Aerodrome 與 Velodrome 合併：打造一體化 DeFi 平台

Aerodrome 與 Velodrome 合併：DeFi 統一平台

Aerodrome 與 Velodrome 分別作為部署於 Base 與 Optimism 的兩大領先去中心化交易所（DEX），現已合併成統一平台 Aero。這項策略性合併是去中心化金融（DeFi）領域的重要里程碑，目標在於解決生態系統長期存在的核心難題——流動性碎片化。

本次合併整合了強大資源，合計總鎖倉價值（TVL）達 5,300 萬美元，其中 Aerodrome 佔 4,750 萬美元，Velodrome 佔 550 萬美元。透過這次整合，Aero 旨在於以太坊生態系統中打造核心流動性樞紐，為用戶帶來更高的交易效率及資金運用效益。隨著兩大平台統一，Aero 將為 DeFi 市場建立更具協同力及競爭力的基礎設施。

平台預計於今年第二季正式上線，並將積極拓展至以太坊主網與Circle 許可 Arc 區塊鏈。藉由布局 Base、Optimism 及以太坊，Aero 目標整合多鏈資產，力拚拿下Layer 2 DEX 交易量的 10–15%。憑藉此積極策略，Aero 有望成為以太坊 DEX 市場的強勢競爭者，挑戰產業龍頭，並樹立跨鏈流動性服務新標竿。

拓展至以太坊主網與 Circle Arc 區塊鏈

Aero 擴展藍圖中最重要的策略節點之一，就是部署於以太坊主網及Circle Arc 區塊鏈。多鏈策略同時兼顧跨鏈功能最佳化，滿足零售與機構投資人對合規與穩健基礎設施的需求。

連接以太坊主網使 Aero 能直接接軌全球規模最大且最成熟的 DeFi 生態，匯聚絕大多數流動性與交易量。Aero 不僅借力以太坊龐大網路效應與用戶基礎，亦可享有 Layer 2 所帶來的效率與低成本。

Circle Arc 區塊鏈為 Aero 帶來關鍵的策略契機。Arc 以完備的合規體系與機構級客戶服務聞名，為傳統金融與 DeFi 間架起合規橋樑。整合 Arc 後，Aero 能夠為需要監管保障與安全性的機構級客戶提供服務。Aero 亦可在 以太坊虛擬機（EVM）生態中實現多鏈無縫互通，帶來一致且優質的用戶體驗。

跨鏈能力大幅簡化交易流程、降低資產轉移摩擦成本，全面提升用戶體驗。Aero 能夠服務於追求高效兌換的個人交易者，以及需要合規、高容量基礎設施的機構投資人等多元用戶群。

METADEX03：重塑體驗的作業系統

Aero 技術核心在於 Dromos Labs 全新升級的 METADEX03 作業系統，整合多項創新功能，全面提高效率、降低成本，最優化平台參與者收益。

Slipstream V3 MEV 捕獲帶來價值保留的重大突破。過往最大可提取價值（MEV）多由外部套利者與機器人攫取，導致生態價值流失。Slipstream V3 以創新機制將 MEV 內部化，最大程度保留價值，回饋流動性提供者與代幣持有人，有效補足傳統 DEX 架構的效率短板。

MetaSwaps 跨鏈交易支援多鏈資產無縫轉移與自動交易，無需用戶手動橋接資產，顯著降低操作門檻並提升資金利用效率。MetaSwaps 將於 Base、Optimism、以太坊與 Arc 區塊鏈間智慧路由，確保安全可靠且最優執行。

流動性提供者回報提升。METADEX03 架構藉由內部化套利收益，進一步拉高 LP 收益。平台採用先進資本效率機制，使 LP 以更低風險獲取更高回報，結合營運成本下降與價格機制最佳化，Aero 對 LP 的吸引力遠超傳統 DEX。

這些技術升級共同奠定 Aero 在效率、成本與價值保留等多面向的領先地位，為用戶帶來嶄新的交易體驗標準。

AERO 代幣分配與治理架構

合併後全新 AERO 代幣 上線，取代原有 AERO 與 VELO 代幣，統一平台治理與價值捕獲機制。代幣分配架構充分反映兩大平台的營收與價值貢獻。

分配方案為94.5% 分配給 Aerodrome 持有人，5.5% 分配給 Velodrome 持有人，忠實呈現雙方對合併後平台整體價值與營收的貢獻。此設計保障原持有人在新體系中的合理權益，並確保社群激勵高度一致。

Aero 治理架構專注於優化決策流程與提升社群參與度。統一治理架構整合原本分散的 Aerodrome 與 Velodrome 治理機制，消除冗餘，提高協議升級、參數調整、策略制定的效率。代幣持有人可參與治理提案、協議變更投票，並透過透明流程共同推動平台發展。

治理整合不僅提升營運效率，更強化平台去中心化與社群共治。Aero 透過明確激勵與治理權賦能，打造積極參與、共創共享的強大社群，助力平台持續成長與演進。

破解 Layer 2 及以太坊流動性碎片化難題

隨著 DeFi 活動於多個 Layer 2 和側鏈分散，流動性碎片化已成為生態發展的重大障礙，表現為資金效率降低、交易滑點上升及鏈間定價不理想。Aero 統一平台透過創新跨鏈架構，精準回應這一核心挑戰。

整合 Base、Optimism 與 以太坊主網的資產與流動性，Aero 建立起中央流動性樞紐，聚合交易流，提升各鏈市場深度。這帶來多重好處：用戶交易滑點更低、價格更優，LP 可跨鏈高效配置資金，生態實現更佳價格發現與市場效率。

平台有望搶下Layer 2 DEX 交易量的重要市占，成為 Uniswap 等龍頭平台的強勁挑戰者。對比 Uniswap 先發優勢與品牌影響力，Aero 著重以統一跨鏈架構解決流動性碎片化，為市場帶來極具吸引力的創新價值。技術升級結合多鏈布局，Aero 在追求最佳執行的交易者與尋求高報酬的 LP 之間展現明顯競爭優勢。

這一統一流動性解決方案標誌著 DEX 架構的典範轉移，從單一鏈流動性池邁向高效協同的跨鏈流動性網路，顯著提升以太坊生態效率與體驗。

以太坊 DEX 市場競爭對比

以太坊 DEX 市場競爭激烈，Uniswap 等成熟平台長期憑藉市占率與品牌優勢領先。但 Aero 以獨特產品組合與策略布局，在競爭市場中具備脫穎而出的條件。

Uniswap 以簡潔界面、可靠性及豐富交易對流動性建立產業標竿，其自動做市商（AMM）模型成為行業標準，V3 的集中流動性特性大幅提升資本效率。然而 Uniswap 架構主要服務單一鏈，多鏈部署本質上為獨立實例，難以實現系統整合。

Aero 以多項關鍵創新形成差異化。METADEX03 作業系統在 MEV 捕獲與價值留存上遠超傳統 AMM。Uniswap 及同類平台存在價值流失至外部套利者，而 Aero 的 Slipstream V3 技術可將價值內部化並分配給 LP 與代幣持有人，帶來更具吸引力的參與回報。

平台原生的 MetaSwaps 跨鏈功能同樣是一大亮點。Aero 支援自動無縫跨鏈交易，無需用戶手動橋接或分開操作，顯著簡化流程並提升效率。

與 Circle Arc 區塊鏈 的結合則賦予 Aero 合規及機構優勢，區別於大多數以零售用戶為主的 DEX。Arc 集成有助於 Aero 服務需要合規基礎設施的機構客戶，同時兼顧零售與機構雙重市場，創造競爭者難以複製的成長空間。

平台對 Layer 2 與以太坊主網流動性的整合，有效解決傳統 DEX 難以克服的市場痛點。Aero 打造真正的跨鏈流動性樞紐，顯著提升資本效率與用戶體驗。

技術升級推動資本效率提升

Aero 技術架構整合多項資本效率提升的創新方案，推動去中心化交易所的價值創造與分配模式邁向新階段。

運用先進的 MEV 捕獲機制減少價值外流，確保套利機會與可提取價值保留於生態系統內。傳統 DEX 在 MEV 上損失龐大，DeFi 生態每年流失數十億美元價值。Slipstream V3 技術讓 METADEX03 能將這部分價值回饋 LP，無須增加風險或投入即可提升回報。

智慧合約架構與 Gas 成本最佳化，降低 Aero 用戶交易費用，同時保障 LP 利潤。多鏈架構讓平台兼具 Layer 2 低成本優勢與以太坊主網深度流動性，達到最佳成本與流動性平衡。

更高效的資本配置機制支援 LP 以更少資金獲取更高回報。集中流動性、動態費率及池參數最佳化，讓 LP 能於多交易對、多鏈靈活部署資金，吸引更多專業 LP 與機構進場。

這些技術升級共同為平台用戶創造更佳價值體驗——交易者享有更優價格與低成本，LP 取得更高風險調整報酬，整體生態更具永續競爭力。隨著營運數據展現，Aero 有機會吸引更多流動性與交易量。

透過 Circle Arc 區塊鏈實現機構化採納

Circle Arc 區塊鏈專為機構與受監管金融機構合規需求打造，為機構投資人參與 DeFi 提供完善合規、安全與營運管理架構。

整合 Arc 區塊鏈，Aero 能為傳統金融與 DeFi 間建立合規橋樑，解決機構採納 DeFi 的各項疑慮。Arc 許可特性支援完整 KYC、AML、交易監控與合規報告，協助銀行、資產管理、對沖基金等機構在合規前提下參與 DeFi。

Arc 集成同步提升平台安全性與穩定性。許可架構支援多層安全防護、恢復機制及營運管理，降低營運風險，增強平台可靠度。

Circle 作為 USDC 發行人，在合規區塊鏈基礎設施領域經驗豐富，為 Aero 機構級產品賦能。此合作體現 Aero 在機構採納與合規領域的堅持與承諾。

Arc 集成切合 Aero 多鏈多用戶策略。Aero 不僅服務追求無門檻存取的零售用戶，也滿足機構合規需求，定位為全市場綜合型 DeFi 平台。此策略拓展市場空間，帶動零售與機構 DeFi 需求同步成長。

結語：Aero 的 DeFi 未來願景

Aerodrome 與 Velodrome 的合併為 DeFi 生態帶來深遠變革，既解決產業核心難題，也開闢成長與創新新局。憑藉創新技術、跨鏈布局及統一流動性，Aero 有望成為以太坊及更廣市場的流動性樞紐。

平台預計今年第二季上線，Aero 結合 METADEX03（Slipstream V3 MEV 捕獲、MetaSwaps 跨鏈交易等）等技術創新，有望重塑 DeFi 基礎設施格局，挑戰 Uniswap 等主流平台。

Aero 以統一跨鏈架構直擊流動性碎片化難題，整合 Base、Optimism、以太坊主網及 Circle Arc 區塊鏈，發揮網路效應，提升資金效率、價格執行與平台回報。

平台透過 Arc 區塊鏈實現零售與機構雙驅動，拓展市場空間，奠定永續成長基礎。隨著 DeFi 機構化趨勢加速，Aero 合規基礎設施有望在高價值市場搶得先機，同時服務 Layer 2 零售用戶。

無論是追求高效低費兌換的零售用戶、追求最佳風險收益的 LP，或有合規基礎設施需求的機構投資人，Aero 統一平台都展現了 DeFi 未來發展藍圖。這次合併不只是平台整合，更是新一代 DeFi 基礎設施的起點，滿足市場日益成熟的多元需求。

隨 DeFi 生態持續向更高整合度、效率與機構化邁進，Aero 憑藉統一跨鏈流動性與技術創新，有望成為去中心化交易基礎設施的重要推手。

常見問題

Aerodrome 和 Velodrome 有什麼不同？它們的核心功能為何？

Aerodrome 為基於 Base 的去中心化交易所與流動性市場，源自 Velodrome 分叉。Velodrome 為主打流動性服務的去中心化交易平台。兩者皆支援用戶交易與流動性提供，並具備優化激勵機制與治理代幣獎勵。

Aerodrome 與 Velodrome 為何選擇合併？主要目的及優勢為何？

合併將兩大 DEX 平台整合為單一實體，打造更強大且高效的 DeFi 平台。整合流動性與功能後，資源運用提升，用戶體驗及交易效率大幅優化。

合併後平台名稱為何？原品牌會保留嗎？

合併後平台將以統一名稱運作，提升管理效率與品牌協同。Aerodrome 與 Velodrome 品牌將保留，並於整合 DeFi 生態內協同發揮最大綜效及用戶利益。

合併對用戶有何影響？現有流動性與資金如何安排？

用戶流動性與資金將自動高效遷移至統一平台，資產安全不受影響，並可享受更優交易手續費及較低成本。合併透過機制優化，增強網路穩定性及使用者收益。

合併後 Aerodrome 與 Velodrome 的 AERO、VELO 代幣會如何處理？會自動兌換或銷毀嗎？

合併後，AERO 與 VELO 代幣將由新統一代幣取代，舊代幣自動銷毀，持有人無需額外操作即可順利過渡。

合併後平台將運作於哪些區塊鏈網路？

合併後平台將於以太坊以及幣安智慧鏈（BSC）網路運作，結合兩大生態，成為服務亞洲與全球數百萬用戶的 Web3 基礎設施。

合併後我的 Velodrome 或 Aerodrome 流動性挖礦獎勵會受影響嗎？

合併後你的流動性挖礦獎勵將持續發放。獎勵分配將依投票結果，大部分歸 LP，部分用於重基。詳細機制請關注官方公告。

合併後平台與 Uniswap、Curve 等 DeFi 交易所相比有何優勢？

統一平台透過流動性池最佳化提升資本效率，整合用戶基礎帶來更大交易量，主流交易對滑點更低，創新費率機制同時利於交易者與 LP。兩大協議優勢融合，構建更具競爭力的 DeFi 交易體驗。

合併有哪些潛在風險？資金安全會受影響嗎？

合併對資金安全幾乎無任何影響。所有智慧合約均經嚴格審計。全程資產由代幣持有人掌控，統一平台透過基礎設施整合與資源最佳化進一步強化安全保障。

用戶該如何配合本次合併？

請隨時留意官方公告，依指示將資產遷移至統一平台，必要時更新錢包設定，並了解新治理機制，優化你在新生態的 DeFi 參與體驗。