Upbit 遭駭後，韓國已將加密貨幣交易所納入與銀行同等的監管體系

監管轉型概覽

韓國正推動重大的監管改革措施，將加密貨幣交易所納入與銀行同級的責任標準。這次改革源於 2024 年 11 月 Upbit 發生的重大安全漏洞，導致 3010 萬美元數位資產失竊。這項變革象徵韓國在加密平台監管邁入新里程碑，主流交易所未來將被納入以往只適用於銀行和證券公司的嚴格監管範疇。

新模式展現加密產業監管典範的重大轉變，主管機關正積極縮小傳統金融機構與數位資產平台間的合規落差。根據新法規，交易所需對因駭客入侵或系統故障造成的用戶損失負全責，無論平台本身是否有過失。這項標準與韓國《電子金融交易法》下銀行及支付機構的嚴格責任原則完全一致，為加密產業設定了前所未有的責任門檻。

根據《韓國時報》報導，金融服務委員會正審議一系列條款，目標在於徹底重塑加密平台的責任架構。監管單位致力建立平台直接負責用戶資產安全的制度，仿效銀行對客戶存款及交易安全的保障模式。這一舉措展現韓國打造全球最健全加密監管環境之一的決心。

Upbit 安全事件：產業改革的催化劑

2024 年 11 月 27 日 Upbit 發生嚴重安全事件，直接引發監管升級。駭客僅用 54 分鐘就將 104 億枚基於 Solana 的代幣（價值 445 億韓元，約 3010 萬美元）轉移至外部錢包。這次攻擊的速度與規模揭露韓國主流加密交易所安全體系的重大弱點。

儘管事件衝擊巨大，Upbit 在現行法規下僅遭受輕微處罰，暴露出韓國加密監管體系的關鍵漏洞：主管機關無法強制平台賠償受害用戶，也無法祭出高額罰款。該事件顯示，加密交易所雖然管理著數十億美元資產，其問責標準遠低於傳統金融機構。

此次安全事件也凸顯報告機制與公司治理上的嚴重問題。Upbit 於凌晨 5 點發現安全漏洞，直到上午 10:58 才向主管機關報告，間隔將近 6 小時。此事引發外界對透明度的質疑，執政黨議員更指控母公司 Dunamu 有意延遲揭露，直至與 Naver Financial 合併於上午 10:50 完成。這也引發公司利益是否高於用戶保護和合規的熱烈討論。

系統性故障頻繁推動監管改革

本次監管改革是在韓國加密產業平台不穩定性持續惡化的大背景下提出，問題已超越單一安全事件。金融監督院資料顯示，產業運作故障頻繁，嚴重損害用戶信心，亟需加強監管。

2023 年至 2024 年 9 月，韓國五大交易所——Upbit、Bithumb、Coinone、Korbit 和 Gopax——共發生 20 起系統故障，影響逾 900 名用戶，累計損失超過 50 億韓元。這顯示技術漏洞與營運短板普遍存在，並非個案。如此高發生率，充分暴露自律及自願合規措施的不足。

Upbit 作為韓國最大交易所，獨立發生 6 起系統故障，受損用戶超過 600 人，損失接近 30 億韓元。這也引發市場對平台規模與基礎設施投入是否相稱的疑問。

為因應上述問題，相關立法草案要求交易所制定完善的 IT 安全基礎設施方案，並大幅提升系統性能標準。新規定將迫使平台加重冗餘系統、即時監控與災難備援體系的投入，標準須與傳統金融機構看齊甚至更高。

改革方案同時大幅提升處罰強度，目的是對疏失行為形成有效嚇阻。立法者正考慮將平台因安全或營運故障的罰款上限提高至年收入的 3%，取代現行 50 億韓元上限，後者已證明不足以激勵平台加強安全投入。

這種問責機制的根本性轉變，將重塑韓國加密產業格局，確立平台對安全漏洞或系統故障受害者的法律賠償責任，全面參照銀行業的嚴格責任模式。未來平台不得再以「無直接過失」為由推卸責任，必須自動承擔如銀行對未授權交易或系統故障的賠償責任。

全產業合規整頓升級

監管升級不僅限於安全要求，也全面加強反洗錢執法與營運合規制度。韓國金融情報單位正準備對主要交易所祭出大規模制裁，重點檢查 KYC（認識你的客戶）流程、可疑交易通報及反洗錢標準的執行情況。

這類檢查已帶來重大罰則，為產業設下前所未有的合規門檻。金融情報單位對 Dunamu 處以三個月暫停新客戶註冊，並開出高達 352 億韓元的巨額罰單。這是韓國加密產業迄今最大罰款之一，充分體現監管機關的執法決心。業界預期，其他主流平台的同類檢查將帶來更多罰則，累計罰金可能達數千億韓元。

監管機關也正堵塞助長洗錢行為的漏洞。其中一項重要改革是將加密「旅行規則」適用範圍擴大至所有 100 萬韓元以下交易，解決用戶以分拆轉帳規避身分驗證的「結構化」問題，這一直是 反洗錢領域的監管難題。

金融服務委員會主席李鶚遠於國會強調：「我們將嚴打加密貨幣洗錢，將旅行規則適用至 100 萬韓元以下交易。」此舉要求交易所針對幾乎所有交易收集並共享付款人及收款人資訊，雖然合規壓力大幅提升，卻大幅強化監管單位追蹤非法資金流向的能力。

監管改革還賦予金融情報單位更強的事前介入權，包括在重大犯罪嫌疑出現時即可預先凍結帳戶，無需等待調查結束。這為防止加密犯罪中非法資金迅速轉移提供有力的監管工具。

新規定也對交易所大股東設下嚴格適格標準，禁止有逃稅、毒品犯罪等重大刑事前科者成為持牌平台大股東，以防止組織犯罪勢力滲透並利用合規交易所洗錢。

上述各項改革修正案預計於 2026 年上半年生效。韓國將透過與金融行動特別工作組等國際機構合作，推動監管體系與全球標準接軌，強化金融犯罪防治。

政策全局與未來展望

本輪監管執法是在韓國長期延宕的加密貨幣稅制背景下推動。該稅制原定於 2027 年 1 月實施，但因基礎設施不足、技術挑戰與稅率門檻的政治爭議而多次延宕，相關政策目前尚無重大更新，投資人與平台面臨不確定性。

近期立法者已訂定 12 月 10 日為政府提交穩定幣監管方案的最後期限，若未如期出爐將由國會自行立法。穩定幣監管爭議核心包括市場結構、發行權歸屬（由傳統銀行主導或金融科技、加密原生企業參與）等問題，這些決策將深刻影響韓國數位資產生態及全球市場競爭力。

金融監督院院長李燦鎮公開表示，儘管 Upbit 事件與近期執法行動性質重大，現行監管工具在處罰方面「確有侷限」，監管目標與可用工具之間存在落差。不過，主管機關認為即將推動的全面改革是彌補空白、達成創新與用戶保障平衡的關鍵。

透過這些多元改革，韓國正與美國、歐盟、日本等已推動或施行綜合數位資產監管架構的主要經濟體展開競爭。韓國監管模式結合國內外經驗，致力為合規加密企業打造優質環境，打擊非法行為，並為用戶提供與傳統金融服務同級的保障。

常見問題

Upbit 事件後，韓國為何將加密貨幣交易所視同銀行監管？

韓國在 Upbit 事件後實施銀行級監管，旨在強化用戶保護、預防大規模安全漏洞、確保資金安全，並將數位資產平台作為關鍵金融機構管理。

銀行級監管下，加密交易所將面臨哪些具體要求和變革？

銀行級監管要求平台具備更高資本準備金，完善 KYC/AML 流程、客戶資產獨立託管、定期合規審計及消費者保障標準。營運必須符合流動性要求、網路安全標準，並向主管機關報送交易資料。這些措施雖提升營運成本，但有助於市場穩定和用戶保護。

新銀行級監管政策將如何影響用戶資金安全與交易體驗？

新規定透過更嚴格資產託管與資本準備金強化資金安全，用戶可獲得更高資產保障、更高透明度與更低對手風險，交易環境更安全、可信賴。

Upbit 被盜事件具體情況及損失金額？

2022 年 11 月，Upbit 遭遇重大安全漏洞，約 4900 萬美元加密資產遭竊。駭客非法入侵熱錢包，盜走大量數位資產。此事件成為主管機關加強加密平台監管的重要推手。

美國、歐盟、日本如何監管加密交易所？韓國做法有何不同？

美國由 FinCEN 執行嚴格 KYC/AML 標準，歐盟推行 MiCA 監管、強化市場監控，日本要求平台取得 FSA 許可。韓國於 Upbit 事件後將交易所視同銀行，強制更高安全、獨立帳戶和實名驗證，採用全球最嚴格的銀行級合規標準。

加密交易所銀行化監管後，使用者數位資產能否獲得類似銀行存款的保障？

可以。銀行級監管通常包含存款保險及更高消費者保障。用戶數位資產將獲得與銀行標準相當的保險和安全保障，資產防護更為堅固。