，進一步提升市場信心，推升行情。（10）

4. 代幣發行

$BIRB（Moonbirds）為 Moonbirds 生態官方功能型代幣，標誌其由 NFT 向代幣化鏈上經濟擴展。BIRB 旨在支援遊戲、社群及創作者應用內的參與、激勵與生態成長。

BIRB 首發價 0.17，目前約 0.22，估算 FDV 約 2,220 萬美元。該代幣已於 Coinbase、Gate、Binance 等主流交易所上市。

加密市場重點動態

1. 香港規劃 2026 年推動加密資產綜合監管框架
香港監管機構預計於 2026 年提交數位資產監管框架草案。財經事務及庫務局局長許正宇表示，政府正制定涵蓋加密顧問服務的相關法規草案，去年 12 月已公布公眾諮詢。香港金融管理局同步啟動穩定幣發行方牌照受理，目前已發出 11 張加密平台牌照，包括 Hashkey、OSL、EX.IO 等。（11）

2. Nubank 獲美國有條件批准設立國家銀行
Nubank 獲美國貨幣監理署（OCC）有條件批准，進入國家銀行組建階段，加速美國合規銀行及加密服務擴展。批准後，Nubank 可提供存款、貸款、信用卡及數位資產託管業務，需符合資本及監管要求，並取得 FDIC 與聯準會進一步核准。此舉延續 Nubank 加密策略，包括 APP 內交易、巴西代幣產品擴容，以及穩定幣與傳統卡產品整合試點。（12）

3. Bybit 推出新型數位銀行產品，測試加密平台進軍銀行業務
Bybit 計劃最快於 2 月推出零售端新型數位銀行產品“MyBank”。CEO 周必得確認該方案由持牌放貸機構 Pave Bank（Tether 支持）合作，而非 Bybit 自持銀行牌照。業界專家指出，銀行化功能如支付、卡片、出入金已屬常態，但真正銀行營運需承擔更高資本與合規責任，可能加重 KYC，削弱加密平台低門檻優勢。（13）

一級市場投融資動態

1. Galaxy Digital 領投 Tenbin，推動收益型黃金與外匯代幣化市場
Galaxy Ventures 領投紐約 Tenbin Labs 700 萬美元種子輪，參投方包括 Wintermute Ventures、GSR、FalconX 等，致力打造機構級代幣化商品與貨幣市場。Tenbin 採用 CME Group 期貨作為定價錨定，實現快速結算、低手續費與期貨基差收益傳遞，與傳統託管包裝模式不同。公司規劃先推代幣化黃金，後續推出高收益新興市場貨幣 FX 代幣，針對尋求美元穩定幣替代的 DeFi 用戶。（14）

2. Mesh 完成 7,500 萬美元 C 輪融資，打造通用加密支付網路
舊金山 Mesh 完成 7,500 萬美元 C 輪融資，由 Dragonfly Capital 領投，Paradigm、Coinbase Ventures、SBI Investment 等參投，投後估值 10 億美元，累計融資超過 2 億美元。Mesh 定位為資產中立型支付基礎設施，致力建構「任意資產對任意資產」加密支付網路，支援用戶以任意數位資產支付，商戶即時結算為首選穩定幣或法幣。本次融資將加速 Mesh 在拉美、亞洲、歐洲市場擴展，深化與穩定幣及支付服務商合作。（15）

3. Flying Tulip 再獲 7,550 萬美元，估值 10 億美元，推動自適應 DeFi 交易平台
Andre Cronje 旗下 Flying Tulip 透過私募與公募代幣銷售再募得 7,550 萬美元，維持 10 億美元完全稀釋估值。本輪 2,550 萬美元私募 A 輪由 Amber Group、Fasanara Digital、Paper Ventures 等參投，Impossible Finance Curated 平台公募 5,000 萬美元，後續將於 CoinList 公開銷售。所有輪次均以 0.10 美元 FT 定價，並附鏈上「永久看跌回購」保障本金下行風險。Flying Tulip 正在打造集現貨、永續、借貸、原生穩定幣（ftUSD）於一體的鏈上綜合交易所，募集資金將用於鏈上收益策略、生態激勵、回購等，助力 TGE 後全面上線。（16）

一級市場數據

上週共完成 11 筆投融資，DeFi 占 5 筆（46%），基礎設施 4 筆（36%），社群及數據各 1 筆（均為 9%）。

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上週已披露融資總額為 1.885 億美元，另有 3 筆未公布金額。最大單筆來自 DeFi 領域：Flying Tulip 獲 7,550 萬美元（1.245 億美元）

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2 月首週，週度融資總額升至 1.885 億美元，週增 52%。

關於 Gate Ventures

Gate Ventures 是 Gate.com 的創投部門，專注於去中心化基礎設施、中介軟體及應用領域投資，致力推動 Web 3.0 時代全球社會與金融互動革新。Gate Ventures 攜手全球產業領袖，協助具創新力及執行力的團隊與新創企業，重塑未來社會與金融格局。
官網：https://www.gate.com/ventures

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