未平倉合約分析如何精確掌握市場資金流向的趨勢？

未平倉合約分析揭示資金流向AI、生物科技與虛擬數位人領域

針對2025年未平倉合約資料的深入分析顯示，創投資金配置出現重大轉變，AI技術獲得空前的投資份額。數據指出，僅2025年前三季，AI新創企業透過8069筆交易吸引高達1927億美金投資，較2020年成長150%。

新興科技領域的資金分布明確展現投資者優先方向：

儘管整體創投交易量創九年新低，AI與生物科技的結合成為亮點。企業藉由AI驅動的藥物開發平台與診斷工具，吸引大量資金。Xaira Therapeutics即為典型代表，其A輪融資由生技領域知名投資機構領投，募資10億美金。數據顯示，創投機構正集中押注變革性AI技術，而傳統產業則難以持續獲得關注。

大中華區ETF投資由指數型基金（16%）加速轉向ETF

大中華區投資格局正在深刻變革，資金逐步自傳統指數型基金流向交易型開放式指數基金（ETF）。此趨勢反映全球投資策略和市場進入方式的升級。中國ETF市場表現尤為突出，ETF數量五年內激增至645檔，增速超越股票市場。

此轉型在主流基金配置中格外明顯。例如，Vanguard新興市場ETF目前將其1060億美金資產中的約27%配置於中國，成為資產分布最大板塊。

中國有望於2025年創下ETF發行新高，截至年中已推出166檔涵蓋股票指數、債券及海外市場的ETF。受益於政策利多與投資人需求上升，ETF板塊快速擴容，為投資人提供更豐富的中國市場配置選擇，並可能重塑全球投資人在大中華區的投資策略。

私募股權持倉指數升至79.68%，創近一年新高

根據第三方評估機構最新資料，2025年BAY私募股權持倉指數已達79.68%，較上週提升0.55%，創近一年新高，展現私募市場強勁動能。自2025年8月以來，指數持續上揚，儘管市場整體不確定性加劇，仍呈現穩定成長。

此積極走勢與2025年私募股權市場整體動態相符，部分領域雖成交量低迷，仍展現韌性。成長趨勢反映投資人在優質資產上的策略部署，維持資本投入的專業性。

儘管2025年私募股權整體面臨流動性緊縮與持有期延長等挑戰，BAY指數表現顯示機構投資人即使在艱困退出環境下，仍能挖掘價值機會。值得注意的是，Vanguard預估全球私募股權未來十年中位年化報酬率為8.9%，而全球公募股權僅為5.4%，此數據基於2024年12月模型預測。