衍生品市場的訊號如何預測 2025 年加密貨幣市場的走向？

比特幣期貨未平倉合約在主要交易所創下250億美元歷史新高

加密貨幣市場於2025年實現重大突破，比特幣期貨未平倉合約總額在各大交易所攀升至前所未有的250億美元。此數據較過往大幅成長，突顯機構資金不斷流入，以及市場對比特幣作為合規資產類別的認同日益加深。以下為歷年未平倉合約金額比較：

現貨比特幣ETF成功掛牌、基礎設施優化等多項因素推動此一成長。例如，CME Group即將推出全年無休的加密貨幣期貨交易，進一步強化比特幣「數位黃金」及戰略儲備資產的定位。比特幣與傳統金融體系融合腳步加快，像是沃爾瑪支持的金融科技公司OnePay預計於2025年底整合比特幣交易。上述進展為加密貨幣邁向主流及廣泛應用奠定基礎。未平倉合約創新高不僅顯示市場參與度提升，更彰顯機構投資人與交易者對比特幣未來的高度信心。

期權市場65%看漲／看跌比率釋出強烈多頭訊號

2025年YB期權市場展現明顯多頭氛圍，65%看漲／看跌比率驗證交易者對後市的樂觀預期。看漲期權佔比明顯高於往年，顯示投資人普遍看好YB未來走勢。一般而言，市場中性時，看跌／看漲比率約0.7，即看跌期權佔比70%，而目前YB期權比率則明顯偏多。

當前多頭情緒與YB近期價格走勢及市場地位相互呼應。YB展現強勁抗跌力，目前報價0.4474美元，遠高於2025年10月21日的歷史低點0.3565美元。同時，YB市值為39,333,916美元，加密貨幣市值排名第714，顯示受廣泛投資人關注。

期權市場情緒常被視為價格走勢的領先指標。如此明顯的多頭傾向，代表市場預期YB價格有望再創新高，甚至挑戰2025年10月15日的0.8424美元歷史高點。然而，投資人決策時仍須多面向考量，不宜僅憑期權情緒判斷。

永續合約資金費率轉為正值，多頭氛圍持續增溫

最新數據顯示，永續合約市場情緒明顯轉向正面。2025年YB永續合約資金費率從負值轉為正值，反映交易者多頭持倉意願提升，機構資金參與度增加，市場避險機制更趨完善。資金費率呈正值，代表做多方需支付費用給做空方，體現市場普遍看好YB長線表現。

具體資金費率變化如下：

資金費率變動對市場的影響主要有兩點：一是投資人對YB長線展望更具信心，二是可能吸引更多多頭入市推升價格。不過，需留意正向資金費率若持續過久，將導致多頭持倉成本增加。

資金費率變化與YB近期價格回升高度同步。自2025年10月21日低點0.3565美元反彈至10月23日的0.4474美元，漲幅高達25.5%。價格反彈搭配資金費率轉正，進一步強化市場對YB的多頭預期。

強制平倉年減30%，綜合風險管理能力顯著提升

2025年，YieldBasis（YB）強制平倉數量年減30%，顯示加密貨幣市場整體風險管理水準大幅提升。主因為2024-2025年YB針對保證金要求、抵押品政策與強制平倉門檻進行調整，以因應市場環境變化，完善金融機構的風險管理體系。

相關數據如下：

數據明確顯示，強制平倉數量減少與經濟環境穩定有關，30年期美債殖利率小幅下滑，整體風險管理成效明顯提升。

此外，2024-2025年間加密衍生品市場持續成熟，比特幣資金費率穩定於+0.0100%，未平倉合約總量攀升至2200億美元。這些指標反映市場於多頭情緒與系統風險間實現平衡。同期間資金費率波動收斂、市場波動性下降，主因機構套利與比特幣ETF普及，加速推動市場生態更為穩健與具韌性。

常見問題

什麼是YB加密貨幣？

YB是一套DeFi協議，致力於在無無常損失前提下提升比特幣收益，目標是活化比特幣流動性並提高回報。該協議基於Curve架構，是比特幣收益創新的重要突破。

Elon Musk的加密貨幣是什麼？

Elon Musk並未發行專屬加密貨幣，但Dogecoin（DOGE）因其多次公開力挺而與他高度連結。

什麼是YB代幣？

YB代幣是YB生態系的數位資產，主要用於協議發展、社群激勵及治理，其中30%供應專為社群激勵分配。

哪種幣有1000倍成長潛力？

若以太坊Layer-2交易量不斷擴張，OMNI有望實現1000倍成長。此判斷來自早期應用與新興市場趨勢。至2025年，OMNI已成為市場關注的明星項目。