穩定幣一覽表與日本本地十大首選

穩定幣基礎概念與市場趨勢

隨著近年來日本修訂《資金結算法》以規範穩定幣，國內對穩定幣的關注度迅速提升。以 USDC 為代表的美元穩定幣也已與 SBI、Coincheck 等業者展開合作，實際應用加速落地。此外，若穩定幣能普及至社會層面，預計每年高達 1000 兆日圓規模的企業間結算效率將大幅提升，並有望改善稅務審計等流程的透明度。

穩定幣是一項創新金融工具，能降低加密資產市場的價格波動風險，同時發揮區塊鏈技術優勢。其設計宗旨在於規避傳統加密資產的劇烈波動，實現與法定貨幣 1:1 的價值錨定。因此，穩定幣不僅可作為日常支付工具，也能有效提升國際匯款的效率。

本文將以列表方式整理穩定幣特性，並深入解析日本本地最推薦的 10 款穩定幣。藉由理解各幣種的運作機制、特性及應用場景，讀者可根據需求精準挑選最合適的產品。

穩定幣的類型與機制

穩定幣是一類以法定貨幣、現實資產（RWA）、加密資產等作為擔保、旨在實現價值穩定的加密資產。核心目標是規避加密資產市場的高度波動，維持與法幣 1:1 的價值錨定。主要類型包括法幣抵押型、加密資產抵押型、算法型、商品抵押型等，各具不同機制與優缺點。

法幣抵押型穩定幣

法幣（即法定貨幣）抵押型穩定幣以美元、歐元等實際貨幣為儲備發行。這類幣種的設計目標是實現 1 枚穩定幣＝1 美元等，並與錨定法幣等值。

此類穩定幣憑藉高度可靠性與極低價格波動風險，在加密市場極受歡迎。發行方通常將法幣存放於銀行帳戶，並定期接受查核以確保透明度。USDC、USDT 等即是以美元儲備金支撐，廣泛應用於全球交易。

法幣抵押型穩定幣最大優勢為穩定性與可靠性。用戶既可享有加密資產的便利，同時獲得與法幣等值的資產保值功能。

加密資產抵押型穩定幣

加密資產（如比特幣、以太坊等）抵押型穩定幣以超額加密資產作為擔保發行，旨在因應價格波動風險。超額抵押機制確保即便擔保資產價格下跌，也能維持穩定幣價值。

以 DAI 為例，透過以太坊等加密資產擔保，並經由智慧合約自動管理。抵押率會隨市場波動即時調整，達到價格穩定。

加密資產抵押型的優勢在於減少對中心化管理者的依賴，實現去中心化運作；但當抵押資產價格劇烈波動時，也可能出現抵押不足的風險。

算法型（無擔保型）穩定幣

算法型穩定幣無需法幣或加密資產擔保，而是透過演算法動態調節流通量維持價格穩定。該機制會自動調節供需，使幣價錨定 1 美元，但要實現絕對穩定仍有挑戰。

過去部分算法型穩定幣曾因劇烈波動導致錨定失敗，主因在於市場劇變或信心喪失使演算法無法運作。

不過，以 FRAX 為代表的部分混合型算法穩定幣正積極探索同時兼顧穩定性與彈性的解決方案。

商品抵押型穩定幣

商品抵押型穩定幣以黃金、石油等現實資產（RWA）作為擔保，特別適合重視抗通膨與實體資產投資的用戶，作為長期價值保值方式。

例如 Zipangcoin 以黃金為擔保，1 ZPG 定價等同 1 克黃金。此舉不僅能對沖法幣通膨風險，也賦予穩定幣現實資產的背書。

商品抵押型穩定幣的優點在於有實體資產支撐，可規避法幣及加密資產波動。但由於商品價格本身也會波動，穩定性與其他類型穩定幣有所差異。

其他穩定幣類型

混合型穩定幣的優勢

混合型穩定幣將法幣、加密資產、商品等多種資產組合擔保，以分散風險並提升價格穩定性。多元化擔保結構可降低對單一市場的依賴，更能因應不同市場環境。

即使某一擔保資產價格波動，其他擔保資產也能平衡整體系統的穩定性。

證券型代幣擔保穩定幣的未來

證券型代幣擔保穩定幣以股票、不動產等金融資產的通證化證券（Security Token）為擔保。隨著金融商品與不動產數位化加速，證券型代幣作為新型擔保資產的應用正不斷擴展。

這類穩定幣將傳統金融資產與區塊鏈深度結合，帶來多元投資與資產管理選擇。未來，不動產、股票等流動性較低資產有望被用於擔保，推動新金融生態系升級。

穩定幣對比表：優選 10 款

下表詳細比較日本本地高度關注的 10 款穩定幣，從機制、擔保方式、市值、支援區塊鏈等面向對照，協助用戶精準篩選最合適的幣種。

值得關注的 10 大穩定幣解析

JPYC：日圓穩定幣先驅

JPYC 針對日本用戶發行，錨定日圓，嚴格遵循本地法規。其以銀行存款做儲備，法律分類屬於「預付式支付工具」。

近年來，JPYC 攜手三菱 UFJ 信託銀行、Progmat 等業者，基於「Progmat Coin」平台推動信託型 JPYC 發行，完全合規，並積極推廣日本穩定幣普及。相關單位正申請電子支付工具執照，未來預計在日本數位資產領域扮演關鍵角色。

JPYC 的優勢在於採日圓計價，無匯率風險，有利於本地支付與匯款。合規屬性也讓企業與個人用戶使用更安心。

USDC：高透明度高可信度美元穩定幣

USDC 以美元全額儲備支撐，由中心化團隊管理，營運高度透明。Circle 公司將所有 USDC 1:1 存放於銀行，並定期接受第三方查核，確保信任無慮。

隨著與 SBI、Coincheck 的合作推進，USDC 即將進軍日本市場，象徵美元穩定幣正式在日本落地。

USDC 在全球廣泛流通，特別於 DeFi（去中心化金融）領域應用活躍。結合多鏈相容及嚴格查核，USDC 足以滿足多元需求。

Zipangcoin：黃金擔保日圓穩定幣

Zipangcoin 由三井物產 Digital Commodities 發行，錨定日圓並以黃金擔保，產品設計獨特。該幣於日本本地交易與資產保值領域備受矚目，1 ZPG 直接掛鉤 1 克黃金價格。

雖然可對沖法幣通膨，但也需承擔黃金價格波動帶來的穩定性變化。有實體資產背書，Zipangcoin 對於長期價值儲存需求者具備獨特吸引力。

在通膨壓力升高的經濟環境下，Zipangcoin 是重視資產保值用戶的理想選擇。

USDT：流通量最大的穩定幣

USDT（Tether）是全球交易量最大的穩定幣，但因公司透明度不足屢遭質疑。Tether 過去未完全揭露儲備細節，雖近年有所改善，信任度仍受影響。

USDT 以商業票據等資產為支撐，儲備透明度及可信度不足始終是投資人與監管單位關注焦點。不過，USDT 憑高流動性及廣泛交易所支援，依然在加密市場占有一席之地。

USDT 適用於高速交易或大額資金流動，但若重視透明度，建議考慮其他幣種。

DAI：完全去中心化穩定幣

DAI 由 MakerDAO 協議發行，實現完全去中心化。以 ETH 及多種加密資產擔保，無需中心化機構參與。

近年 DAI 持續拓展抵押資產種類，進一步提升價格穩定性。現今甚至 USDC 等其他穩定幣亦可作為抵押，也引發有關完全去中心化的討論。

DAI 適合希望規避中心化風險、追求透明度的用戶。運作全程由智慧合約自動管理，公正可靠。

FRAX：創新型混合穩定幣

FRAX 採用部分算法與部分抵押的混合創新架構。幣量由算法動態調節，並以美元及加密資產作為部分儲備。

FRAX 旨在克服純算法型穩定幣的缺點，實現更靈活且可靠的機制，但結構較複雜，對用戶的理解與信任度要求較高。FRAX 在穩定性與資本效率間展現高度創新。

Ondo US Dollar Yield：帶收益的美元穩定幣

USDY 有別於一般穩定幣，是錨定美元且帶收益的穩定幣。由 Ondo Finance 發行，擔保資產為美國國債等高信用資產。

持有者可同時獲得穩定價值與定期利息，為加密資產領域資產管理的新嘗試。與一般穩定幣相比，USDY 流動性相對較低。

USDY 適合同時追求保值與收益的用戶。

TrueUSD：重視透明度的穩定幣

TrueUSD 以美元全額儲備支撐，中心化發行，定期查核，營運高度透明。TUSD 受到機構及大宗交易用戶的青睞。

雖然在所有主流幣種中流通量不算最大，但由於儲備資產真實，深受風險規避型用戶信任。

GHO：Aave 生態去中心化穩定幣

GHO 由 Aave 協議發行，用戶可抵押加密資產自主發行。依託 Aave 的流動性與風險分散機制，用戶可根據擔保資產獲得穩定價值。

GHO 為新興穩定幣，與 Aave 生態高度整合，在 DeFi 市場需求迅速成長。憑藉 Aave 技術與信譽，GHO 的未來發展值得期待。

crvUSD：Curve Finance 去中心化穩定幣

crvUSD 由 Curve Finance 協議發行，主要以加密資產擔保。Curve Finance 是專注於穩定幣交易的 DEX，crvUSD 為其生態的核心幣種之一。

crvUSD 憑藉 Curve 的高流動性與高效交易機制維持價格穩定，主要應用於 DeFi 市場，未來有望拓展更多使用場景。

穩定幣與比特幣的差異

穩定幣與比特幣同屬加密資產，但在目標定位、價格穩定性及應用場域等面向有明顯不同，詳見下表。

價格穩定性對比

穩定幣錨定美元、歐元等法幣，價格維持穩定，適合日常支付與轉帳。比特幣價格則受市場影響劇烈，波動幅度大，主要用於投資與價值儲存。

比特幣被喻為「數位黃金」，適合長期儲值，但短期價格波動過大，不利於日常支付。

發行與管理方式差異

穩定幣由中心化機構或智慧合約發行，並以法幣或資產擔保。比特幣則完全去中心化，且總量有限。

比特幣透過挖礦及工作量證明機制發行，無中央機構，具備強抗審查與自由交易特性。

應用場景差異

穩定幣適合跨境匯款與商業結算，特別是在國際轉帳時速度快、成本低，廣泛應用於企業與個人交易。

比特幣則更偏向「數位黃金」屬性，作為投資與價值儲存工具，也常用於抗通膨與資產配置分散。

穩定幣的優缺點

優點

實現即時結算

穩定幣依靠區塊鏈技術，讓國際匯款和支付幾乎能即時到帳。傳統銀行跨國匯款往往需時數天，穩定幣則只需數分鐘至數小時。

手續費遠低於傳統銀行，小額轉帳也極具成本效益，大幅提升跨境及個人匯款便利性。

透明度保障

多數穩定幣發行方會定期公開擔保資產及規模。USDC、TrueUSD 等透過第三方查核，提升用戶信任。

區塊鏈交易全程公開，用戶可隨時查證，有效防止不透明與違規行為，增強信心。

錨定方式多元

穩定幣既有錨定美元、歐元等法幣的，也有錨定黃金等商品或加密資產的。用戶可依需求選擇最適合的幣種。

如需避險匯率風險可選本幣計價型，重視抗通膨則可選黃金擔保型。

日本企業發行展望

以 Progmat、JPYC 為代表的日本本地穩定幣發行計畫正加速推動，對有意導入日圓數位資產的本地及國際企業極具吸引力。

合規穩定幣的發行將提升企業結算與個人匯款效率，推動數位經濟發展。

缺點

稅務流程繁複

日本現行穩定幣相關稅制尚不完善，用戶實際使用時稅務處理極為繁瑣，是普及上的主要障礙。

穩定幣交易所得多歸類為雜項所得，需申報納稅。繁複的稅務流程成為推廣難題之一。

需具備加密資產基礎知識

使用穩定幣須具備區塊鏈與加密資產的基本知識。對初學者而言門檻較高，必須懂得安全操作與正確使用方法。

如錢包管理、安全防護、交易機制等，缺乏基礎知識易導致資產損失。

應用範圍尚有限

目前穩定幣主要用於加密市場，尚未普及至實體商家或主流支付場域。隨著基礎設施完善及監管明朗化，未來應用範圍有望擴大。

現階段仍多侷限於特定場景。

脫錨風險

穩定幣雖錨定法幣或資產，但受市場波動或發行方資訊不透明影響，仍可能出現脫錨。特別是算法型幣種，波動風險更高，歷史上不乏脫錨案例。

一旦脫錨，幣價可能大幅下跌，使用者將面臨重大損失。因此選擇時必須重視發行方信譽與擔保透明度。

總結：穩定幣類型多元

穩定幣包含法幣抵押型、加密資產抵押型、算法型、商品抵押型等多元類型。不同模式各有風險與優勢，用戶可根據目標彈性選用。

USDC、USDT 等法幣抵押型幣種較穩定，適合企業結算與匯款；DAI 等加密資產抵押型則適合希望降低中心化風險的用戶。

同時，穩定幣也能為比特幣等高波動資產提供風險對沖。日本本地 Progmat、JPYC 等日圓穩定幣計畫正加速推展，國際與本地應用不斷拓展。

穩定幣選擇越來越多元，用戶能在有效控管風險的前提下達成高效資產管理與交易。未來隨市場發展，數位經濟將進一步升級，金融體系也會更便捷透明。

FAQ

什麼是穩定幣？與加密貨幣有何不同？

穩定幣是一種致力於維持價格穩定的加密貨幣，通常錨定法定貨幣或資產。與比特幣等主流幣種相比，價格波動極小。

日本本地有哪些推薦穩定幣？

日本市場推薦 TrueUSD（TUSD）、USDC、USDT。TrueUSD 以美元全額儲備並定期查核，透明度高；USDC 可靠性優異；USDT 流動性充足。可依實際需求靈活選用。

穩定幣安全性及挑選重點有哪些？

如重視安全，建議優先選擇法幣抵押且合規的幣種。需留意智慧合約是否經公開查核、發行方信譽、支援區塊鏈類型及儲備透明度，並確保錢包安全。

穩定幣主要應用場域有哪些？

穩定幣廣泛用於國際匯款、跨境結算與企業間交易。手續費低、處理速度快，尤適合需高透明度與可追溯性的區塊鏈場景。

在日本購買與持有穩定幣需注意哪些監管事項？

於日本購買穩定幣，出售時需申報盈虧並依法納稅。請關注最新法規，並注意 DeFi 等場景的駭客風險。建議諮詢專業人士。

USDT、USDC、DAI 有何不同？

USDT 由 Tether 發行，為最大規模中心化幣種；USDC 由 Circle 發行，以美元儲備、透明度高；DAI 由 MakerDAO 管理，採去中心化。三者的發行模式與信任架構各有不同。

穩定幣的優缺點為何？

優點包括價格穩定、交易便捷；缺點則有發行方信用風險、監管不確定性與擔保不足風險。

如何在日本交易所購買穩定幣？

將日圓儲值至交易所，連結錢包即可購買，操作流程簡便。JPYC 亦可於官方網站直接購買。