認識替代幣：加密貨幣替代項目全方位指南

什麼是替代幣（Altcoin）？

比特幣（BTC）於 2009 年由化名開發者 Satoshi Nakamoto 發行，被業界及一般用戶廣泛視為首個加密貨幣。其底層區塊鏈技術備受關注，Amazon、Facebook、Microsoft 等科技巨頭也陸續開發並銷售基於區塊鏈的服務和產品。比特幣的成功促成了被稱為「替代幣」的多元加密貨幣誕生。

替代幣泛指除了比特幣之外的所有加密貨幣。根據 CoinMarketCap 資料，目前市面上已超過 18,000 種替代幣。有些替代幣針對比特幣協議的不足進行改良，另一些則追求截然不同的目標。本文將簡要介紹部分熱門替代幣，探討是否值得投資替代幣、其與比特幣的差異，以及其他重要資訊。

替代幣的類型

替代幣可依據實際功能和共識機制加以分類。部分幣種可同時歸屬於多個類別。以下介紹主要加密貨幣類型及其具代表性的幣種：

比特幣分叉：原始協議分支

比特幣分叉是指在主協議基礎上進行修改或新增規則。有些情況下，整個社群同意變更並全面升級；有些則因分歧，社群分裂為不同陣營，進而產生新的比特幣分支。

這一過程可比喻為家族樹。每個分支代表獨立個體或不同版本的比特幣，樹幹則象徵基礎協議或共同祖先。每當部分社群採用新規則而其他人未跟進時，就會產生分叉。

雖然比特幣分叉項目已超過 100 個，但比特幣現金（BCH）迄今最具代表性。BCH 屬於試圖改進比特幣局限性的替代幣。比特幣及其區塊鏈系統的主要挑戰之一，是交易處理速度及可驗證的交易量。

比特幣理論上的區塊大小為 4MB，實際約 2MB。所有交易皆會打包進區塊，區塊大小直接決定單位時間內可驗證並寫入區塊鏈的交易數。目前比特幣每秒處理約 7 筆交易，對比 Visa 平均 24,000 TPS，顯得十分有限。隨著比特幣用戶成長，延遲及壅塞問題也日益突出。

部分擔憂比特幣擴展性的開發者於 2017 年 8 月進行分叉，創立了 比特幣現金（BCH）。此新幣的主要升級點在於區塊大小提升至 8MB，交易速度及手續費大幅改善。如今 BTC 更常被視為數位黃金（投資或價值儲存），而 BCH 則定位為高效支付系統。

也就是說，BCH 旨在像現金一樣輕鬆使用。但 BCH 同樣面臨諸多挑戰與劣勢，最受關注的問題包括採用率及投資者信心不足。雖然加密社群內部了解 BCH，圈外用戶認知仍然有限。用戶數較少也導致 BCH 區塊鏈實際挖出的區塊平均大小反而低於比特幣，顯示「透過更大區塊提升處理能力」的目標尚未完全實現。

此外，還有其他替代幣崛起挑戰 BCH 成為主流支付媒介。最終，正如比特幣發展路線分歧催生 BCH，對 BCH 方向的分歧又誕生了 比特幣 SV（BSV）等新分叉。競爭和多重安全疑慮，可能長期限制 BCH 的發展前景。

基於挖礦的替代幣：獨立區塊鏈類型

此類替代幣擁有獨立區塊鏈，雖然大多受比特幣協議啟發並以其為基礎。原則上，這些項目仍以挖礦或破解複雜數學題生成新幣。

萊特幣（LTC）是首個成功且至今仍活躍的非比特幣替代幣。曾被視為僅次於 BTC 的第二大加密貨幣，但目前市值已降至第 20 名，仍具影響力。

與 BCH 類似，LTC 更注重交易速度。萊特幣交易驗證速度約為比特幣的 4 倍。更顯著的差異在於工作量證明機制。LTC 採用 Scrypt 演算法，複雜度遠低於比特幣。比特幣挖礦需專業設備，一般用戶難以參與；萊特幣挖礦仍適用於主流 CPU、GPU，使 LTC 更容易讓大眾參與。整體來說，LTC 可視為更輕量級的比特幣。許多人認為比特幣與萊特幣分別是加密貨幣界的「黃金」和「白銀」。

以太坊（ETH）則代表基於挖礦替代幣的重大創新。它不僅是比特幣的「升級」，更引入全新理念及目標。以太坊是一個支援智能合約的區塊鏈平台。

智能合約本質上是一組條件，符合條件即自動執行指定操作。開發者可在以太坊上建立獨特的去中心化應用（DApp）。例如，借貸等金融服務可藉由智能合約自動化，無需第三方介入。

執行此類程式需依算力支付 ETH 作為「燃料」。ETH 是以太坊的網路代幣與核心價值載體。以太坊目標並非僅成為另一種數位貨幣，而是讓區塊鏈擴展至多元、去中心化且防篡改的應用場景。

以太坊目前同樣採用 PoW 共識機制，交易驗證需消耗大量算力。未來計劃轉向權益證明（PoS）機制，屆時交易驗證將以用戶質押幣量為準。PoS 將取代挖礦，預期能源消耗將減少 99%，消除以太坊遭受的主要批評。成為以太坊驗證者需質押 32 枚 ETH。

以太坊也有分叉幣，最知名的是以太坊經典（ETC）。2016 年，以太坊初代 DAO 因程式漏洞被駭客攻擊，損失 360 萬枚 ETH，社群隨即透過硬分叉復原資金並解決其他問題。

拒絕硬分叉的社群成員持續支持分叉前版本，即以太坊經典。加密社群對此分叉幣抱持疑慮，安全性是一大挑戰：以太坊經典區塊鏈曾遭遇 51% 攻擊，2020 年駭客竊取超過 500 萬美元 ETC。

基於 權益證明 的替代幣：替代共識機制

權益證明（PoS）是一種替代的交易驗證共識機制。PoS 要求用戶質押加密資產成為網路驗證者，驗證者負責交易排序、產生新區塊，並審查其他驗證者提出的區塊。

Cardano（ADA）目前是全球最大 PoS 質押網路，市值排名第 7。Cardano 生態系統已整合超過 600 個項目，涵蓋 NFT、去中心化交易、DeFi、元宇宙等多元領域。

與以太坊不同，Cardano 智能合約由原生代幣 ADA 支持。採用 Ouroboros 權益證明共識協議，網路控制權分散至多個質押池。用戶可自建質押池，也可委託 ADA 至現有質押池，無節點維運能力者也可參與。質押 ADA 可依委託比例獲得獎勵。

Cardano 建立於以太坊智能合約基礎上，目標涵蓋更高擴展性、性能、安全性及能效。其獨特之處在於重視程式審查及科學化開發流程。

Cardano 採用同儕審查研究，理論成果以學術論文形式公開並在專業會議交流。部分加密社群認為，這種審查機制拖慢了 Cardano 開發進度，影響推廣及採用。

儘管如此，Cardano 的長期價值仍獲肯定，後續還有新升級與項目陸續推出。例如 Cardano 的 Hydra 升級將大幅提升交易處理效率。

穩定幣：低波動性加密貨幣

此類加密貨幣旨在降低金融風險。比特幣及多數替代幣波動性極高且高度相關。比特幣價格常在數分鐘甚至數秒內劇烈波動，替代幣通常隨之變動。穩定幣為投資者提供避險選擇，屬於不受同樣風險影響的替代方案。這類替代幣通常由波動性較低的資產（如大宗商品、法幣或其他加密幣組合）作為支撐。

以大宗商品為支撐的穩定幣，其價值通常與黃金、白銀等目標商品掛鉤。Digix Gold Tokens 就是其中代表，由黃金作為支撐。持有者可隨時兌換等值黃金。大宗商品型穩定幣受通膨影響較小，因增加貴金屬供應遠比央行增發貨幣更困難。

TrueUSD、USD Tether（USDT）及 USD Coin（USDC）是掛鉤美元的穩定幣代表。理論上，這些幣的價值應始終接近 1 美元。若要發行更多代幣，發行機構必須先按等值美元存入儲備。然而 USDT 等幣種曾因未公開儲備審計報告而引發外界質疑。

此外，還有以其他加密貨幣作為支撐的穩定幣。此類機制比法幣及大宗商品型更複雜，因其抵押及管理依賴區塊鏈智能合約。為實現價格穩定，須輔以額外工具與激勵機制。

替代幣市場主導地位：市場結構解析

目前並無涵蓋所有替代幣的真實市場主導地位圖表，因此多以比特幣主導地位作為判斷替代幣市場份額的依據。交易者通常比較比特幣市值與整體加密貨幣市值。若比特幣主導地位突然下滑，通常被視為「替代幣季」來臨的指標。

2018 年底，比特幣主導地位跌破 37.5%，引發「替代幣季」，超過 20 種替代幣價格翻倍。隨後比特幣市值占比逐步回升，2019 年中期重回 60% 以上。

最近一次「替代幣季」發生於 2020 年底，當時比特幣主導地位降至約 40%，ETH 和 ADA 等替代幣價格大幅上漲。2021 年 5 月，比特幣市值占比緩慢回升，「替代幣季」結束。但比特幣主導地位未回復至歷史高點，目前在 40% 至 47.5% 區間波動。

替代幣購買方法：實用指南

若想交易或投資替代幣，需先選擇加密貨幣交易平台。業界平台眾多，各有優缺點。主要考量因素包括支援幣種數量、手續費、交易量與安全性。

理想的替代幣交易平台應同時具備豐富加密資產、低手續費、高交易量及完善安全保障。

在平台購買替代幣前，需先以電子郵件及密碼註冊帳戶。可透過提款卡或銀行轉帳購買加密貨幣，資產將存放於錢包中。之後可選擇將資產轉移至其他加密錢包或替代幣錢包（如 MetaMask），以便於不同生態系統中使用。加密錢包是用於儲存私鑰、管理數位資產的應用程式。

若不希望在中心化平台購買資產時提交個人資訊，可選擇去中心化交易平台。但需注意，部分去中心化平台交易量及流動性較低，價格波動大，小額交易也可能造成顯著價格變動。

此外，若希望參與加密市場但不希望直接持有加密貨幣，可選擇購買交易型基金（ETF）。ETF 通常風險較低，追蹤基礎資產價值，並於傳統交易所交易。例如，替代幣 ETF 會追蹤以太坊價格。

優質替代幣推薦：分析與建議

目前市值前十的加密貨幣中，比特幣（BTC）仍居榜首。以太坊（ETH）為最熱門替代幣，排名第二，Cardano（ADA）、Solana（SOL）等也名列前茅。

投資加密貨幣時，這些主流幣種通常被認為是較安全選擇。此類項目風險相對較低，價格波動穩定，但獲利空間有限。

風險承擔能力較高者可選擇尚未大幅上漲的新幣種，但此類投資風險更高，因價格暴跌及項目失敗在加密市場並不罕見。

自主研究（DYOR）有可能發現下個 10 倍、百倍幣種。例如，近年表現最好的十種幣中，Polygon（MATIC）漲幅超過百倍，Solana（SOL）、Avalanche（AVAX）也有 10 倍以上漲幅。這些項目因用戶基礎持續擴大，價格仍具上行空間。

階段性表現最佳的加密貨幣顯示部分項目價格大幅上升。但由於市場波動性高，難以保證這些幣能否持續上漲。因此，投資者需盡職調查，優選具備實際應用及可靠團隊的項目，避免遭詐騙或「跑路」導致損失。

是否應該投資替代幣？核心考量

比特幣被視為高投機性資產，價格波動遠高於傳統投資如債券、股票等。替代幣波動性更大，風險更高，用戶極易在短時間內損失大量資金。多數替代幣價格暴跌後難以回升。因此，投資者應自主調查（DYOR），優選高品質、基本面扎實的主流替代幣作為投資標的。

但替代幣也有可能在「替代幣季」帶來顯著報酬，多種類型幣種漲幅超越比特幣。替代幣季通常於比特幣主導地位下滑、交易者和投資人獲利了結 BTC 並轉投其他幣種時出現。

雖然並非唯一依據，投資者可藉由比特幣主導地位圖表分析市場情緒，判斷當前市場主導方向。最終，投資者需衡量替代幣投資的利弊，將其視為高風險資產，只投入可承受損失的資金。

結語

市面上已超過 18,000 種替代幣，本文無法一一介紹。本篇文章旨在梳理部分替代幣發展史上較具代表性的項目，並非為所有比特幣替代品提供完整指引。現今市值前十的一些加密貨幣未於本文出現，後續文章將再補充。

但本文所提供的基礎知識與整體視角，可為你未來瞭解及研究其他新興幣種打下良好基礎。還需注意，因加密貨幣市場相對於傳統市場仍相當年輕，難以判斷哪些替代幣最值得買入。未來仍有可能出現更優質的新項目，取代現有熱門幣種。

常見問題

什麼是 Altcoin（替代幣）？與比特幣有何不同？

Altcoin 指比特幣以外的所有加密貨幣。這些幣種透過更先進的技術強化比特幣特性。比特幣歷史悠久、市場主導地位高，替代幣則創新更快、波動性更大。

主流替代幣有哪些？以太坊、萊特幣、瑞波分別是什麼？

主流替代幣有以太坊、瑞波幣（XRP）、萊特幣。以太坊支援智能合約及去中心化應用。瑞波專注於高效、低成本的跨境支付。萊特幣交易速度快於比特幣。

如何評估並選擇替代幣投資？應看哪些指標？

可從市值、項目技術、社群支持等面向評估替代幣，查閱白皮書與團隊背景，同時關注交易量、流動性及項目長期規劃。

替代幣投資風險有哪些？如何避險？

替代幣投資風險包括高波動、虛假項目及流動性不足。規避方式：深入調查、資產多元化、選擇可信平台，勿盲目跟風。

替代幣為何波動性高於比特幣？

替代幣市值及流動性低於比特幣，對市場情緒和交易量變化更為敏感，因此波動性更高。

在哪裡可以買賣替代幣？

可於主流加密貨幣交易平台買賣替代幣。註冊、驗證身分、選擇目標幣種並付款，即可投資。

替代幣未來前景如何？適合長期投資嗎？

替代幣隨技術創新與市場應用不斷拓展，前景可期。長期投資基本面扎實的項目，有望在 Web3 時代獲得可觀回報。

什麼是 DeFi 代幣與 Layer 2 代幣？是否屬於替代幣？

DeFi 代幣屬於去中心化金融體系，實現無中介金融服務。Layer 2 代幣用於擴充區塊鏈及降低交易費用。兩者均屬於替代幣，是比特幣的替代方案。

如何安全儲存與管理替代幣？

建議使用硬體錢包或冷錢包保障資產安全。妥善保管私鑰，避免線上保存並定期備份，切勿將任何存取資訊洩露給他人。