穩定幣全覽與日本在地精選 10 種

穩定幣類型詳解

穩定幣是以法定貨幣、現實資產（RWA）或加密資產作為抵押，旨在實現價值穩定的一種加密貨幣。其核心目標是避開加密資產市場劇烈波動，並與法定貨幣維持 1:1 價值掛鉤。主流類型包括法定貨幣擔保型、加密資產擔保型、演算法型和商品擔保型。

近年來，日本國內穩定幣相關法規持續完善，隨著《資金結算法》修訂施行，穩定幣在市場上的關注度大幅提升。像 USDC 等美元計價穩定幣已與 SBI、Coincheck 展開合作，預計不久後將於日本落地。更進一步，若穩定幣能在社會應用中普及，將可提升企業年結算總額達 1,000 兆日圓的效率，稅務審計等環節也能帶來更高透明度。

法定貨幣擔保型穩定幣

法定貨幣擔保型穩定幣以美元、歐元等實際貨幣作為抵押發行，目標是讓 1 枚幣等值於 1 美元等法定貨幣。

因其高度可靠、價格波動風險低，成為加密資產市場最受歡迎的穩定選擇。典型代表如 USDT 和USDC，在全球眾多交易所流通。法定貨幣擔保型穩定幣有實體貨幣儲備金支撐，被認為是最穩健的類型。

加密資產擔保型穩定幣

加密資產擔保型穩定幣以比特幣、以太幣等加密資產作為抵押發行。為降低波動風險，通常持有的加密資產總額會大於發行穩定幣的總價值。

例如，DAI 透過智能合約自動化運作，是 DeFi 市場廣泛採用的加密資產擔保型穩定幣。此類型無須中央化管理者介入，在去中心化金融（DeFi）生態系統中扮演重要角色。

演算法型（無擔保型）穩定幣

演算法型穩定幣不以法定貨幣或加密資產為抵押，而是靠演算法自動調節供應量維持價格穩定。系統會自動調整供需，讓價格盡可能貼近 1 美元，但要實現絕對穩定仍有技術挑戰。

此類型雖理論效率高，但在市場劇烈波動時容易受影響，過去曾有演算法型穩定幣失去價格掛鉤的案例，投資時需審慎。

商品擔保型穩定幣

商品擔保型穩定幣以黃金、原油等現實資產（RWA）作為抵押發行。例如部分穩定幣以 RWA 支撐，提供用戶資產穩定性。特別適合抗通膨或偏好實體資產投資的族群，成為長期價值保值工具。

黃金擔保型穩定幣因與金價連動，成為希望規避法定貨幣波動風險者的優選。

混合型穩定幣的優勢

混合型穩定幣結合法定貨幣、加密資產、商品等多元資產抵押，有效分散風險、提升價格穩定性。多元化抵押資產可減少對單一市場的依賴，增強因應多變市場的能力。

這種模式有助於實現比單一抵押資產更高的價格穩定。

證券型通證擔保型穩定幣的未來展望

證券型通證擔保型穩定幣以股票、不動產等金融資產的通證化證券型通證為抵押。隨著金融商品及不動產數位化加速，證券型通證作為新型抵押資產的應用場景將持續擴展。

尤其是將傳統金融資產與區塊鏈技術融合，能促進更透明的資產管理。

穩定幣一覽：優選 10 款

下表對主流穩定幣的特性進行比較。各穩定幣採用不同機制與抵押方式，使用者可依自身需求彈性選擇。

值得關注的 10 大穩定幣

JPYC

JPYC 是專為日本用戶發行的日圓掛鉤穩定幣，完全按照日本法規營運。JPYC 以銀行存款為支撐，法律上歸類為「預付式支付工具」。

近年來，JPYC 結合三菱 UFJ 信託銀行、Progmat，利用「Progmat Coin」平台探索合規發行信託型 JPYC，目標取得電子支付工具執照。

作為日圓穩定幣，JPYC 在國內支付及轉帳領域有望發揮核心作用。

USDC

USDC 是完全由美元儲備擔保的中心化穩定幣，營運極為透明。Circle 公司將所有 USDC 按 1:1 存放於銀行帳戶，並定期接受審計以確保可信度。

隨著與 SBI、Coincheck 達成合作，USDC 未來將在日本市場上線，成為美元穩定幣進入日本市場的重要里程碑。

憑藉高度透明與可信度，USDC 被機構投資者及大型交易廣泛採用。

Zipangcoin

Zipangcoin 由三井物產數位商品公司發行，是一種日圓掛鉤、黃金擔保的穩定幣。該幣在日本市場備受關注，不僅可用於交易，也適合資產保值。1ZPG 對應 1 克黃金價格。

因有黃金實體資產支撐，Zipangcoin 對長期資產保值及通膨避險需求的投資者極具吸引力。

USDT

USDT（Tether）是全球交易量最大的穩定幣，但企業透明度長期受質疑。Tether 公司曾未公開全部擔保資產細節，雖近年有所披露，外界仍存疑慮。

USDT 以商業票據及其他資產作為擔保，儲備金透明度和可信度不足成為投資人與監管機構關注焦點。但高流動性及廣泛交易所支持，使其在加密資產市場具重要地位。

DAI

DAI 是完全去中心化的穩定幣，透過 MakerDAO 協議發行。以 ETH 等加密資產擔保，無需中央化管理。

近年 DAI 擴展多元擔保資產，強化價格穩定性。作為去中心化金融（DeFi）生態的基準貨幣，DAI 被廣泛用於多種 DeFi 協議。

FRAX

FRAX 採用部分演算法、部分擔保的混合創新模式。其供應量由演算法動態調節，同時以美元和加密資產作為抵押。

這種混合型模式在降低演算法型風險同時，提升價格穩定效率。

Ondo US Dollar Yield

USDY 是有別於傳統穩定幣的收益型美元穩定幣，由 Ondo Finance 發行，以美國國債等高信用金融資產擔保。

持有者可維持資產價值穩定，同時定期獲取利息，適合希望資產保值並獲得收益的投資者。

TrueUSD

TrueUSD 由美元完全擔保，屬於中心化穩定幣，定期接受外部審計，營運高度透明。憑藉高度可信度，廣受機構投資者及大型交易所認可。

TrueUSD 嚴格遵循法律規範，透明性與合規性使其成為重視安全的用戶首選。

GHO

GHO 是由 Aave 協議發行的去中心化穩定幣，使用者可用加密資產作為抵押發行。Aave 透過流動性供應及風險分散機制，讓使用者基於抵押資產獲得穩定價值。

GHO 在 Aave 生態系統內應用廣泛，是 DeFi 市場的重要組成部分。

crvUSD

crvUSD 由 Curve 協議發行，是去中心化穩定幣，以加密資產為擔保。藉助 Curve 高效流動性池和兌換機制，實現穩定幣價格控制。

crvUSD 在 DeFi 市場助力流動性供應與交易效率提升。

穩定幣與比特幣對比

穩定幣與比特幣都是加密資產，但定位和特性截然不同。下表比較兩者主要差異。

價格穩定性解讀

穩定幣掛鉤美元、歐元等法定貨幣，價格穩定，適合日常支付和匯款。比特幣受市場影響大，價格波動劇烈，主要用於投資和價值存放。

因價格穩定性差異，穩定幣更適合支付場景，比特幣則適合資產配置，兩者各有分工。

發行方式與管理機制

穩定幣由中心化機構或智能合約發行，並以法定貨幣或資產作為抵押。比特幣則完全去中心化，發行數量恆定不變。

發行機制有別，穩定幣可彈性調整供應，比特幣則具稀缺特性。

應用場景分析

穩定幣適用於匯款、商業交易等場景。比特幣更像數位黃金，主要用於投資和價值存放。

兩者互補，使用者可依需求彈性選擇。

穩定幣優缺點解析

穩定幣既有多項優勢，也存在部分不足。以下詳述其主要優缺點。

優勢

即時結算

穩定幣基於區塊鏈技術，可實現國際匯款與支付幾乎即時到帳。手續費低於傳統銀行，交易高效便捷。

尤其在國際匯款領域，傳統方式常需數天，穩定幣只需數分鐘至數小時即可完成。

透明性保障

多數穩定幣發行方會定期公開抵押內容與持有量。USDC、TrueUSD 等透過外部審計進一步提升可靠性。

憑藉高度透明，使用者可確認穩定幣發行具完整擔保，安心使用。

多元化掛鉤選擇

穩定幣涵蓋美元、歐元等法定貨幣掛鉤，還有黃金、加密資產掛鉤等多種型態，使用者可彈性選擇。

如需規避美元波動可選黃金擔保型，重視DeFi應用則可選加密資產擔保型。

日本企業發行前景

以 Progmat、JPYC 為代表，日本企業正積極布局穩定幣發行，對欲利用日圓計價數位資產的企業具高度吸引力。

日圓穩定幣普及後，將提升國內支付和匯款效率，推動企業間結算升級。

劣勢

稅務手續繁瑣

日本近年加快完善穩定幣交易稅制，但實際運用時稅務處理仍較繁瑣。

特別是在穩定幣兌換及兌換為法定貨幣時，可能涉及納稅義務，需妥善紀錄並申報。

加密資產知識門檻

使用穩定幣需具備區塊鏈與加密資產基礎知識。新手需了解交易安全及正確操作流程。

包含錢包管理、私鑰保管、交易確認等均需技術理解，亟需加強教育與普及。

使用場景有限

穩定幣當前使用場景有限，尚未於一般商戶和服務廣泛普及。雖在加密資產市場應用廣泛，日常支付場域尚未普及。

不過，支援穩定幣的商戶和服務逐年增加，未來應用前景廣闊。

脫鉤風險

穩定幣雖掛鉤法定貨幣或資產，但受市場波動或發行方不透明影響，存在失去掛鉤的風險。尤其演算法型穩定幣波動性更高。

歷史上曾有穩定幣失去掛鉤造成重大損失，使用時需留意發行方信譽及抵押狀況。

總結：穩定幣類型多元化

穩定幣類型涵蓋法定貨幣擔保型、加密資產擔保型、演算法型、商品擔保型等多種模式。各類型有不同風險與優勢，使用者可依自身需求彈性選擇。

如 USDC、USDT 等法定貨幣擔保型穩定幣，價格穩健，適合企業結算與匯款；DAI 等加密資產擔保型則更受去中心化用戶青睞。

為避開加密資產市場波動，穩定幣也可作為比特幣風險對沖工具。日本國內如 Progmat、JPYC 等日圓穩定幣發行計畫，將推動國內外應用拓展。

穩定幣選擇日益豐富，使用者可有效降低風險，提升交易與資產管理效率。隨著監管完善與技術創新，穩定幣未來將扮演更加關鍵的角色。

FAQ

什麼是穩定幣？與一般加密資產有何不同？

穩定幣是與美元等法定貨幣掛鉤的加密資產。一般加密資產價格波動較大，穩定幣則因價格穩健更適合支付和匯款場景。

在日本推薦哪些穩定幣？

在日本推薦 DAI、USDT、USDC。DAI 屬於加密資產擔保型，掛鉤美元，穩定性高；USDT 和 USDC 屬於法定貨幣擔保型，全球流通廣、流動性充足。可依實際用途彈性選擇。

穩定幣有哪些類型？（擔保型、演算法型等）

穩定幣主要包括法定貨幣擔保型、加密資產擔保型、演算法型、商品型。法定貨幣擔保型以美元等法幣抵押，加密資產擔保型以加密資產為抵押；演算法型無抵押，透過演算法維持價值；商品型則掛鉤黃金等實體資產。

穩定幣安全嗎？存在哪些風險？

穩定幣安全性取決於發行方信譽。主要風險包括儲備金透明度不足、監管不確定性、流動性問題及市場異常時的價值維護能力。選擇可信賴發行方至關重要。

穩定幣主要用途有哪些？

穩定幣因價格穩健，廣泛用於快速低成本國際匯款、支付工具、DeFi 平台基準貨幣等，也常作為加密資產交易的進出場資金。

穩定幣在哪裡買？日本有哪些交易所？

可在日本主流加密貨幣交易所購買穩定幣。DAI、ZPG 等於日本有流通，使用者可在各交易所平台便捷購買。建議隨時查閱交易所官網以獲取最新幣種資訊。

USDT、USDC 等海外穩定幣與日本本地穩定幣有何不同？

海外穩定幣（USDT、USDC）掛鉤美元，適合國際交易。USDT 流動性高但透明度存疑，USDC 合規且透明度高。日本本地穩定幣則掛鉤日圓，專注國內支付並嚴格遵循日本金融監管。

穩定幣手續費和稅收如何規定？

穩定幣稅收依類型而異。加密資產型參照一般加密資產損益計算，出售時需納稅；類數位貨幣型近似現金，按法幣匯率計價。交易時需確認並及時申報損益。

穩定幣可長期資產保管嗎？

可以。穩定幣因價格穩健，適合長期持有。但建議持有前充分確認發行方信譽、法規變動及抵押資產透明度。

2024 年日本最受關注的穩定幣是什麼？

2024 年日本最受關注的穩定幣為 JPYC。其掛鉤日圓，由銀行存款和國債等資產擔保。可用於即時、低成本國際匯款與跨境支付等場景，應用前景廣闊。