美國銀行與 Stellar Network 合作展開客製化穩定幣試點專案，並獲得 PwC 及 SDF 支援

美國銀行穩定幣計畫概覽

美國銀行已在 Stellar 區塊鏈啟動客製化穩定幣發行測試，這是美國主流金融機構於可編程數位貨幣領域最具突破性的實踐之一。此舉象徵傳統銀行服務邁向數位化的重要里程碑，也展現成熟金融機構積極導入區塊鏈技術，藉此優化支付基礎設施並提升數位資產能力。

此進展於美國銀行 Money 20/20 播客《銀行業的代幣化未來》發表，節目邀請美國銀行、Stellar Development Foundation（SDF）及普華永道（PwC）高階主管，深入交流代幣化如何重塑金融服務產業。此專案顯示主流金融機構正加速邁向可編程貨幣轉型，這類數位資產本身已嵌入傳統銀行所需的合規及風險控管機制。大型銀行、區塊鏈基金會與頂尖專業顧問公司攜手合作，突顯機構對區塊鏈及其在監管金融服務上的應用熱度持續上升。

美國銀行選擇 Stellar 研發穩定幣的原因

在播客中，美國銀行資深副總裁暨數位資產產品負責人 Mike Villano 強調，將代幣化資產導入銀行體系，安全性和可控性是首要原則。銀行採用區塊鏈平台時，必須綜合考量合規性、交易可逆性及客戶保障等多項因素。

Villano 表示：「對銀行客戶而言，我們格外重視 KYC 相關保障、交易可撤銷性，以及資金追回機制。」這些要素是傳統銀行營運的基礎，任何數位資產創新都必須保障客戶權益及合規要求。

他補充：「我們深入研究 Stellar 平台時，發現其底層架構支援資產凍結和交易回滾。」這項原生能力讓 Stellar 在眾多區塊鏈平台中脫穎而出，成為受監管金融機構的理想選擇。

Stellar 專為大規模資產發行與資金流通設計，能充分滿足金融機構的核心需求。平台十多年來維持 99.99% 的高可用率，為銀行關鍵業務提供穩定性。此外，Stellar 支援 3–5 秒快速結算，大幅提升傳統支付效率，並將手續費降至一美分的極低水準。速度、穩定性及成本優勢兼具，使 Stellar 成為銀行探索區塊鏈支付方案的首選。

機構對 Stellar 穩定性的信心

Stellar Development Foundation 總裁暨首席成長官 José Fernández da Ponte 指出，機構級穩定性是 Stellar 吸引主流金融機構的核心所在。金融服務的區塊鏈基礎設施必須達到與傳統銀行系統同等的高標準，任何當機或技術故障都可能嚴重損害客戶及機構信譽。

他表示：「關鍵業務系統、金融服務與資金流通都要求區塊鏈平台全天候穩定運作。」這不僅要求高可用率，還包括穩定性能、安全性以及高峰期大規模交易處理能力。

Villano 補充：「我們非常珍惜美國銀行及 PwC 夥伴的信任，這份信任是我們極為重視的責任。」 PwC 的加入帶來更高的專業性與權威性，其在金融顧問、風險管理及合規領域具備深厚經驗。銀行、區塊鏈平台與專業服務機構三方合作，為銀行安全導入區塊鏈技術、落實有效監管與風險管理，提供業界典範。

歐洲央行警告穩定幣快速增長並產生外溢風險

近期，歐洲央行警告，儘管穩定幣在歐元區的市占率尚低，但其快速擴張已帶來新的金融穩定性風險，尤其在全球市場連結日益緊密的情境下。這反映監管層對穩定幣擴張所引發的系統性影響及可能成為金融風險傳遞新管道的憂慮。

相關觀點收錄於歐洲央行報告《穩定幣崛起：在歐元區仍小，但外溢風險顯現》，由 Senne Aerts、Claudia Lambert 和 Elisa Reinhold 撰寫。報告全面剖析穩定幣體系的結構性脆弱、應用場景及跨境風險，並探討穩定幣可能帶來的金融穩定挑戰，以及對貨幣政策與金融監管的影響。

報告指出，穩定幣總市值已突破 2,800 億美元，創下新高，約占加密資產市場總值的 8%。此一成長展現市場對連結傳統金融與加密世界的穩定數位資產有強烈需求。目前美元穩定幣 Tether（1,840 億美元）及 USDC（750 億美元）居於主導地位。價值高度集中於這兩大穩定幣，引發系統性風險及其問題可能擴及更廣泛金融體系的疑慮。歐洲央行認為，雖然穩定幣在歐元區金融體系中的占比仍低，但其快速發展及與傳統市場深度融合，需持續監管，未來可能需制定新監管措施以因應新風險。

常見問題

什麼是穩定幣？美國銀行發行的穩定幣有什麼特色？

穩定幣是一種錨定法定貨幣等穩定資產的加密貨幣。美國銀行穩定幣建構於 Stellar Network，獲 PwC 與 SDF 支持，具備即時結算、減少中介流程、高透明度，並實現合規的跨境支付。

什麼是 Stellar Network？美國銀行為何選擇 Stellar 進行穩定幣試點？

Stellar 是專為快速、低成本跨境支付及資產轉移設計的區塊鏈網路。美國銀行選擇 Stellar 試點穩定幣，正是看重其高效率、合規能力與在機構金融領域的穩定性。

PwC 和 SDF 在本專案中負責哪些職責？

PwC 提供顧問及技術支持，驗證穩定幣架構及實施成效；SDF（Stellar Development Foundation）則負責區塊鏈基礎設施及技術協作，透過 Stellar Network 賦能美國銀行定制穩定幣試點。

美國銀行穩定幣試點對傳統銀行業有什麼意義？

此試點展現傳統銀行運用區塊鏈技術實現更快結算、降低成本、提升支付透明度的可行路徑。此舉象徵主流金融機構加速數位貨幣創新與區塊鏈深度融合，未來有望重塑全球銀行基礎設施與跨境支付格局。

本次穩定幣試點涉及哪些監管與風險考量？

專案涵蓋反洗錢、銀行業合規及央行監管等重點議題，面臨營運風險、智能合約漏洞與監管變化等挑戰。PwC 與 SDF 提供監管及技術保障，確保符合銀行業標準和消費者保護要求。

穩定幣相較傳統支付方式有何優勢？未來應用前景如何？

穩定幣具備即時結算、7x24 小時可用、低手續費與減少中介等優勢。未來應用包含跨境支付、DeFi 協議、企業支付，以及可編程貨幣自動結算等場景。