發行總額達350萬歐元的優先股融資方案，專門用於購買比特幣

融資計畫總覽

Strategy公司由知名加密貨幣支持者Michael Saylor領軍，宣布將透過發行優先股進行大規模資本募集。公司預計發行350萬股A系列永久優先股，股票代號STRE。此舉為公司數位資產戰略布局的重要里程碑。

每股面額為100歐元，預期整體募資金額將十分龐大。本次發行的金融工具專為支持公司加密貨幣投資策略的長期資金需求而設計。Barclays、Morgan Stanley及Moelis & Company等全球頂尖金融機構將主導發行作業，展現本專案的專業水準與規模。

融資結構及投資人條件

A系列優先股提供投資人極具吸引力的固定收益條件。年化收益率為10.00%，在現今金融市場中具高度競爭力。股息採累積方式計算，即便公司尚未發放股息，投資人權益仍持續累積。

股息將按季發放，首次股息預計於2025年12月31日支付。穩定的股息週期為投資人帶來可預期的現金流，使本股票成為長期投資的理想標的。永久性質代表公司無須於特定期間回購股份，提升資本管理彈性。

Barclays、Morgan Stanley及Moelis & Company等國際權威金融機構參與本次發行，展現專業投資圈對公司戰略的高度信賴。這些機構除負責優先股銷售，也將為投資人提供必要的分析與顧問服務。

募集資金用途

發行優先股的募資主要為滿足公司多元企業需求，其中相當比例將用於購置比特幣。此策略展現管理階層對比特幣長遠價值及投資潛力的堅定信心。

以優先股籌資購買比特幣，體現公司於財務管理創新。相較傳統債務融資，該方式無需償還本金，有助於促進公司長期財務穩定，且股息支付維持穩定與可控。

此數位資產購置融資策略展現公司戰略成熟與多元金融工具靈活運用，同時反映比特幣作為合規企業資產於傳統金融體系中的認可度持續提升。

公司比特幣投資歷程

Strategy公司一貫堅持比特幣資產累積策略。2025年秋，公司大手筆購入397枚BTC，總交易金額達4560萬美元，展現其於加密貨幣投資領域的堅定立場。

此次收購為公司多元化資金管理及防範法幣通膨風險策略之一。在Michael Saylor領導下，公司持續壯大數位資產部位，成為業界最具代表性的機構級比特幣擁護者之一。

公司定期增持比特幣，體現長線累積而非短期投機的投資哲學。多元融資（包括優先股發行）助力公司持續擴充比特幣部位，同時避免過度債務負擔。Strategy已成為企業加密貨幣投資領域的領航者，並為有志採行類似策略的企業樹立業界典範。

FAQ

什麼是優先股，與普通股有何差異？

優先股賦予持有人於公司股息及資產分配時的優先權，但不具備表決權。普通股則擁有股東會表決權，但於分紅順序排在優先股之後。

公司為何選擇發行優先股而非採用其他融資方式購買比特幣？

優先股能提升資金穩定性且無債務壓力，吸引看好比特幣長期發展的投資人，同時維持公司經營權並展現其對數位資產的信心。

發行350萬歐元優先股需取得哪些監管單位批准？

須取得發行國金融監理機構許可、資本市場監管單位核准、符合歐盟證券公開說明書指令，並經公司董事會同意。

以融資資金購買比特幣的主要風險與潛在獲利為何？

主要獲利來自比特幣價格上漲帶動資產增值。核心風險包括價格劇烈波動、監管政策變動及市場波動。藉由投資組合多元化可降低損失風險。

優先股持有人在公司比特幣投資決策上有什麼權利？

優先股持有人可於股東會針對比特幣投資議題行使表決權、獲悉公司決策資訊，並享有數位資產收益分配權。

此種融資策略對現有普通股股東的控制權稀釋影響為何？

稀釋比例約7-10%，實際比例視公司現有市值而定。350萬歐元優先股不具表決權，可最大程度降低對普通股股東控制權的影響。

比特幣作為企業資產具備哪些優勢與劣勢？

優勢：高流動性、抗通膨、機構支持持續增強。劣勢：價格波動劇烈、監管不確定性高、需專業管理。

優先股的分紅率及贖回條件如何訂定？

分紅率設定為年化6-8%，並依市場動態調整。贖回條件為3-5年返還本金，支付週期固定。所有條款經董事會審議並載明於發行章程。

該投資計畫預期報酬率為何？

預期年化報酬率為25-35%，受比特幣價格波動及資產長期增值潛力影響。實際報酬率將取決於幣價表現和市場環境。

公司如何管理及保障比特幣資產安全？

公司採多層次安全架構：核心資產以冷錢包存放、專業金鑰管理、定期安全稽核及保險託管。所有操作均依內部流程並經獨立審查，全面確保資產安全。